20萬存三年利息才1.05萬，光大銀行不讓薅羊毛了

文源：源媒匯

作者：童畫

編輯：蘇淮

如果你是一名儲戶，現在，打開光大銀行APP查詢大額存單會發現，該行大額存單最長只有3年期，缺少了市場上存在不小需求的5年期產品。

在銀行業凈息差持續承壓的背景下，大額存單期限結構呈現明顯“短期化”固然是大勢所趨——國有行及部分股份行均下架了5年期大額存單產品。但對于光大銀行這種主要依賴放貸的商業銀行來說，作為零售存款重要抓手的大額存單長期限產品缺失，將會讓其因產品競爭力不足導致存款流失。

事實上，光大銀行2024年的存款余額比2023年減少了588.41億元，同比下降1.44%，系該行上市以來首次出現存款同比下降。

即便是光大銀行目前的“拳頭產品”3年期大額存單，也無優勢可言——1.75%的年利率雖然比國有行1.55%的年利率高了一些，但和股份行相比優勢并不大，畢竟還有個別股份行給到了1.90%的年利率。

算下來，20萬元在光大銀行存3年，利息總計才10500元。

01

3年期1.75%利率也不具優勢

作為一家全國性股份制商業銀行，光大銀行成立于1992年6月18日，注冊資本約為466.79億元，法定代表人是吳利軍，公司于2010年8月18日在上交所掛牌上市。

圖片來源于天眼查

在光大銀行上市之際，我國正在逐步推進利率市場化，但是大額存單業務還沒有在商業銀行推出。直到2015年6月2日，央行推出《大額存單管理暫行辦法》之后，工行、農行等9家銀行在當年6月15日就可以辦理大額存單業務。大額存單的推出，是我國利率市場化邁出的重要一步，有利于商業銀行存款差異化定價體系的建立。

但是，光大銀行并不在上述首批9家銀行之中。直到幾個月后，即2015年10月，光大銀行才正式發行首期個人大額存單產品，產品共分為1個月、9個月、1年、1年半、2年五個期限，起點金額30萬元。

在推出之后的七八年時間里，大額存單因其穩健和收益較定期存款高的特點，頗受穩健型投資者的青睞。但隨著2023年以來存款利率下行，大額存單利率較定期存款的優勢減弱，商業銀行開始逐漸下架5年期大額存單業務，有些銀行甚至取消了3年期品種。

截至2026年1月7日，在光大銀行APP的大額存單一欄里，有6個品種，分別是1個月、3個月、6個月、1年期、2年期、3年期，均是20萬元起存，利率分別是1.1%、1.1%、1.3%、1.4%、1.4%、1.75%。

圖片來源于光大銀行APP

拿存款期限最長的3年期大額存單來說，相較于國有行1.55%的年利率，光大銀行3年期大額存單1.75%的年利率有著一定的優勢，但和股份行相比，這一優勢并不大，畢竟還有個別股份行的3年期大額存單給到了1.90%的年利率。

算下來，20萬元在光大銀行存3年，利息是10500元。

有著一定剛需的5年期大額存單，則在光大銀行APP上完全消失了。而光大銀行放棄5年期大額存單，本質上是對長期負債成本的謹慎控制。在存款保險制度全覆蓋的背景下，儲戶對利率的敏感度遠超品牌忠誠度，這直接導致光大銀行的存款增速放緩，負債端的不穩定讓該行不敢鎖定長期負債成本。

但是，作為零售存款的重要抓手，大額存單長期限產品的缺失可能形成惡性循環，即產品競爭力不足導致存款流失，存款流失進一步限制產品設計空間。

02

罕見的存貸環比雙降局面

光大銀行2025年三季報顯示，存貸款均同比增長，但是環比數據走弱。2025年三季度末，光大銀行的存款余額為41846.94 億元，較2024年末增長3.69%，環比下降1.61%；貸款余額為40269.43億元，較2024年末增長2.37%，環比下降1.22%。

這種罕見的存貸環比雙降局面，直接導致光大銀行2025年三季度末的資產總額環比下降0.29%，也導致該行利息收入承壓——前三季度利息凈收入688.81億元，同比下降5.11%。

如果說5年期大額存單的缺失是負債端的顯性問題，那么存貸款規模的同步環比下降，則是光大銀行更深層的經營隱憂。

招商證券在研報中也指出，光大銀行“存貸增速放緩”。

自2010年8月上市以來，光大銀行的存貸款規模實現顯著增長，貸款增速整體快于存款。Wind數據顯示，2010-2024年，光大銀行的存款總額從10631.80億元增至40356.87億元，增長了279.59%。

但是，光大銀行2024年的存款余額比2023年減少了588.41億元，同比下降1.44%，系上市以來首次出現存款同比下降。

圖片來源于Wind

同期，光大銀行的貸款總額從7795.18億元增至39339.02 億元，增長了404.66%，增幅遠超存款，反映出該行在過去十余年時間里信貸投放力度較大。

另外，Wind數據顯示，2010-2024年，光大銀行的存貸款比率從71.63%升至2024年的99.40%，顯示信貸擴張快于存款增長，負債端壓力有所顯現。這意味著該行每吸收100元存款，就有99.4元用于放貸，流動性緩沖空間被大幅壓縮。

不過，光大銀行的存貸比在2025年三季度末降至96.23%，在9家A股上市股份行里位列中游。

同時，源媒匯還注意到，自2010年8月上市以來，光大銀行的存款結構呈現“公司存款占比下降、個人存款占比上升”的顯著特征。

Wind數據顯示，2010-2024年，光大銀行的公司存款占比從84.35%降至55.02%，個人存款占比則從15.65%提升至31.68%，反映出該行負債結構從“對公依賴”向“公私均衡”轉型。

圖片來源于Wind

截至2025年6月末，光大銀行的公司存款占比、個人存款占比分別是56.65%、31.55%。這一變化，既受宏觀經濟環境與行業競爭影響，也與光大銀行零售業務戰略調整密切相關，對負債成本控制、業務穩定性及盈利結構產生深遠影響。

不過，令人擔憂的是，存貸環比雙降正在削弱光大銀行的盈利基礎，其凈息差從2010年的2.18%持續收窄至2025年6月末的1.40%。

招商證券測算出，光大銀行2025年第三季度的單季凈息差為1.42%，環比提升3bp。其中生息資產收益率和計息負債成本率分別環比下降5bp、8bp，負債端成本下行速度更快支撐息差回升。

在利率市場化深入推進的背景下，銀行盈利空間本就持續承壓，而規模擴張失速，則讓光大銀行陷入“規模不增、利差收窄”的雙重擠壓。

光大銀行未來如何解決實體經濟信貸需求疲軟帶來的投放壓力？后續在對公貸款和零售按揭貸款領域又會有哪些破局舉措？1月7日，源媒匯就此致函光大銀行，截至發稿尚未得到回復。

03

2025年掛牌轉讓255億不良貸款

存貸雙縮的同時，光大銀行的資產質量壓力也在顯性化。

截至2025年三季度末，光大銀行的不良貸款余額為507.12億元，比2024年末增加14.60億元；不良貸款率1.26%，比2024年末上升 0.01 個百分點。

光大銀行1.26%的不良貸款率，表面上低于商業銀行1.52%的行業平均水平，但結構性風險不容忽視——房地產行業不良貸款余額在2025年6月末已高達74.13億元，成為最大的風險敞口。

面對這一局面，大規模轉讓不良資產，成為光大銀行的重要處置手段。

銀登網數據顯示，2025年全年，光大銀行在銀登網上掛出42筆不良貸款轉讓項目，合計未償本息總額約為255.15億元。

其中，個人貸款方面，光大銀行信用卡中心掛出了25期個人不良貸款（信用卡透支）轉讓項目，合計轉讓金額約為194.33億元，競拍起始價僅為11.02億元，折價率約為5.67%。

同時，光大銀行北京分行、福州分行、重慶分行、長沙分行也分別掛牌轉讓自己的個人不良貸款轉讓項目，合計金額約為33.57億元。

其中，福州分行轉讓的個人不良貸款最多，兩期轉讓項目合計金額約為15.76億元；重慶分行連掛轉讓的個人不良貸款項目期數最多，達到3期，主要是“個人消費及經營性貸款”，合計約7.26億元。

公司貸款的不良轉讓，主要來自光大銀行的各地分行。

銀登網信息顯示，包括光大銀行合肥分行、呼和浩特分行、大連分行、南寧分行、烏魯木齊分行、太原分行、海口分行、長沙分行、福州分行在內，合計轉讓的不良貸款金額約為27.25億元。其中，海口分行的不良貸款轉讓金額最多，達到6.91億元，借款人是一家房地產企業——三亞太陽灣開發有限公司。

從上述光大銀行的不良貸款轉讓情況可以看出，至少有3個項目是房地產相關貸款，這類資產因市場調整導致估值縮水，處置回收率面臨考驗。難怪光大銀行在2025年三季報中表示，要“強化地方政府債務、房地產和信用卡等重點領域金融風險防控……持續加大不良資產處置力度”。

更值得關注的是風險抵御能力的變化。

2025年三季度末，光大銀行的撥備覆蓋率為168.92%，較2024年末下降11.67個百分點。這意味著該行抵御不良風險的“安全墊”變薄，而大規模不良轉讓雖能降低不良率，但無法從根本上解決不良資產生成的問題。在房地產風險尚未完全出清、不良貸款呈上升趨勢的行業背景下，光大銀行能否持續控制新發生不良，仍是未知數。

上市15年來，光大銀行從萬億存款及不足0.78萬億元貸款的規模，成長為如今資產超7萬億元的大型股份制銀行，年均復合增長率一度保持雙位數。但2025年的經營數據表明，該行正站在發展的十字路口：負債端，大額存單產品競爭力不足，對公存款比例下滑；資產端，信貸投放受需求與風險雙重約束，規模擴張失速；風險端，房地產不良高企，個人不良貸款處置壓力持續加大。

2026年已至，存款利率市場化仍在深化，銀行業競爭日趨激烈，光大銀行能否重回營收凈利“雙增長”？畢竟，金融機構的核心競爭力，終究要回歸到風險管控能力與可持續的盈利模式上。

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