山西銀行“改革化險”：4.16億股股權被拍賣、資本充足率“告急”

日前，山西銀行4.16億股股權被擺上拍賣臺，起拍價為4.17億元，每股均價約1.00元。

上述股權的持有人為山西銀行第四大股東，該股東實際控制人為前“山東首富”王清濤，目前已淪為“失信被執行人”。該股東及旗下企業已被山西銀行訴至法院，要求償還8623萬元借款本金和利息。此外，山西銀行第三大股東和第五大股東也被法院列入被執行人。

作為山西省“改革化險”的產物，山西銀行肩負化解該省原五家地市城商行遺留問題和歷史包袱的重任。然而，該行交出的答卷并不樂觀。數據顯示，山西銀行2024年凈利潤暴跌九成，資產利潤率降至0.01%，成本收入比逼近80%。截至2024年末，該行不良貸款余額增幅超過45%，不良貸款率升至2.50%，個人經營性貸款的不良率更是飆升至42.35%的歷史高位。

第四大股東破產重整

據阿里資產司法拍賣平臺提供的信息顯示，山西銀行4.16億股股權及孳息將于2026年1月11日公開拍賣，起拍價為4.17億元，每股均價約1.00元。該股權的所有人為中融新大集團有限公司（簡稱“中融新大集團”），權利來源為司法裁定，由晉城市城區人民法院依法處置。

年報披露，中融新大集團位列山西銀行第四大股東，持股數量4.16億股，持股比例1.61%。企查查顯示，中融新大集團目前已被打上“失信被執行人”、“限制高消費”、“債券違約”標簽。

12月16日，恒豐銀行發布的中融新大集團債券違約后續進展公告披露，2023年7月，經淄博市中級人民法院裁定，中融新大進入破產重整程序。2025年4月23日，淄博市中級人民法院裁定批準中融新大的重整計劃并終止重整程序，目前進入執行階段。

業內人士指出，重整計劃進入執行階段，意味著破產重整方案正式從制定階段轉入落地實施。在重整計劃執行期間，企業如不執行或不能執行重整計劃，將存在被法院宣告破產的風險。企業如被法院宣告破產，則將被實施破產清算。

據了解，中融新大集團的實際控制人為“焦化大王”王清濤，王清濤2021年曾以596.5億元的身價問鼎“山東首富”。據官網介紹，中融新大集團創立于2003年，是以能源化工、玻璃建材、礦產資源、物流清潔能源為主業的國際化大型集團企業。該公司總部位于青島，下設山東焦化集團、山東物流集團、中融新大（青島）礦產資源有限公司等多家權屬企業，現有員工4000人。

淄博市中級人民法院裁定書披露，中融新大集團未能清償申請人的到期債務，其他涉訴案件經法院執行亦未能清償；該公司提供的資料印證該公司已資不抵債，部分債務經法院強制執行仍未履行清償義務，缺乏清償能力。來自中融新大提供的資料及聽證陳述顯示，該公司賬面資產總額252.75億元，負債488.15億元。

值得注意的是，山西銀行已將中融新大集團訴上法庭，訴請法院判令山東物流集團有限公司償還該行借款本金8623萬元及利息、罰息和復利，并要求中融新大集團、王清濤等其他被告人對上述債務承擔連帶清償責任。

公司治理亂象交織

“山西銀行是在全省改革化險大背景下，由原五家地市城商行整合組建的新機構。”山西銀行相關介紹稱，該行面臨化解遺留問題和歷史包袱的壓力。

據官網介紹，山西銀行是以原大同銀行、長治銀行、晉城銀行、晉中銀行、陽泉市商業銀行為基礎通過新設合并方式設立的山西省屬金融企業，2021年4月掛牌開業。截至2023年末，該行資產規模超過3500億元，員工6400余名，營業網點307家，遍布山西省10個地市、23個區、36個縣。

山西銀行2024年年報披露，該行第一大股東為山西融金興晉私募投資基金合伙企業（有限合伙），持股數量153億股，持股比例高達59.0866%。根據相關監管規定，中小商業銀行“主要股東包括戰略投資者持股比例一般不超過20％；對于部分高風險城市商業銀行，可以適當放寬比例?！?/p>

對此，中國證監會在2025年1月6日下發的《關于山西銀行申請向特定對象發行股票的反饋意見》中要求該行補充說明“持股比例超過監管限額是否存在行政處罰的風險、監管豁免是否取得行業主管部門批準，是否存在因執行銀行業主管部門監管要求導致股權變動的情況?！?/p>

值得注意的是，山西銀行的5家主要股東中，山西信托股份有限公司為該行第一大股東山西融金興晉私募投資基金合伙企業（有限合伙）的關聯方，二者實際控制人和最終受益人均為山西省財政廳。這兩家股東合計持有山西銀行的股份數量為154.0368億股，持股比例為59.487%。山西銀行年報稱，“山西省財政廳為本行實際控制人?！?/p>

據企查查提供的信息顯示，山西銀行第三大股東大同市經濟建設投資集團有限責任公司自2025年10月份以來5次成為被執行人，被執行總金額約2.44億元。該公司歷史被執行人信息多達 11條， 被執行總金額約3.60億元。

此外，山西銀行第五大股東山西聚源煤化有限公司也被法院列入被執行人。該公司2025年8月份被寧波市中級人民法院立案執行，被執行總金額約1.10億元。

上述山西銀行第四大股東中融新大集團更是多次淪為“失信被執行人”，該公司及法定代表人王清濤被各地法院61次限制高消費，涉案總金額高達52.56億元。

個人經營性貸款不良率突破40%

2025年以來，山西銀行公開披露的財務數據寥寥無幾。2025年10月31日，該行發布的2025年三季度信披報告稱，“本行擬定于三季度披露的信息于四季度一并披露。”

據山西銀行2025年二季度信披報告顯示，該行資本充足率“告急”。截至2025年6月末，該行核心一級資本充足率為9.90%，一級資本充足率為9.90%，資本充足率為10.51%。其中，山西銀行資本充足率已迫近10.50%的監管“紅線”，幾乎踩線最低監管標準。

截至目前，山西銀行最新公布的財務數據依舊停留在2024年。年報披露，山西銀行2024年實現營業收入31.68億元，較2023年同期31.49億元增加0.20億元，增幅為0.62%；實現營業利潤0.80億元，較2023年同期8.64億元減少7.83億元，同比下降90.68%；實現凈利潤0.51億元，較2023年同期8.31億元減少7.80億元，同比下降93.89%。

伴隨著凈利潤暴跌九成，山西銀行2024年的平均資產收益率也驟降至0.01%，距離同期行業平均水平0.63%差距較大。與此同時，該行的不良貸款和逾期貸款余額大幅增加，資產質量下滑趨勢明顯。

數據顯示，截至2024年末，山西銀行的不良貸款率升至2.50%，較2023年末的1.74%增加76個基點；不良貸款余額為43.69億元，較2023年末的30.02億元增加13.67億元，增幅超過45%。

同期，山西銀行的逾期貸款率升至4.23%，較2023年末的3.48%增加75個基點；逾期貸款余額為74.03億元，較2023年末的60.05億元增加13.98億元，增幅超過23%。

評級報告披露，山西銀行房地產和建筑行業不良貸款和關注類貸款占比較高，該行2024年房地產業和建筑業貸款占比分別為5.19%和5.60%；不良貸款率分別為3.08%和10.11%；關注類貸款占比分別為40.67%和22.70%。

“山西銀行承接的4家村鎮銀行部分個人經營性貸款及早期通過互聯網渠道投放的貸款亦形成不良貸款，在一定程度上加重了山西銀行信用風險管理壓力。截至2024年末，該行個人經營性貸款不良率為42.35%?！痹u級報告披露，截至2024年末，山西銀行借新還舊規模為56.47億元，其中關注類40.61億元，其余納入不良類；展期貸款余額15.44億元。該行關注類貸款占貸款總額比重仍較高，同時借新還舊及展期類貸款規模較大，信貸資產質量面臨下行壓力。

數據顯示，2022年~2024年，山西銀行的成本收入比分別為81.54%、80.87%、79.56%，遠高于商業銀行的成本收入比不應超過45%的監管建議值。