拍拍貸密集應訴，監管紅線上“走鋼絲”

多起案件顯示，拍拍貸通過關聯公司收取年化17.5%的擔保費，疊加逾期后違約金、催收費等費用，綜合年化成本最高逼近60%，遠超監管紅線。一起起庭審背后，是借款人對拍拍貸隱性收費、高額逾期成本的控訴。

近期，天眼查最新開庭公告顯示，拍拍貸將密集出庭。目前最后一次開庭時間已經排到了2026年4月23日。作為“法庭常客”，拍拍貸的借款合同糾紛、侵權責任糾紛、個人信息保護糾紛等從未間斷過——從2025年開年至今，拍拍貸已經累計了110多則開庭公告。

圖片來源：天眼查

多起案件顯示，拍拍貸通過關聯公司收取年化17.5%的擔保費，疊加逾期后違約金、催收費等費用，綜合年化成本最高逼近60%，遠超監管紅線。一起起庭審背后，是借款人對拍拍貸隱性收費、高額逾期成本的控訴。

從P2P到助貸的慣性違規

早在2019年，拍拍貸就宣布從P2P轉型助貸，改名“信也科技”，但是“規模擴張+收費增值”的核心盈利邏輯沒有改變。轉向助貸后的拍拍貸，依托早期P2P階段積累的用戶基礎，通過轉介增收和風險分擔的模式來實現利潤高增。根據其2025年三季報數據，貸款便利服務費、后續服務費、擔保收入等信貸相關收入占34.87億元凈收入的96%，賺錢的主要模式仍是從金融機構與借款人的利差中分一杯羹。

圖片來源：信也科技2025年三季報

在規模和利潤擴張欲望的驅使下，拍拍貸的違規逐漸形成了慣性。據騰訊新聞報道，溫州借款人高先生僅借款8小時，就要為2.5萬元借款支付全月利息750元，折合年化利率36%。要知道，民間借貸的司法保護上限為12.4%，而拍拍貸敢于將此上限提高至近三倍。通過“一筆借款兩份合同”“關聯子公司收取風險保障金”等方式隱性加息的案例也在訴訟中屢見不鮮。

催收環節的亂象更為凸顯。黑貓投訴平臺上，拍拍貸“暴力催收”“假律師上門”“騷擾第三方”等投訴占比超六成。甚至有催收人員拍攝借款人門牌號后通過社交帳號造謠的無底線侵權行為發生。

在信息安全領域，拍拍貸同樣存在違規。2025年11月，工信部通報了39款APP及SDK違規收集使用個人信息，拍拍貸赫然在列。“隱私政策默認同意”“違規共享用戶征信信息”等問題始終沒有解決。這種通過減少用戶決策摩擦來提升轉化率的辦法，實際上是犧牲用戶知情權來換取商業轉化效率。

圖片來源：工業和信息化部官方微信公眾號“工信微報”

讓人無奈的是，宣稱要“戰略轉型”的拍拍貸表面上縮減了顯性違規業務，實際上卻通過調整收費名目、更換合作催收機構等方式干著“換湯不換藥”的事情。把“砍頭息”包裝成“服務費”，讓外包機構承接自有催收團隊的任務，目的是規避監管追責，而非解決合規問題。

更讓人感到違和的就是拍拍貸給自己貼的“科技”標簽。2025年第三季度報告顯示，拍拍貸用在銷售及市場上的費用是研發投入的將近四倍，獲客轉化的優先級比技術革新高太多。所謂的大數據、人工智能技術疑被用來拓展客群邊界、精細化定價和優化催收策略。

舊模式難過新規關

多年來，助貸行業的不少主體靠著流量優勢和監管模糊地帶的存在，用隱性收費、異地放貸、寬松風控的模式進行快速擴張。對它們而言，“金融科技”不過是一種擴張工具。

在行業發展初期，這種舊模式為一眾企業實現了快速增長。但隨著監管收緊和用戶維權意識覺醒，舊模式再難適應新環境了。

2025年10月助貸新規落地，明確要求“名單制管理合作機構”“綜合融資成本透明化”“個人信息斷直連”，條條打中拍拍貸的要害。在部分同行積極縮減異地合作銀行、清理隱性收費項目、加強自主風控建設以謀求轉型的背景下，拍拍貸仍然留戀舊模式，靠著慣性向前滑行。

如果替拍拍貸算算帳，2025年三季報顯示，第三季度其凈利潤高達6.24億元，也就是說日賺將近700萬。在這種情況下，拍拍貸對于合規的怠惰不是卻有困難，而是思想滑坡——看不清助貸行業的盈利模式必須重構，單純依靠規模擴張和利差分潤難以為繼；認不清金融科技應服務于合規與價值創造。

雙重壓力下的價值回歸

監管加碼和訴訟維權潮形成的雙重壓力，將倒逼拍拍貸在合規層面做出改變。否則，目前這種頻繁應對大量訴訟的局面一直持續而無實質性整改，不僅會面臨監管處罰升級的高風險，還將極大侵蝕市場對于品牌的信任。

拍拍貸要進行有效合規調整，先要脫下“轉型”的外衣。清理、叫停隱性收費項目，誠實披露綜合融資成本，讓借款人清晰知道借款成本的構成，不靠“低息宣傳、高息收費”盈利；終止與違規催收機構、異地放貸銀行的合作，落實名單制管理要求；將科技資源真正投向風控優化和服務提升，通過技術手段降低信息不對稱，而非強化逐利邏輯。同時，拍拍貸需要建立暢通的用戶投訴渠道，幫助用戶降低維權成本，對因違規催收、信息泄露等問題遭受損失的用戶進行合理補償，并拿出針對高頻投訴的明確解決方案，盡快修復品牌信任。

以規模換增長的老路，難以抵達助貸行業的明天。拍拍貸只有掙脫違規的慣性，樹立明確的合規意識，把用戶權益重新擺在首位，讓科技回歸服務金融本質的初心，重構盈利模式，才能實現自身商業價值和社會價值的統一。當助貸行業企業都在透明收費、合規經營的賽道上開展良性競爭，筑牢全行業長期發展的根基才不會淪為空談。

作者 | 怡婷

編輯 | 吳雪

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