興業(yè)銀行，11萬億資產(chǎn)中藏著決勝關(guān)鍵的精神密碼

文 | 中國金融網(wǎng)(CFN) 大河

圖 | 微攝

在中國股份制銀行的發(fā)展圖譜中，興業(yè)銀行的崛起堪稱一段標(biāo)志性歷程。從深耕本土到成為總資產(chǎn)突破11萬億元的系統(tǒng)重要性銀行，從傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)到構(gòu)建“科技+綠色+制造”的多元信貸生態(tài)，興業(yè)銀行的每一步跨越，都不僅是數(shù)據(jù)的累積，更源于深植于發(fā)展歷程中的精神密碼。2025年業(yè)績快報披露的核心數(shù)據(jù)——總資產(chǎn)11.09萬億元、歸母凈利潤774.69億元、撥備覆蓋率228.41%，以及“利潤微增、資本厚實(shí)”的結(jié)構(gòu)性特征，恰是這份精神密碼的具象化呈現(xiàn)。

密碼一：理性務(wù)實(shí)的戰(zhàn)略定力，不逐短期紅利守長期價值

銀行業(yè)的競爭，本質(zhì)是戰(zhàn)略眼光的較量。興業(yè)銀行的精神底色中，“理性、務(wù)實(shí)”貫穿始終，這一點(diǎn)在2025年的業(yè)績表現(xiàn)中尤為突出。在行業(yè)凈息差持續(xù)收窄、盈利增速普遍承壓的背景下，該行并未追求短期利潤沖高，而是主動切換經(jīng)營路徑，完成了從規(guī)模驅(qū)動到資本效率與風(fēng)險審慎并重的轉(zhuǎn)型。

數(shù)據(jù)印證了這份定力：2025年，興業(yè)銀行歸母凈利潤同比增長0.34%，營收同比增長0.24%，增速雖顯溫和，但歸屬于母公司普通股股東的凈資產(chǎn)達(dá)8221.99億元，同比增幅高達(dá)7.32%，每股凈資產(chǎn)升至38.85元。這種“利潤微增、資本厚實(shí)”的背離，并非經(jīng)營乏力，而是主動選擇的結(jié)果——通過利潤留存與審慎分紅政策（中期分紅每10股派息5.65元，預(yù)計(jì)派息119.57億元，高票通過股東會表決），夯實(shí)內(nèi)生資本積累，為長期發(fā)展筑牢根基。

從資產(chǎn)規(guī)模演進(jìn)看，過去五年該行總資產(chǎn)增速從2020年的10.47%降至2024年的3.44%，2025年回升至5.57%，呈現(xiàn)“筑底回升”的穩(wěn)健態(tài)勢，而非盲目擴(kuò)表。第四季度單季資產(chǎn)暴增4204億元，占全年增量超七成，精準(zhǔn)對接實(shí)體經(jīng)濟(jì)年末融資需求，既體現(xiàn)了服務(wù)實(shí)體的擔(dān)當(dāng)，也彰顯了對市場節(jié)奏的理性把握。這種不隨行業(yè)周期波動而搖擺的戰(zhàn)略定力，正是興業(yè)銀行穿越周期的核心支撐。

密碼二：風(fēng)險為先的敬畏之心，以穩(wěn)健筑牢發(fā)展底線

金融的核心是風(fēng)險管理，興業(yè)銀行將“審慎穩(wěn)健的風(fēng)險文化”融入血脈，形成了“控新增、促處置、強(qiáng)緩沖”的風(fēng)險管控體系。2025年，在房地產(chǎn)、地方政府平臺等領(lǐng)域風(fēng)險仍存的背景下，該行資產(chǎn)質(zhì)量保持總體穩(wěn)定，再次驗(yàn)證了這份風(fēng)險敬畏之心的價值。

業(yè)績快報顯示，截至2025年末，興業(yè)銀行不良貸款率為1.08%，僅較上年末微升0.01個百分點(diǎn)，較2020年的1.25%顯著改善，資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)入穩(wěn)固“平臺期”。更關(guān)鍵的是，風(fēng)險抵御能力持續(xù)夯實(shí)：撥備覆蓋率維持在228.41%的高位，雖較上年略有回落，但遠(yuǎn)高于監(jiān)管底線，為應(yīng)對潛在風(fēng)險預(yù)留了充足空間。三大重點(diǎn)風(fēng)險領(lǐng)域呈現(xiàn)收斂態(tài)勢，對公房地產(chǎn)新發(fā)生不良同比下降53%，信用卡新發(fā)生不良同比下降11%，地方政府融資平臺未新生成不良。

這份穩(wěn)健并非被動防守，而是主動構(gòu)建的風(fēng)險防控體系。該行推行覆蓋五大領(lǐng)域的敏捷小組機(jī)制，由行領(lǐng)導(dǎo)掛鉤督導(dǎo)重點(diǎn)項(xiàng)目處置，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險管控的精細(xì)化、高效化。這種“發(fā)展與安全并重”的理念，正是“從嚴(yán)治行”治行理念的具體實(shí)踐——將黨的領(lǐng)導(dǎo)貫穿公司治理各環(huán)節(jié)，扎牢制度“防火墻”，管住人、看住錢，為業(yè)務(wù)擴(kuò)張保駕護(hù)航。

密碼三：順勢而變的創(chuàng)新銳氣，以轉(zhuǎn)型擁抱時代機(jī)遇

“創(chuàng)新”是興業(yè)銀行精神密碼的鮮活注腳。從早年率先探索金融創(chuàng)新，到如今聚焦金融“五篇大文章”、推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，該行始終以創(chuàng)新回應(yīng)時代需求，在行業(yè)轉(zhuǎn)型浪潮中搶占先機(jī)。這種創(chuàng)新不是脫離實(shí)際的激進(jìn)變革，而是基于自身優(yōu)勢的精準(zhǔn)發(fā)力。

在資產(chǎn)端，興業(yè)銀行主動優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，將資源向新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域傾斜。截至2025年末，科技金融貸款突破1.12萬億元，綠色金融貸款達(dá)1.1萬億元，制造業(yè)貸款接近萬億元，三大領(lǐng)域貸款占總貸款比重超50%，實(shí)現(xiàn)了從傳統(tǒng)對公業(yè)務(wù)向科創(chuàng)、綠色領(lǐng)域的深度轉(zhuǎn)型。這些領(lǐng)域雖短期回報率相對較低，但政策支持強(qiáng)、風(fēng)險權(quán)重小，既契合國家戰(zhàn)略導(dǎo)向，又能提升長期資本使用效率。

數(shù)字化轉(zhuǎn)型則彰顯了“科技興行”的前瞻布局?！笆奈濉睍r期，該行科技隊(duì)伍從2000多人增至近8000人，每年科技資源投入從40多億元增長到80多億元，數(shù)字化轉(zhuǎn)型從建設(shè)期邁入收獲期。在負(fù)債端，通過聚焦交易銀行、現(xiàn)金管理等業(yè)務(wù)，拓展低成本負(fù)債，2025年各項(xiàng)存款余額增長7.18%，顯著高于3.70%的貸款增速，計(jì)息負(fù)債成本率從2020年的2.36%穩(wěn)步壓降至2024年的2.17%，為緩解凈息差壓力提供了重要支撐。

密碼四：共生共贏的價值追求，以責(zé)任錨定發(fā)展方向

興業(yè)銀行的精神密碼，始終蘊(yùn)含著“先百業(yè)興而后銀行興”的價值邏輯。從“真誠服務(wù)，共同興業(yè)”的企業(yè)使命，到踐行金融工作的政治性和人民性，該行將自身發(fā)展與實(shí)體經(jīng)濟(jì)、社會價值深度綁定，形成了共生共贏的發(fā)展生態(tài)。

服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)是這份價值追求的核心。2025年，面對經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇過程中的融資需求，興業(yè)銀行四季度加大信貸投放力度，以11.09萬億元的資產(chǎn)規(guī)模，持續(xù)為科技、綠色、制造業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域注入金融活水。在股東回報方面，高比例分紅政策既體現(xiàn)了對股東的負(fù)責(zé)，也彰顯了經(jīng)營的底氣——99.94%的高票通過率，反映了市場對其價值理念的認(rèn)可。

在人才建設(shè)與文化培育上，該行踐行“專家辦行”理念，設(shè)立三大研究院，實(shí)施多項(xiàng)人才計(jì)劃，截至2024年末，本科及以上學(xué)歷員工占比超90%，黨員占比超30%，打造了一支高素質(zhì)專業(yè)化隊(duì)伍。簡單和諧的“家園文化”、天道酬勤的“拼搏文化”，讓精神密碼轉(zhuǎn)化為員工的行動自覺，形成了強(qiáng)大的組織凝聚力。

精神密碼的時代啟示與未來挑戰(zhàn)

中國金融網(wǎng)董事長、中國金融安全文化創(chuàng)研院院長何世紅指出，興業(yè)銀行的崛起，并非偶然的市場機(jī)遇捕獲，而是精神密碼長期滋養(yǎng)的必然結(jié)果。這份密碼的核心，是“理性不保守、穩(wěn)健不僵化、創(chuàng)新不冒進(jìn)、擔(dān)當(dāng)不缺位”的平衡藝術(shù)——在短期盈利與長期價值間取舍，在規(guī)模擴(kuò)張與風(fēng)險防控間平衡，在行業(yè)趨勢與自身優(yōu)勢間適配，最終走出了一條具有興業(yè)特色的高質(zhì)量發(fā)展之路。

對于股份制銀行而言，興業(yè)銀行的實(shí)踐提供了重要啟示：在利率市場化深化、資本約束趨緊的行業(yè)環(huán)境中，單純追求規(guī)模與利潤增速已難以為繼，唯有筑牢資本基礎(chǔ)、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、堅(jiān)守風(fēng)險底線，才能穿越周期。中金公司維持其“跑贏行業(yè)”評級，正是看到了其資本厚實(shí)、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、風(fēng)險收斂的核心優(yōu)勢。

當(dāng)然，挑戰(zhàn)依然存在。2025年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（ROE）降至9.15%，較上年再降0.74個百分點(diǎn)，資本回報壓力持續(xù)累積；凈息差仍處于收窄通道，非息收入占比有待進(jìn)一步提升。這意味著，興業(yè)銀行的精神密碼需要在新的挑戰(zhàn)中持續(xù)迭代——如何將資本優(yōu)勢更快轉(zhuǎn)化為盈利動能，如何在輕資本業(yè)務(wù)上實(shí)現(xiàn)更大突破，如何在數(shù)字化轉(zhuǎn)型中進(jìn)一步提升效率，是其下一階段的關(guān)鍵命題。

從11萬億元資產(chǎn)規(guī)模的新起點(diǎn)出發(fā)，興業(yè)銀行的精神密碼既是過往成功的基石，也是未來決勝的關(guān)鍵。在金融強(qiáng)國建設(shè)的浪潮中，這份理性、穩(wěn)健、創(chuàng)新、擔(dān)當(dāng)?shù)木駜?nèi)核，或?qū)⒗^續(xù)指引其在高質(zhì)量發(fā)展的道路上穩(wěn)步前行，也為中國股份制銀行的轉(zhuǎn)型發(fā)展提供更多借鑒。