朱雀基金旗下8只成立滿3年的產品,過去3年收益率全部跑輸業績比較基準
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投資時間網、標點財經研究員余順安
曾在3年內將公募規模做到近300億元的朱雀基金,如今卻在行業規模不斷邁上新臺階的背景下,跌出百億行列。
根據中國證券投資基金業協會披露的數據,2025年公募基金行業管理規模不斷刷新高點,截至2025年12月底達到37.71萬億元,較2024年底的32.83萬億元大增近5萬億元。而據Wind數據統計,2025年朱雀基金公募管理規模卻呈下降態勢,2025年末為89.61億元,較2024年末下降13.53億元。
朱雀基金是一家“私轉公”的基金公司,于2018年9月獲批設立,2019年二季度成立首只公募產品。成立之初,該公司公募管理規模增長迅速,2020年四季度便突破百億元大關,并在2021年四季度末攀升至294.29億元。但“高光”時刻并不持久,自2022年起,朱雀基金公募管理規模不斷下降,2022年末、2023年末、2024年末該公司公募管理規模分別為200.40億元、138.12億元、103.14億元,2025年末直接退出“百億俱樂部”。
規模逆勢縮水背后,是業績的考驗。
當前,朱雀基金旗下有9只(只統計主代碼基金,下同)公募產品,包括6只偏股混合型基金、2只普通股票型基金和1只混合債券型二級基金,產品構成以主動權益類基金為主。其中8只基金成立滿3年(截至2025年末),而這8只產品過去3年(截至2025年末,下同)收益率全部跑輸業績比較基準。
具體來看,朱雀匠心一年持有(010922)、朱雀恒心一年持有(011531)、朱雀企業優選A(010141)、朱雀產業臻選A(007493)、朱雀產業智選A(007880)共5只基金過去3年均錄得負收益,分別跑輸業績比較基準27.58個百分點、25.00個百分點、22.93個百分點、20.44個百分點、18.70個百分點;朱雀企業優勝A(008294)、朱雀安鑫回報A(008469)、朱雀碳中和三年持有(015729)共3只基金過去3年雖然取得正收益,但也分別跑輸業績比較基準13.18個百分點、8.39個百分點和5.07個百分點。
對公募基金而言,3年期業績是一個重要的衡量指標。《推動公募基金高質量發展行動方案》提出,對基金投資收益全面實施長周期考核機制,其中3年以上中長期收益考核權重不低于80%;對3年以上產品業績低于業績比較基準超過10個百分點的基金經理,要求其績效薪酬應當明顯下降,對3年以上產品業績顯著超過業績比較基準的基金經理,可以合理適度提高其績效薪酬。
而成立未滿3年的朱雀產業精選A(018405),2025年收益率為14.39%,也跑輸業績比較基準3.17個百分點。
朱雀基金旗下9只公募產品由7位基金經理管理,其中該公司總經理梁躍軍參與管理4只,均與其他基金經理共管。投資時間網、標點財經研究員注意到,梁躍軍此前一度同時管理8只基金,2024年、2025年相繼卸任4只產品的基金經理。這位投資老將的公募投資業績并不亮眼,據Wind數據統計,其在已經卸任的4只基金上的任職回報為兩正兩負。
朱雀基金官網信息顯示,該公司核心投研人員平均證券基金從業年限超8年,投研團隊占公司總人數約40%。對朱雀基金而言,如何把投研力量轉化為讓投資者滿意的中長期產品業績,也許仍需進一步探索。
朱雀基金旗下8只產品3年期業績跑輸基準
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數據來源:Wind、基金季報,數據截至2025年12月31日
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