從解碼財富到定義未來：萬通保險與胡潤聯(lián)合發(fā)布《2025中國高凈值人群金融需求與趨勢白皮書》

萬通保險扎根香港50周年里程碑時刻，攜手最懂中國富豪、記錄中國財富變遷的胡潤百富，聯(lián)合發(fā)布了《2025中國高凈值人群金融投資需求與趨勢白皮書》。

不僅是一份對中國206.6萬戶高凈值家庭的深度解碼，更是萬通保險在扎根香港50周年的歷史性節(jié)點上，對市場的深刻洞察和對未來價值趨勢的前瞻，為未來財富管理模式落下的一次關(guān)鍵“定義”。

萬通保險國際有限公司執(zhí)行董事兼行政總裁張希凡先生親自為報告撰寫序言，宣布萬通保險將全面升級服務(wù)體系，致力于為客戶提供多元化、全球化、個性化及長周期陪伴的財富管理方案，指明萬通保險未來的戰(zhàn)略發(fā)展方向。

胡潤集團(tuán)董事長/首席調(diào)研官胡潤先生開篇名義，指出了高凈值人群財富管理策略的3大關(guān)鍵轉(zhuǎn)向：投資邏輯從“增長優(yōu)先”轉(zhuǎn)向“防御與彈性雙驅(qū)動”、境外投資已從“可選項”變?yōu)椤氨剡x項”、保險的功能定位正經(jīng)歷一場深刻的“價值升維”，清晰呈現(xiàn)出高凈值人群財富思維的變遷。

解碼中國高凈值人群

1、中國財富家庭：整體數(shù)量微降，4個資產(chǎn)階段

600萬人民幣凈資產(chǎn)：富裕家庭，同比降0.3%，減少了1.4萬戶至512.8萬戶；

1000萬人民幣凈資產(chǎn)：高凈值家庭，同比降0.8%，減少了1.7萬戶至206.6萬戶；

1億元人民幣凈資產(chǎn)：超高凈值家庭，同比降1.7%，減少了2,200戶至13.1萬戶；

3000萬美元凈資產(chǎn)：國際超高凈值家庭，同比降2.3%，減少了2,000戶至8.6萬戶。

2、高凈值家庭地域分布：省級層面，廣東領(lǐng)跑千萬人民幣凈資產(chǎn)高凈值家庭數(shù)量；城市維度，北京、上海、香港穩(wěn)居前三甲

左右滑查看千萬人民幣凈資產(chǎn)“高凈值家庭”省份/城市分布

3、高凈值家庭構(gòu)成：企業(yè)主占比54%成為絕對主力，金領(lǐng)占比34%次之，職業(yè)股名占比7%，不動產(chǎn)投資者占比5%

4、高凈值人群的資金來源：主要來源于經(jīng)營收入、工資收入和投資收益，主要用于金融投資、子女教育和購買保險

高凈值人群的收入結(jié)構(gòu)差異，主要受財富創(chuàng)造模式和職業(yè)屬性的影響。按財富創(chuàng)造模式，主要來源于經(jīng)營收入（37%）、工資收入（28%）和投資收益（22%）；從職業(yè)類型看，企業(yè)主最依賴經(jīng)營收入（56%），金領(lǐng)最依賴工資收入（55%），職業(yè)投資者更依賴投資收益（61%）。

高凈值人群的資金投向清晰展示了三大核心關(guān)切：金融投資（79%）、子女教育（66%）與購買保險（60%），反映出高凈值人士對資產(chǎn)保值增值與財富傳承的持續(xù)追求，對子女教育的深切期望，也普遍重視風(fēng)險保障，構(gòu)建抵御不確定性的堅實防線。

5、高凈值人群未來一年資金調(diào)整：增加子女教育、金融投資、健康醫(yī)療和購買保險，削減奢侈品消費、人情社交、娛樂休閑和還貸支出

高凈值人群金融投資

現(xiàn)狀與未來投資趨勢

1、高凈值人群的投資目標(biāo)：最關(guān)注的是資產(chǎn)保值與增長、為重大目標(biāo)儲備資金、獲取穩(wěn)定現(xiàn)金流

“資產(chǎn)保值與增長”以71%的絕對優(yōu)勢，成為高凈值人群最核心的投資目標(biāo)，這也反映出，在面對市場波動、政策調(diào)整等多重風(fēng)險時，首要考量已不再是短期的高收益，而是如何確保財富的實際購買力不下降，并實現(xiàn)穩(wěn)健增長。并列第二位的是“為重大目標(biāo)儲蓄資金”和“獲取穩(wěn)定現(xiàn)金流”，一方面反映出高凈值人群目標(biāo)導(dǎo)向的投資策略，另一方面也反映了他們對穩(wěn)定現(xiàn)金流的強(qiáng)烈需求。

2、高凈值人群的風(fēng)險偏好：整體以穩(wěn)健型（30%）、積極型（25%）與平衡型（23%）為主

企業(yè)主傾向于穩(wěn)健型和平衡型，金領(lǐng)中積極型比例較高，職業(yè)投資者的風(fēng)險偏好更為激進(jìn)。

3、高凈值人群選擇金融投資產(chǎn)品的關(guān)注因素：首先是風(fēng)險控制（65%），其次是收益表現(xiàn)（58%），第三是投資策略（56%）

從家庭凈資產(chǎn)規(guī)模來看，凈資產(chǎn)3000萬人民幣及以下者，相比3000萬人民幣以上者，更關(guān)注收益表現(xiàn)；而凈資產(chǎn)3000萬人民幣以上者，更關(guān)注流動性；

從年齡層面看，30-44歲人群更關(guān)注發(fā)行機(jī)構(gòu)的實力與信譽，更依賴專業(yè)機(jī)構(gòu)以降低決策風(fēng)險；45歲以上人群則更重視信息透明度，傾向于通過充分信息披露進(jìn)行自主風(fēng)險判斷。

4、高凈值人群平均年投資收益率整體14%，其中職業(yè)投資者平均17%，企業(yè)主和金領(lǐng)均為13%

5、高凈值人士近三年配置的境外金融投資產(chǎn)品：45%的受訪高凈值人群配置了境外金融產(chǎn)品，其中境外保險（28%）、境外銀行儲蓄/銀行理財/貨幣基金（20%）與境外股票（17%）的配置比例較高

6、高凈值人群配置境外金融投資產(chǎn)品的目的：62%為分散風(fēng)險，56%的投資者旨在尋求內(nèi)地沒有的特定類別資產(chǎn)，跨境投資獲得更優(yōu)的回報

7、高凈值人群配置境外金融投資產(chǎn)品的國家/地區(qū)：中國香港（52%）、新加坡（40%）和美國（35%）位列前三

8、高凈值人群未來一年考慮配置的境外金融投資產(chǎn)品：境外保險57%居首，企業(yè)主和職業(yè)投資者更傾向于考慮境外保險

高凈值人群保險

配置行動與需求

1、高凈值人群青睞的保險類別：前三分別是醫(yī)療險（82%）、壽險（78%）和重疾險（77%）

即便財力雄厚，但高凈值人群對于重大疾病可能引發(fā)的巨額醫(yī)療支出與收入中斷風(fēng)險，依然抱有強(qiáng)烈的“損失厭惡”心態(tài)。通過配置醫(yī)療險，通過確定的保費支出，轉(zhuǎn)移未來不確定的的財務(wù)沖擊，從而獲得安全感和掌控感。

不同年齡段高凈值人群在保險配置上有顯著差異：45歲及以上人群對壽險有更高的配置意愿，規(guī)劃重心轉(zhuǎn)向財富的代際傳承與稅務(wù)優(yōu)化。30歲-44歲中青年群體則更青睞年金險，正值職業(yè)黃金期與收入高峰，為未來鎖定一份長期的、穩(wěn)定的現(xiàn)金流，為高品質(zhì)退休生活提供確定性保障。

2、中國高凈值人群年均保費投入59萬元人民幣，長期財富規(guī)劃（68%）、資產(chǎn)安全隔離（59%）與家庭財富傳承（51%）是高凈值人群配置保險的主要目的

3、高凈值人群選擇保險產(chǎn)品的考慮因素，首要考量保障內(nèi)容與條款，其次是財富傳承支持

4、高凈值人群境外保險的需求偏好：重疾險（59%）、壽險（54%）和醫(yī)療險（44%）占據(jù)主導(dǎo)地位

相較于境內(nèi)保險，境外保險在多個維度具有顯著優(yōu)勢。重疾險方面，香港的產(chǎn)品保障范圍更廣，且通常設(shè)有保額遞增機(jī)制，能夠有效抵御通脹。更重要的是，很多產(chǎn)品帶分紅，在提供保障的同時還能帶來潛在現(xiàn)金流，實現(xiàn)保障與增值的雙重目標(biāo)。

香港的分紅險和指數(shù)型萬用壽險IUL的預(yù)期收益極具競爭力，結(jié)合法律架構(gòu)的靈活性，成為財富傳承和稅務(wù)優(yōu)化的有效載體。

5、高凈值人群配置境外保險的目的：首要目的是享受更優(yōu)質(zhì)的全球醫(yī)療服務(wù)（62%），其次是看重長期穩(wěn)定的投資回報（53%），第三是獲取海外高端養(yǎng)老社區(qū)資格

高凈值人群在今外保險配置上呈現(xiàn)顯著的年齡分化特征：45歲以上群體超過半數(shù)（57%）優(yōu)先選擇獲取海外高端養(yǎng)老社區(qū)資格，比例遠(yuǎn)高于30-44歲人群（39%），后者更注重獲得更全面的重大疾病保障。

6、高凈值人群配置境外保險的年均保費為30萬元人民幣，購買境外保險的主要渠道是境外持牌代理機(jī)構(gòu)和境外保險公司官方渠道

7、高凈值人群對境外保險的青睞，主要基于三大優(yōu)勢：資產(chǎn)配置多樣性（59%）、潛在收益更高（54%）與全球服務(wù)便利（49%）

8、高凈值人群希望保險公司提供的服務(wù)，主要是養(yǎng)老規(guī)劃服務(wù)、教育金規(guī)劃服務(wù)和財產(chǎn)傳承服務(wù)三大領(lǐng)域

9、高凈值人群選擇保險公司時，最看重的三大因素依次為：償付能力與財務(wù)穩(wěn)健度（58%）、公司規(guī)模與品牌知名度（48%）以及服務(wù)的專業(yè)性與響應(yīng)速度（45%）

未來投資趨勢與策略展望

宏觀經(jīng)濟(jì)波動、政策調(diào)整、技術(shù)革新與全球化進(jìn)程，正在重塑高凈值人群的投資邏輯與選擇空間。在此之上，需求的演變、供給端的產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新以及市場生態(tài)的變遷交織，共同決定了未來財富管理的版圖與航向。

1、需求演變，驅(qū)動投資策略調(diào)整

①投資目標(biāo)從“增值”到“多元化”：從單一財富增值向“保值+增值+傳承+體驗”的綜合目標(biāo)轉(zhuǎn)變，投資策略更加注重長期主義與風(fēng)險平衡；

② 資產(chǎn)配置從“本土”到“全球化”：資產(chǎn)配置的全球化、多元化程度不斷提升，跨市場、跨幣種、跨周期的組合管理能力成為核心競爭力；

③產(chǎn)品服務(wù)從“標(biāo)準(zhǔn)化”到“定制化”：對金融產(chǎn)品的專業(yè)性、定制化要求更高，兼具保障功能與投資屬性的復(fù)合型產(chǎn)品（如保險金信托、稅務(wù)籌劃型保險）將更受青睞；

④服務(wù)模式從“人工”到“智能化”：科技賦能下的智能化投資工具與數(shù)字化服務(wù)體驗，將成為金融機(jī)構(gòu)吸引高凈值客戶的重要抓手。

2、產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新，六大方向發(fā)展

①產(chǎn)品設(shè)計從“單一資產(chǎn)類別”到“全譜系資產(chǎn)配置”：單一市場或資產(chǎn)類別難以通過簡單分散化解，需要覆蓋固定收益、權(quán)益、另類投資、跨境資產(chǎn)等多領(lǐng)域的綜合解決方案。例如保險公司把保障型產(chǎn)品與投資型產(chǎn)品深度融合，開發(fā)出具有長期鎖定收益、資產(chǎn)隔離和稅務(wù)優(yōu)化功能的新型保險計劃；

②全球化配置成為高凈值人群的重要選擇：金融機(jī)構(gòu)加速跨境產(chǎn)品與服務(wù)布局；

③ 科技賦能從“工具”到“引擎”：利用人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、云計算等技術(shù)的應(yīng)用，深刻變革服務(wù)與運營模式；

④ 服務(wù)模式從“單一產(chǎn)品銷售”到“綜合財富管理”：整合金融、法律、稅務(wù)、教育、醫(yī)療等資源，為客戶提供一站式綜合解決方案；

⑤ 風(fēng)險管理與客戶體驗創(chuàng)新，從“后臺”到“前臺”：完善風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警體系，設(shè)立專屬服務(wù)團(tuán)隊等，贏得客戶信任，建立口碑。

3、市場生態(tài)趨勢變遷，重構(gòu)投資邏輯

全球宏觀經(jīng)濟(jì)的不確定性、全球資產(chǎn)政策的分化與利率環(huán)境的變遷、金融監(jiān)管政策的深化與行業(yè)格局的重塑、財富管理生態(tài)的競爭與服務(wù)模式的轉(zhuǎn)型，高凈值人群的投資策略更加注重“防御性”與“進(jìn)攻性”的平衡，實現(xiàn)財富的可持續(xù)增長。

由扎根香港50年的萬通保險與權(quán)威研究機(jī)構(gòu)胡潤百富聯(lián)手發(fā)布的這份報告，既是高凈值人群需求的深度解碼，更是香港保險業(yè)乃至財富管理行業(yè)的未來藍(lán)圖，重新定義未來的財富管理服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，為全球投資指明方向，為香港保險業(yè)深度賦能！