造孽，挖了個(gè)大大坑

圖： Antоn Gudim

年底了。

我一個(gè)女朋友給我曬她的賬戶，她買了幾個(gè)ETF，基本都持有3-6年了。

很長情了吧？

（當(dāng)然，也是因?yàn)?..買了就被套了）

今年大A行情不錯(cuò)，她好幾個(gè)基金都出坑了，收益不錯(cuò)。

但，就有那么幾個(gè)，綠得很深。

刺著她的眼，傷了她的心。

大伙猜猜，綠的是哪幾個(gè)？我估計(jì)90%的人能猜對(duì)。

是的。

就是那幾個(gè)史前巨坑——

消費(fèi)、醫(yī)藥、白酒。

我朋友這個(gè)持倉還蠻典型的：

從3-6年前開始，買了幾個(gè)當(dāng)紅的行業(yè)ETF。

山頂站崗，被套了。

也買了幾個(gè)寬基ETF——都出坑了，在牛市賺到了錢。

hhh，她這個(gè)賬戶很適合拿來宣揚(yáng)我一直叨叨的理念：

不懂公司的話，你就買指數(shù)基金吧。

最好買寬基

啥行業(yè)都沾沾，防止偏科。

舉個(gè)例子，中證A500ETF（ 159338 ），它屬于代表性寬基，勢(shì)能越來越大——今年漲幅24%，很可觀的收益了。

贏過了很多“老韭菜”。

比一會(huì)追這，一會(huì)追那，迷失在熱點(diǎn)中，最后顆粒無收好多了。

二

五年了，哪些行業(yè)還在坑里呢？

比如地產(chǎn)、消費(fèi)白酒、醫(yī)藥、農(nóng)業(yè)、旅游、軍工、光伏、新能源...

其實(shí)后面幾個(gè)，已經(jīng)在出坑邊緣了。

今年漲得還不錯(cuò)。

但，有幾個(gè)還在史前巨坑里趴著——

地產(chǎn)、消費(fèi)、醫(yī)藥。

地產(chǎn)和消費(fèi)在牛市行情下，今年還綠著。

這是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的鍋，房價(jià)和消費(fèi)無力。

醫(yī)藥還強(qiáng)一點(diǎn)，有不少細(xì)分品種今年是上漲的。港股創(chuàng)新藥，還漲得非常猛呢。

但，很多人說起創(chuàng)新藥來，還是眼淚漣漣：

“都漲這么多了，為啥我離出坑還遠(yuǎn)著呢？”

hhh

這就是股市最經(jīng)典的鬼故事了：

跌下來50%，要用100%的漲幅，才能把大坑填平。

列一組真實(shí)的數(shù)字：

有一個(gè)港股創(chuàng)新藥指數(shù)，2021年到2024年底，四年時(shí)間大跌了-68%

2025年到現(xiàn)在為止，它很猛，大漲了54%

那——

這五年來，一共回血了多少？坑是不是快填平了？

ㄟ( ▔, ▔ )ㄏ 很遺憾，并不是。

經(jīng)過-68%大跌后，又大漲了54%，至今仍然虧著一半。

事實(shí)上，想要回血的話：

在大跌68%之后，要上漲212.5%，才能回本。

怎么樣，算完是不是有種懷疑全世界的感覺

這就是我經(jīng)常說的：

投資里，少虧比多賺重要；

控回撤特別、特別重要。

不要讓跌幅過深，以免永遠(yuǎn)出不了坑，見不了天日。

有三種方法控回撤：

1）要么，事先設(shè)好止損位。

一旦跌幅超過這個(gè)紅線，立刻止損不要?jiǎng)訐u。

認(rèn)賭服輸。

2）要么，做一個(gè)苦行僧。

如果不慎掉到了大坑里。如果你對(duì)所投的品種有信心，認(rèn)為遲早有一天能價(jià)值回歸。

就可以慢慢磨——

低點(diǎn)慢慢買入，用無限時(shí)間+無限子彈，一點(diǎn)一點(diǎn)填平大坑。

很多五年前買入創(chuàng)新藥的小伙伴，靠這種“ 苦行僧“戰(zhàn)法。

從史前巨坑里爬出來了。

3）要么，你就選不容易砸出大坑的品種。

比如紅利、比如寬基。

它們的歷史回撤幅度，會(huì)比單一熱門行業(yè)溫和很多。

出坑更易。

三

扯遠(yuǎn)了。

說回年終盤點(diǎn)。

既然有傷心的人，就肯定有開心的人~

今年股市普漲，大部分人還是賺到錢了。

其中漲得最好的就是：科技+有色。

金銀銅...各種有色都在大漲。

最近典型代表是白銀——今年已經(jīng)大漲了120%了。

搶銀的人都沸騰了。

和去年搶黃金的架勢(shì)是一樣一樣的。

比如前幾天有位讀者說，他一口氣買了4斤白銀...

比如水貝商家的朋友圈，現(xiàn)在畫風(fēng)是這樣的——

這場白銀大漲里面，我們套利黨也是跟著吃肉喝湯。

滿嘴流油了。

首批500元大軍已經(jīng)兵臨城下，明天即將賣出。

這種情況下，白銀LOF還是繼續(xù)漲停。

溢價(jià)已經(jīng)來到了52%

我無法想像明天的盛況——

羊毛黨大戰(zhàn)投機(jī)黨

一邊是嗷嗷砸盤的500羊毛大軍，如亡靈般洶涌而至。

一邊是溢價(jià)50%接盤的投機(jī)黨，如守城的英雄戰(zhàn)士。

究竟，誰更扛揍呢？

搬好凳子，準(zhǔn)備好瓜子， 感覺，明天的白銀大戰(zhàn)會(huì)很精彩。。。這會(huì)兒國際銀價(jià)還在漲。

PS.

對(duì)了，白銀漲得瘋，黃金也有點(diǎn)不甘示弱了。

好幾個(gè)黃金LOF今天突然大漲，一下子出現(xiàn)了挺高的溢價(jià)。

截圖來源：haoETF網(wǎng)站

我今天發(fā)車了后兩個(gè)，前兩個(gè)沒敢動(dòng)。

因?yàn)?60216、164701這兩個(gè)是單日限購5千的，且可以開拖拉機(jī)。

也就是一個(gè)人每天能申購3萬塊錢呢。

白銀套利是扛5把鐵鍬，它倆則是扛著300把鐵鍬沖過來了

套利資金太洶涌了，我害怕踩踏。

尤其是160216，它平時(shí)成交量不高，日均1千萬出頭。假如一下子涌進(jìn)一大批“3萬套利黨”砸盤，我擔(dān)心會(huì)連續(xù)跌停賣不出去。

所以我就沒上，膽小...

我今天套利的是161116，160719這兩個(gè)，它們每天限購100元。

安全墊厚，相對(duì)溫和些。

可以開拖拉機(jī)。

大伙盯著點(diǎn)實(shí)時(shí)溢價(jià)，自由決定吧。

對(duì)了！

馬上圣誕節(jié)了，很多境外LOF要暫停申購1-3天。

包括黃金LOF、原油LOF、美股相關(guān)LOF...等等。

大伙注意一下時(shí)間，不要做無用功。

怎么看具體的限購金額、還有哪天能申購、哪天是暫停的呢？

可以看看集思錄。

路徑是：

首頁——實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)——T+0 QDII——勾選“顯示LOF”

就行啦。