【總結展望專題】美光：AI驅動內存從單純系統部件升級為驅動產品性能的戰略性資產

2025年，存儲行業的一系列發展讓人印象深刻。半導體行業在AI的深度賦能下迎來新周期，而AI算力需求的激增引發了存儲產能競爭，存儲領域迎來“超級大周期”。原本作為傳統系統部件的內存，升級為驅動產品性能的戰略性資產，成為支撐AI認知能力與各類智能應用落地的核心基礎。

在這一浪潮中，美光作為主要內存供應商，在2025年不斷進行技術和產品迭代，以滿足多領域的內存需求。對于2026年，美光也是信心滿滿，以技術領先性和產能擴張積極把握AI時代的增長機遇。

2025年美光技術迭代與產品擴容

2025年，美光在先進內存及存儲技術領域多點開花，以多場景產品布局響應AI驅動下的多元化需求。

面向AI PC市場，美光推出了4600 PCIe 5.0 NVMe SSD，并實現基于1γ（1-gamma）制程節點的LPDDR5X內存出貨。此外，搭載新一代G9 QLC NAND的2600 SSD采用了美光創新的自適應寫入技術，進一步完善了PC存儲產品矩陣。

針對數據中心領域，美光正式送樣了192GB SOCAMM2，以拓展低功耗內存在AI數據中心的應用場景，更推出包括9650 SSD、7600 SSD在內的多款基于G9 NAND的產品，為AI基礎設施建設提供支撐。此外，在汽車領域，新一代汽車存儲解決方案 UFS 4.1 認證樣品的順利出貨，持續豐富了美光在智能汽車賽道的產品線。

在技術層面，2025年美光成功實現1γ DRAM節點的量產爬坡，該節點預計將驅動2026年大部分的DRAM位元增長；同時，美光也正積極開發1-delta和1-epsilon節點，以延續其技術領導地位。

在NAND領域，G9節點良率持續改善，為數據中心和客戶端SSD提供了支持。同時，QLC NAND的占比達到了創紀錄的水平。向G9節點的技術過渡將成為美光2026年NAND位元增長的主要驅動力，并有望在2026財年下半年成為其產能占比最高的NAND制程節點。

2025內存市場供需緊俏成市場主旋律

從企業視角來看，美光認為2025年半導體行業的發展特征是AI成為最核心的需求引擎，且AI正在重塑內存的角色，使其從單純的系統部件升級為驅動產品性能的戰略性資產，其賦能場景也從數據中心延伸至端側。伴隨這一轉變，系統的運行能力愈發依賴先進內存對實時上下文處理的支撐能力，而這一能力對于實現AI數據中心的自主化與智能化運行，以及落地自動駕駛、先進醫療診斷等各類應用而言，均至關重要。

此外，客戶加速推進AI數據中心的建設規劃，推動市場對內存及存儲產品的需求預期大幅攀升，而行業整體供給依舊處于緊張狀態。由此，DRAM與NAND市場全面供需緊俏的格局成為2025年半導體市場的核心變化趨勢，且這一態勢預計將在未來持續。

由于供應持續緊張，預計到2026年，全球DRAM與NAND整體出貨增速仍將受限。但總體來看，行業出貨量仍有望在2025年的基礎上實現約20%的同比增長。在此背景下，美光積極響應客戶需求，預計其自身的DRAM與NAND出貨量可實現約20%的增長。美光預計，其2026財年第二季度及全年均將實現創紀錄的營收，且全年業務表現有望持續走強。

2026年持續深耕技術和產能提升，把握增長機遇

展望2026年，面對內存行業強勁的發展趨勢，美光將以技術領先性和產能擴張把握AI時代的增長機遇。

在技術層面，美光1-gamma DRAM制程節點產能爬坡進展順利，預計該制程將在2026年下半年貢獻美光的大部分DRAM產能，同時包括1-delta與1-epsilon的下一代DRAM制程的研發工作也在同步推進。在NAND領域，加速G9制程節點的產能爬坡，進一步擴大其在公司NAND產能中的占比，為各類高需求場景提供支撐。

面向移動、PC、汽車及嵌入式市場，美光正加快產品創新步伐，助力端側AI落地，同時持續提升各類終端的內存搭載量。具體來看，美光已針對基于1-gamma制程的LPDDR6等移動DRAM產品送樣，同時穩步推進1-gamma制程DDR5內存及G9制程消費級SSD的認證落地。車規級LPDDR5X與UFS 4.1 NAND產品也取得顯著進展，獲得了大量設計定點訂單。

在數據中心產品領域，美光將聚焦HBM、服務器DRAM、AI服務器專用低功耗DRAM以及數據中心SSD的產能擴容，以滿足持續攀升的AI基礎設施建設需求。目前，美光正加速面向數據中心場景的低功耗DRAM解決方案產能爬坡，基于G9制程的高性能、主流型及大容量數據中心SSD產品也獲得客戶的廣泛認可。

為保障上述產品與技術戰略的落地推進，美光計劃將2026財年資本支出提升至約200億美元，資金將主要用于擴充HBM產品供應能力與1γ制程DRAM的產能規模，同時投入到全球生產基地的潔凈廠房建設、先進封裝技術研發，以及各類長期制造項目的布局之中。

結語

2025年的內存市場，在AI技術的驅動下完成了從“部件”到“戰略資產”的價值轉變，供需緊俏的格局凸顯了內存作為智能時代核心基礎設施的重要性。美光通過技術迭代與產品創新，在2025年交出了亮眼答卷，而2026年的戰略布局則彰顯了其把握行業趨勢的決心。

隨著AI應用的持續深化，內存市場的增長空間將進一步打開，美光等存儲巨頭的技術深耕與產能擴張，不僅將推動企業自身發展，更將為全球AI革命提供關鍵的存儲支撐，助力智能時代的加速到來。