多家中小銀行上調(diào)存款利率，未來會否再降？

轉(zhuǎn)載于：財經(jīng)五月花｜作者：《財經(jīng)》記者陳洪杰｜編輯：張穎馨｜版面編輯：要琢｜題圖來源：視覺中國

摘 要

伴隨大規(guī)模、較高利率的銀行存量存款產(chǎn)品到期，銀行負(fù)債端的壓力也在減少。分析人士認(rèn)為，未來存款利率下調(diào)的幅度和頻率有望變小、變低

2026年初，不少中小銀行上調(diào)了存款利率，上漲空間在5個基點至25個基點（1個基點等于0.01個百分點）不等，利率在2%左右的產(chǎn)品不再難覓。

其中，有銀行存款產(chǎn)品的利率較之前漲幅高達(dá)25個基點。例如2026年1月下旬起，某中小銀行推出兩款限時專享活動：一款3年期存款利率可達(dá)2.1%，前提是至少邀請一位好友進(jìn)行存款；另一款2年期存款的利率為2.05%，無需邀請好友存款。而該行推出的其他普通2年期、3年期、5年期存款利率分別為1.95%、1.85%、1.80%。

1月22日，中部地區(qū)某農(nóng)商行推出的2026年特色存款產(chǎn)品中，3年期和5年期利率分別為2.05%、2.1%，也較之前有所上漲，起存金額均為50元。

另據(jù)多家中小銀行的手機(jī)銀行存款頁面顯示，多款3年期、5年期定期存款的利率在2%左右，高于同期限的大額存單15個基點左右。

“其背后核心原因在于年初這一特殊時點及相應(yīng)的市場結(jié)構(gòu)：年初通常會面臨大量定期存款集中到期，這形成了顯著的居民資金再配置需求。而中小銀行通過適度的利率上浮，能夠更有效地承接這部分回流的資金。”星圖金融研究院副院長薛洪言表示，同時，當(dāng)下是銀行業(yè)推動“開門紅”，完成階段性存款考核的關(guān)鍵時期，加之春節(jié)前居民年終獎等增量資金的發(fā)放，構(gòu)成了重要的營銷窗口。

多家銀行上調(diào)存款利率

在銀行業(yè)多次主動下調(diào)存款利率之后，多家中小銀行在2026年初開啟反向操作，上調(diào)存款利率。

例如2026年1月下旬，某中小銀行上調(diào)存款利率，推出兩款限時專享活動：一款3年期存款利率可達(dá)2.1%，1000元起存，10萬元限額，前提是至少邀請一位好友存款（好友在該行的存款在1萬元以上且存款期限在7天以上）；另一款2年期存款的利率為2.05%，1000元起存，無限額，無需邀請好友存款。

2026年1月下旬，中部地區(qū)農(nóng)商行推出的2026年特色存款產(chǎn)品中，3年期和5年期利率分別上調(diào)至2.05%、2.1%，起存金額均僅為50元。

另有部分中小銀行自2026年1月以來也宣布上浮期限存款利率。例如山東某城商行濟(jì)南分行在2026年1月31日推出了開門紅專屬存款，3年期存款利率1.95%，起存金額5萬元。該行普通的1年期、2年期、3年期的存款利率分別為1.6%、1.7%、1.9%，起存金額均為1萬元。

上述中小銀行的定期存款利率已經(jīng)超過銀行理財產(chǎn)品平均收益率（統(tǒng)計期內(nèi)每個月收益率的算術(shù)平均值），較有競爭力。近期，銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國銀行業(yè)理財市場年度報告（2025年）》顯示，截至2025年末，銀行理財市場存續(xù)規(guī)模33.29萬億元，較年初增長11.15%。2025年理財產(chǎn)品平均收益率跌破2%，為1.98%，創(chuàng)歷史最低值。

在薛洪言看來，對于攬儲渠道和品牌影響力相對有限的中小銀行而言，在重要時點提供具有吸引力的短期利率優(yōu)惠，是應(yīng)對存款競爭、夯實自身資金基礎(chǔ)的一種常見市場策略。

“展望春節(jié)前夕，需要關(guān)注如下因素：一是信貸的晚春規(guī)律，近期不排除會有適度信貸沖量的可能；二是伴隨著年終獎的發(fā)放，零售活期存款會季節(jié)性高增，不排除出現(xiàn)一定程度搬家入市，且M0（銀行體系以外各個單位的庫存現(xiàn)金和居民的手持現(xiàn)金之和）取現(xiàn)，以及農(nóng)民工返鄉(xiāng)也會有適度分流，預(yù)計會對銀行間市場產(chǎn)生小幅擾動。”近期，天風(fēng)證券銀行業(yè)首席分析師劉杰亦表示。

存款利率還會再降嗎？

自2024年四季度，多家銀行的消費(fèi)貸款利率呈集中調(diào)整趨勢，一度出現(xiàn)低于3%的情況。但在2025年3月發(fā)生了扭轉(zhuǎn)，此后大多數(shù)貸款產(chǎn)品的總體利率一直為3%或高于3%。

存款產(chǎn)品的利率是否也在企穩(wěn)，甚至觸底反彈？其中一個重要因素在于銀行的凈息差。一般來說，存款利率直接影響利息凈收入，存款利率越高，利息支出越高，相同利息收入的情況下，存款支出越高的商業(yè)銀行其凈息差偏低。

2025年前三季度，商業(yè)銀行凈息差已降至1.42%，雖然降幅變緩，但仍與不良貸款率出現(xiàn)“倒掛”現(xiàn)象。數(shù)據(jù)顯示，2025年三季度末，商業(yè)銀行不良貸款率上升至1.52%。

“銀行業(yè)在大力處置不良資產(chǎn)，其中的途徑之一是降低負(fù)債端的存款利息，用節(jié)省的收益來填補(bǔ)不良帶來的損失。”一位銀行業(yè)人士稱。

另有行業(yè)人士表示，銀行若保持RWA（風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)）6%-7%的增速，理論凈息差大約在1.44%至1.57%是底線水平，意味著銀行資產(chǎn)擴(kuò)張面臨內(nèi)生資本補(bǔ)充的現(xiàn)實硬約束，穩(wěn)息差仍然是2026年銀行核心經(jīng)營管理訴求之一。

就未來存款利率走勢而言，薛洪言預(yù)計，從政策環(huán)境看，貨幣政策仍具備運(yùn)用降準(zhǔn)降息等工具的空間，全球主要經(jīng)濟(jì)體的政策也呈現(xiàn)出相似的寬松取向。更為關(guān)鍵的是，商業(yè)銀行整體的凈息差依然面臨壓力，出于維護(hù)自身穩(wěn)健經(jīng)營的考量，銀行業(yè)仍有動力持續(xù)推動負(fù)債成本的下降。因此，中小銀行當(dāng)前的利率上調(diào)更應(yīng)被視為一種階段性和區(qū)域性的攬儲策略，其反映的是時點性競爭與短期考核驅(qū)動的市場行為，并不意味著存款利率下行趨勢的終止或趨勢性回暖。

從現(xiàn)狀來看，除了部分中小銀行上調(diào)存款利率，多家國有大行、全國性股份制銀行尚無類似的動作。近期，六家國有大行繼續(xù)對存款產(chǎn)品進(jìn)行調(diào)整，集體下架5年期大額存單。目前國有大行的大額存單期限多集中在3年期及3年期以下：1個月、6個月、1年期、2年期、3年期的大額存單，起點金額均為20萬元，利率在0.9%-1.55%。

多位銀行業(yè)人士表示，“穩(wěn)中有降”仍是存款利率的基本方向，當(dāng)前的局部上調(diào)并未改變這一長期趨勢。“不過，隨著大規(guī)模、較高利率的銀行存量存款產(chǎn)品到期，銀行負(fù)債端的壓力也在減少。未來存款利率下調(diào)的幅度和頻率有望變小、變低。”一位業(yè)內(nèi)人士稱。

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