綠視界丨個人養(yǎng)老金制度三周年：公募基金實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵跨越

要點(diǎn)：個人養(yǎng)老金基金已實(shí)現(xiàn)從起步到壯大的關(guān)鍵跨越，其規(guī)模與業(yè)績的雙重突破，充分印證了自身價值。展望未來，公募基金行業(yè)將在監(jiān)管部門引領(lǐng)下凝聚合力，共同構(gòu)建“理念共生、資源共創(chuàng)、成果共享”的新生態(tài)，護(hù)航養(yǎng)老金融行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

——援引自證券 日報

個人養(yǎng)老金制度自實(shí)施以來，便承載著公眾的期待與厚望。公募基金行業(yè)始終將提升養(yǎng)老金融服務(wù)能力、促進(jìn)居民養(yǎng)老財富保值增值，視為踐行社會責(zé)任、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的重要目標(biāo)，在產(chǎn)品供給和渠道拓展等方面均取得良好進(jìn)展。

中國證監(jiān)會最新公布的《個人養(yǎng)老金基金名錄》和《個人養(yǎng)老金基金銷售機(jī)構(gòu)名錄》顯示，個人養(yǎng)老金基金數(shù)量已從2022年11月份首批的129只擴(kuò)容至2025年9月末的302只；個人養(yǎng)老金基金銷售機(jī)構(gòu)數(shù)量也從最初的37家攀升至2025年9月末的52家。此外，2024年12月份，指數(shù)產(chǎn)品首次納入個人養(yǎng)老金基金，截至2025年9月末，個人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品類型已包括FOF、普通指數(shù)基金、指數(shù)增強(qiáng)基金、ETF聯(lián)接基金等。

Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至今年9月30日，上述302只個人養(yǎng)老金基金規(guī)模合計達(dá)151.11億元，較年初增幅達(dá)到65.31%。華夏基金、易方達(dá)基金、興證全球基金、工銀瑞信基金、中歐基金旗下個人養(yǎng)老金Y份額基金的規(guī)模位居行業(yè)前列。其中，華夏基金旗下個人養(yǎng)老金Y份額基金總規(guī)模率先突破20億元，為目前管理規(guī)模最大的基金公司。在個人養(yǎng)老金基金數(shù)量擴(kuò)容、可選種類進(jìn)一步豐富的同時，其整體規(guī)模也實(shí)現(xiàn)快速增長。

個人養(yǎng)老金基金規(guī)模迅速擴(kuò)張，是其認(rèn)可度提升的有力印證。隨著時間推移與市場回暖，其長期投資價值與整體盈利態(tài)勢，更進(jìn)一步強(qiáng)化了各方信心。

Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至11月24日，全市場個人養(yǎng)老金基金中，共有296只產(chǎn)品自成立以來實(shí)現(xiàn)凈值增長，占比超九成，其中203只產(chǎn)品自成立以來凈值增長率超10%。

多元的產(chǎn)品矩陣、穩(wěn)健的業(yè)績表現(xiàn)，有望推動養(yǎng)老金融向更普惠、更專業(yè)的方向邁進(jìn)。以全市場規(guī)模最大的個人養(yǎng)老金基金——興全安泰積極養(yǎng)老五年持有混合發(fā)起式（FOF）Y為例，截至2025年9月末，該基金自成立以來凈值增長率達(dá)25.38%，超越業(yè)績比較基準(zhǔn)10.52個百分點(diǎn)。自2022年設(shè)立以來，該基金持續(xù)吸引資金流入，規(guī)模由2022年底的2.04億元逐步增長至12.48億元，持有人數(shù)量由3.1萬人增長至8.7萬人。

在行業(yè)深刻變革的當(dāng)下，增強(qiáng)養(yǎng)老金融服務(wù)能力、更好支持居民養(yǎng)老投資，已成為公募基金履行社會責(zé)任、實(shí)現(xiàn)自身轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵所在。

2025年5月份，中國證監(jiān)會印發(fā)的《推動公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動方案》提出，積極推動基金公司著力提高對各類中長期資金的服務(wù)能力，研究創(chuàng)設(shè)更加適配個人養(yǎng)老金投資的基金產(chǎn)品。

前海鉅陣資本管理（深圳）有限公司投資總監(jiān)龍舫在接受《證券日報》記者采訪時表示，在資產(chǎn)配置方面，可考慮引入更多非傳統(tǒng)資產(chǎn)，分散組合風(fēng)險，提高收益穩(wěn)定性；在策略配置方面，逐步提高權(quán)益類策略配置比例；同時，結(jié)合目標(biāo)養(yǎng)老型產(chǎn)品“債券+權(quán)益”的動態(tài)策略配置，進(jìn)一步探索靈活配置的混合型策略產(chǎn)品，以提升產(chǎn)品吸引力。

來源：證券日報

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