2.24 春節(jié)之后哪些主題會(huì)大放異彩？

導(dǎo)讀：

春節(jié)長(zhǎng)假期間，市場(chǎng)聚焦全球貿(mào)易不確定性、科技春晚、大宗商品上漲、整治“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)等重大事件，節(jié)后市場(chǎng)將圍繞價(jià)格上漲的有色金屬、化工；機(jī)器人、AI大模型；以及2025年報(bào)行情三大主線展開(kāi)。

文|鯤鵬哥

這個(gè)春節(jié)長(zhǎng)假，鯤鵬哥明顯感覺(jué)到大家對(duì)股市的關(guān)注度越來(lái)越高，以前中國(guó)的投資者人群主要集中在大中城市，這個(gè)長(zhǎng)假期間，鯤鵬哥發(fā)現(xiàn)縣城甚至是農(nóng)村對(duì)股市的關(guān)注度都很高，投資者人群向縣城甚至是農(nóng)村下沉。

下沉的主要原因，鯤鵬哥認(rèn)為有三個(gè)：一是過(guò)去的一年是個(gè)牛市，上證指數(shù)從3000點(diǎn)漲到4000多點(diǎn)，市場(chǎng)有賺錢(qián)效應(yīng)；二是短視頻平臺(tái)的廣泛傳播，使得股市投資人群開(kāi)始下沉化；三是實(shí)體經(jīng)濟(jì)較弱，促使更多的人轉(zhuǎn)向金融投資。

投資者群體的下沉化對(duì)市場(chǎng)有什么影響？

輿情對(duì)市場(chǎng)的影響越來(lái)越大，不少人會(huì)根據(jù)眼睛看到的東西或者是耳朵聽(tīng)到的東西進(jìn)行投資，比如馬年春晚，最大的特點(diǎn)就是“科技含量很足”，2026年的央視馬年春晚首迎AI冠名；魔法原子、宇樹(shù)科技、松延動(dòng)力、銀河通用四家中國(guó)本土企業(yè)機(jī)器人登場(chǎng)；中大型無(wú)人機(jī)首次集群式亮相春晚。而且除了央視春晚之外，各大地方臺(tái)的冠名和節(jié)目表演也都被AI或者機(jī)器人搶占，AI全民化普及在馬年開(kāi)始進(jìn)入元年，老百姓對(duì)機(jī)器人的關(guān)注和認(rèn)可度也越來(lái)越高。

反應(yīng)在資本市場(chǎng)上，節(jié)后市場(chǎng)科技依然會(huì)占據(jù)主導(dǎo)，AI應(yīng)用、機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈依然會(huì)受到很高的關(guān)注，不過(guò)從馬年全年角度，由于這些板塊的交易擁擠度會(huì)比較高，所以波動(dòng)也會(huì)比較大。

除了科技之外，春節(jié)期間，美國(guó)總統(tǒng)特朗普表示，他將簽署一項(xiàng)命令，依據(jù)美國(guó)《1974年貿(mào)易法》第122條，在目前已經(jīng)征收的常規(guī)關(guān)稅基礎(chǔ)上，額外對(duì)全球輸美商品加征10%的關(guān)稅，為期150天，以取代稍早前被美國(guó)最高法院認(rèn)定違法的一些緊急關(guān)稅。此外，美國(guó)海空力量大規(guī)模集結(jié)中東，美國(guó)和伊朗談判代表預(yù)計(jì)將于周四在日內(nèi)瓦會(huì)晤，特朗普傾向未來(lái)幾天對(duì)伊實(shí)施初步打擊，未來(lái)數(shù)月可能發(fā)動(dòng)更大規(guī)模攻擊。

受消息影響，貴金屬及原油市場(chǎng)一度大漲，全球貿(mào)易不確定性及地緣政治不穩(wěn)定性為市場(chǎng)增添了一些變數(shù)，接下來(lái)需要跟蹤事件進(jìn)展，同時(shí)關(guān)注有色、石油石化、基礎(chǔ)化工等行業(yè)，高股息紅利資產(chǎn)亦可配置。

從偏長(zhǎng)視角，上市公司2025年年報(bào)與隨后的2026年一季報(bào)披露將成為行情錨點(diǎn)，業(yè)績(jī)超預(yù)期標(biāo)的或獲得資金聚焦，“兩會(huì)”前后，資金圍繞政策導(dǎo)向的產(chǎn)業(yè)主線與主題機(jī)會(huì)博弈，3月市場(chǎng)邏輯將從“政策預(yù)期”逐步轉(zhuǎn)向“業(yè)績(jī)兌現(xiàn)”，需要重點(diǎn)關(guān)注有真實(shí)業(yè)績(jī)的公司。

上證指數(shù)日線

總體上，受益于國(guó)家政策的支撐以及居民存款的搬家，節(jié)后市場(chǎng)的交投活躍程度會(huì)比較高，但是馬年市場(chǎng)的波動(dòng)幅度相較于蛇年會(huì)顯著放大，上證指數(shù)圍繞4000點(diǎn)上下還需要再震蕩一段時(shí)間，配置上需要相對(duì)均衡一些。

祝大家馬年行大運(yùn)，投資順利，一路長(zhǎng)虹！

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