華安保險風險等級“達標”后，再收565萬罰單！

作者 | 謝美浴

編輯 | 付影

來源 | 獨角金融

華安財產(chǎn)保險股份有限公司（以下簡稱“華安保險”）收百萬罰單。

2月27日，華安保險因多項違法違規(guī)行為收到監(jiān)管罰單，總公司及分支機構(gòu)、相關(guān)責任人員合計被罰565萬元。而這只是冰山一角，根據(jù)2025年各期償付能力報告梳理，華安保險分支公司累計被罰沒金額已近1120萬元。

雖然合規(guī)挑戰(zhàn)不斷，但這家險企的經(jīng)營基本面正在發(fā)生積極變化。經(jīng)歷了2024年以來的高管團隊深度調(diào)整，華安保險2024年成功扭虧，2025年更是迎來業(yè)績爆發(fā)：保險業(yè)務(wù)收入156.8億元，同比增長3.53%；凈利潤4.22億元，同比增長298.11%。

資本運作也在積極推進。華安保險2025年11月啟動了增資擴股方案，擬募集資金不低于10億元，或?qū)⒁胄碌耐顿Y者。不過，華安保險空缺7年之久的董事長職務(wù)依然虛位以待，這家險企何時能迎來“新掌門人”也是一大關(guān)注點。

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三項違規(guī)收565萬罰單，

現(xiàn)任總精算師、兩名總助被問責

根據(jù)處罰公示，華安保險此次的違法違規(guī)行為包括未按照規(guī)定使用經(jīng)批準或備案的保險條款、費率，報送數(shù)據(jù)不準確，跨區(qū)域開展業(yè)務(wù)等。

因此，金融監(jiān)管總局對華安保險警告并罰款386萬元，對山東分公司罰款60萬元，對福建分公司罰款35萬元。同時，對袁秀奇、吳向華、朱軍威、廖飛舟、陳巍巍、王巧、王璐娟、余華、趙忠恩、鳳奕、張玉華、魯志豪、徐沛警告并罰款共計84萬元。

圖源：金融監(jiān)管總局

其中，袁秀奇2019年至2024年間曾任華安保險精算產(chǎn)品部總經(jīng)理、風險管理部總經(jīng)理，現(xiàn)任中石油專屬財險總精算師。而吳向華為現(xiàn)任華安保險總精算師，兼任總公司精算產(chǎn)品部總經(jīng)理，其出生于1974年2月，歷任總公司財務(wù)部總經(jīng)理、總公司精算產(chǎn)品部總經(jīng)理、精算責任人、總精算師、財務(wù)負責人、首席風險官、總會計師等職務(wù)。

此次被罰的鳳奕與徐沛也是華安保險核心高管。簡歷顯示，鳳奕為華安保險總經(jīng)理助理，出生于1976年12月，兼任山東分公司總經(jīng)理、山東分公司合規(guī)官，歷任湖南分公司總經(jīng)理助理、重慶分公司副總經(jīng)理（主持工作）、四川分公司副總經(jīng)理（主持工作）、四川分公司總經(jīng)理。

徐沛同樣擔任華安保險總經(jīng)理助理，出生于1978年10月，兼任總公司理賠與消保管理部總經(jīng)理，歷任總公司客戶服務(wù)部副總經(jīng)理、總公司車險部副總經(jīng)理、福建分公司副總經(jīng)理（主持工作）、總公司營銷管理部副總經(jīng)理（主持工作）、總公司運營發(fā)展部總經(jīng)理、河南分公司總經(jīng)理。

圖源：罐頭圖庫

此外，朱軍威為華安保險河南分公司時任總經(jīng)理；廖飛舟為健康險事業(yè)部時任副總經(jīng)理；陳巍巍為湖南分公司時任總經(jīng)理陳、張玉華為福建分公司時任副總經(jīng)理（主持工作）。其中，朱軍威、廖飛舟已是”二次領(lǐng)罰”，2018年12月，朱軍威因華安保險河南分公司利用保險代理人虛構(gòu)中介業(yè)務(wù)套取費用被罰；2024年12月，廖飛舟因數(shù)據(jù)不真實、未按規(guī)定使用備案條款費率和保險費率被警告并罰款。

同樣是在2月27日，華安保險官網(wǎng)還披露，重慶分公司因存在虛列業(yè)務(wù)及管理費；虛構(gòu)保險中介業(yè)務(wù)套取費用；未按照規(guī)定使用經(jīng)批準或備案的保險條款、保險費率；違規(guī)跨區(qū)域經(jīng)營保險業(yè)務(wù)等行為合計被罰94萬元。

實際上，華安保險的合規(guī)問題早已顯現(xiàn)，2025年全年，華安保險分支公司層面累計收到62份行政處罰決定書，被罰金額近1120萬元。從被罰原因來看，華安保險各分支機構(gòu)的違法行為主要集中在編制或者提供虛假的報表、資料，未按規(guī)定使用經(jīng)批準或者備案的保險條款、保險費率，虛列費用等方面。

中國企業(yè)資本聯(lián)盟理事長柏文喜指出，“頻繁收到罰單會削弱客戶對華安保險的信任，尤其是在涉及未按規(guī)定使用費率、虛列勞務(wù)費及虛構(gòu)中介業(yè)務(wù)套取手續(xù)費等行為被曝光后，可能會讓潛在客戶對公司的業(yè)務(wù)操作產(chǎn)生疑慮，影響新業(yè)務(wù)的拓展；此外，罰款會直接增加華安保險的運營成本，侵蝕利潤?！?/p>

圖源：罐頭圖庫

進入2026年，華安保險分支機構(gòu)繼續(xù)因違規(guī)被罰。

1月9日，華安保險宿州中心支公司因財務(wù)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)不真實，被罰款17萬元，相關(guān)責任人岳斌、王功臣被警告并合計罰款3.4萬元；十堰中心支公司則因跨區(qū)域經(jīng)營保險業(yè)務(wù)、未按規(guī)定使用經(jīng)批準的保險費率、編制虛假資料多項違規(guī)，被警告并罰款20.3萬元，責任人鄭玉生被警告并罰款4.3萬元。

1月12日，華安保險開封中心支公司因給予投保人合同約定以外的利益，被罰款14萬元，時任華安保險開封中支副總經(jīng)理（主持工作）的曲穎同步被警告并罰款4萬元；1月30日，華安保險江西分公司因存在未按規(guī)定使用經(jīng)備案的保險條款和保險費率的行為，被處罰24萬元。

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2025年凈利潤同比增長近3倍，

綜合投資收益率降至2.4%

從業(yè)績上看，自成立以來，華安保險的保險業(yè)務(wù)收入穩(wěn)步增長，凈利潤雖有一定起伏，但2019年以來整體呈小幅增長趨勢。轉(zhuǎn)折點在2023年，保險業(yè)務(wù)收入同比增長4.84%至174.74億元，然而凈利潤卻出現(xiàn)10.95億元的虧損，根據(jù)公開數(shù)據(jù)，這也是其成立以來的最大虧損。

2023年華安保險在投資端表現(xiàn)疲軟，公司投資收益率為-2.57%，綜合投資收益率為-0.33%，資產(chǎn)減值損失由1.73億元擴大至7.26億元。踩雷碧桂園地產(chǎn)債券，更是成為拖累凈利潤的重要因素。

在經(jīng)歷2023年大幅虧損之后，2024年華安保險在承保端、客戶端、投資端進行業(yè)務(wù)優(yōu)化，疊加市場回暖影響，實現(xiàn)扭虧為盈。根據(jù)華安保險發(fā)布的2024年4季度償付能力報告，2024年保險業(yè)務(wù)收入151.45億元，同比下降13.33%，凈利潤扭虧1.06億元。

圖源：天眼查

2025年，華安保險乘勝追擊，實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入156.8億元，同比增長3.53%；凈利潤4.22億元，同比增長298.11%。截至2025年四季度末，華安保險總資產(chǎn)219.41億元，凈資產(chǎn)46.53億元。盈利暴增的關(guān)鍵原因，來自承保端、前一年凈利潤基數(shù)低等因素影響。

2025年，華安保險綜合成本率降至100%以下，為99.55%，2023、2024年則分別為106.45%、101.29%；其中綜合賠付率64.11%，2023、2024年分別為68.38%、67.72%，正在持續(xù)降低；綜合費用率小有波動，2023年至2025年分別38.07%、33.57%、35.44%。能夠看出2025年華安保險成本與賠付控制成效顯著，體現(xiàn)出較強的精細化承保管理能力。

不過，雖然華安保險投資收益率較2024年的1.56%增至2.78%，但綜合投資收益率由4.7%降至2.4%，近三年平均投資收益率0.35%，平均綜合投資收益率 1.16%。據(jù)《中國銀行保險報》統(tǒng)計，2025年，除中石油專屬保險外，75家財險公司綜合投資收益率均為正，平均綜合投資收益率為3.84%，從整體表現(xiàn)看，華安保險投資收益率低于財產(chǎn)險行業(yè)平均水平。

圖源：華安保險償付能力報告

業(yè)績回暖的背后，是華安保險自2024年起啟動的管理層換血，通過啟動增資強化內(nèi)部治理等一系列措施。

具體來看，2024年3月，華安保險任職長達13年的原總裁童清因個人原因辭職，華安財險湖南分公司總經(jīng)理李云煥出任臨時負責人。2024年一季度，華安保險副總裁職位由5人減至1人。原副總裁劉培桂因退休辭職；張學清由常務(wù)副總裁調(diào)整為副總裁；廖小衛(wèi)、范丹濤由副總裁降職為總裁助理；徐軍、于鳳仁免去副總裁職務(wù)。

2024年二季度，李云煥升任公司副總裁，兼任公司臨時負責人、湖南分公司總經(jīng)理；麥建立由運營總監(jiān)升任總裁助理；吳向華升任總精算師，兼任精算產(chǎn)品部總經(jīng)理；王新榮辭去審計負責人職務(wù)；2024年三季度，李云煥由副總裁升任為總裁，9月19日其總經(jīng)理（總裁）任職資格獲監(jiān)管核準。

李云煥是一名在華安保險任職超過16年的“70后”老將，1974年8月出生，2008年8月加入華安保險，歷任山西省、湖南省分公司管理層。李云煥不到一年實現(xiàn)從分公司總經(jīng)理，到總公司臨時負責人，再到總公司副總裁，最終坐上總公司總裁的位置，并于2025年初進入董事會，實現(xiàn)職場“多級跳”，這種晉升速度在保險行業(yè)并不多見。

2025年1月，華安保險選舉出第九屆董事會董事，14人中只有3人為原成員，分別為執(zhí)行董事趙權(quán)、李光榮，職工代表監(jiān)事樂曼，其他11人均為新晉成員；2025年2月，華安保險有4位董事的任職資格被核準，包括李云煥、白海波、王力華的董事任職資格，鄭先炳的獨立董事任職資格。

圖源：罐頭圖庫

根據(jù)華安保險官網(wǎng)信息，該公司新一屆高管班子共有11人。除總經(jīng)理李云煥外，還有副總經(jīng)理麥建立；副總經(jīng)理CAI ZHENGYUAN；總經(jīng)理助理范丹濤；董事會秘書、首席合規(guī)官、首席風險官、欺詐風險管理責任人笪愷；總經(jīng)理助理張華；總經(jīng)理助理袁晨一；總經(jīng)理助理鳳奕；總經(jīng)理助理徐沛；總精算師吳向華；審計責任人黃志奇。除麥建立出生于1969年7月，其余10人均為“70后”。

值得一提的是，2025年11月26日，華安保險已公開增資擴股計劃，擬募集資金不低于10億元。對于此次增資，華安保險表示是為進一步優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)、滿足公司中長期發(fā)展規(guī)劃而采取的重要舉措，項目實施有利于增強公司資本實力，為業(yè)務(wù)持續(xù)創(chuàng)新升級與高質(zhì)量發(fā)展奠定堅實基礎(chǔ)。

隨著“償二代”二期工程全面落地，監(jiān)管對險企的風控能力和治理水平提出了更高要求，行業(yè)競爭的邏輯已從過去的“規(guī)模擴張”轉(zhuǎn)向“價值增長”。在這樣的背景下，經(jīng)歷了2023年虧損的華安保險，2024年以來進行大規(guī)模人事?lián)Q血及啟動增資計劃，既是對過往經(jīng)驗教訓的復(fù)盤，也是為了在行業(yè)變局中真正行駛到高質(zhì)量發(fā)展軌道上去。

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董事長空缺7年誰來補位？

值得關(guān)注的是，管理團隊經(jīng)歷了一輪“大換血”后，華安保險董事長人選仍未落定。

華安保險前任董事長為李光榮，2018年4月，精達股份公告稱，公司實控人李光榮因涉嫌行賄罪，被長沙市望城區(qū)人民檢察院批準執(zhí)行逮捕。在華安保險2019年1月股東臨時大會上，李光榮卸任了董事長一職，轉(zhuǎn)而擔任副董事長、執(zhí)行董事，由此華安保險“一把手”已空缺7年。

華安保險此前表示，新一屆董事會正式履職后，將按照《公司章程》規(guī)定選舉產(chǎn)生新任董事長。對此，柏文喜表示，“董事長職位長期空缺可能與股權(quán)分散有關(guān)。華安保險的股權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜且分散，這可能導(dǎo)致各方股東在公司治理和高層任命上難以達成一致?！?/strong>

圖源：罐頭圖庫

從股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，截至2025年末，華安保險共有11家股東，主要分為“特華系”“海航系”“湘暉系”三大派別。

“特華系”指的是李光榮實際控股的特華投資以及其關(guān)系人名下的公司，特華投資控有華安保險20%股份，為其最大單一股東，李光榮則持有特華投資98.6%的股份。華安保險一直是李光榮的事業(yè)重心，雖然辭去了華安保險董事長一職，但仍擔任副董事長、執(zhí)行董事職位，并且近年來一直是華安保險的法定代表人。

“湘暉系”指的是湘暉資產(chǎn)所控制的公司及相關(guān)企業(yè)，實控人為盧德之、盧建之兄弟。2005年12月6日，湘暉資產(chǎn)進入華安保險股東名單，持股比例為5.4%，隨后華安保險經(jīng)歷幾次股權(quán)變更，湘暉資產(chǎn)持股比例曾達到16.2%，位列第二大股東，隨著“海航系”入股，湘暉資產(chǎn)的比例降至12.14%并一直延續(xù)至今。

值得注意的是，根據(jù)華安保險2016年第一季度償付能力報告，“海航系”旗下8家公司合計持有華安保險60.42%股份，股東、持股數(shù)量、持股比例與現(xiàn)在一致，也就是至少過去八九年間華安保險的股東狀況穩(wěn)定，未發(fā)生變動。

圖源：罐頭圖庫

關(guān)于實際控制人，華安保險指出，特華投資控股持有20%股份，為公司第一大股東，李光榮持有特華投資98.6%股權(quán)，為華安保險實際控制人。一直到2022年一季度末，公司實際控制人都是李光榮。

但華安保險2022年第二季度之后的償付能力報告，有關(guān)“實際控制人”的說法有了變動，均為“無實際控制人”。持股最高的“海航系”對華安保險究竟有多少話語權(quán)？

金融行業(yè)資深人士李潤鏵表示，“海航系”不是實控人主要有兩方面因素：一是根據(jù)海航集團破產(chǎn)重整后的信托架構(gòu)設(shè)置，其由信托計劃托管，而信托計劃本身無實控人。二是根據(jù)《保險公司股權(quán)管理辦法》規(guī)定，單一股東持股比例超過1/3為控制類股東，需報監(jiān)管方批準，“海航系”現(xiàn)在明顯不滿足“實際控制”監(jiān)管要求。而在海航集團重整后，特華投資、廣州特華與華安保險原有一致行動人關(guān)系被依法解除，華安保險也成為無實控人狀態(tài)。

截至2025年末，華安保險11家股東中，除了海航投資集團股份有限公司，其余10家全部或部分股權(quán)都存在質(zhì)押或凍結(jié)狀態(tài)，10家股東共16.13億股被質(zhì)押，占比76.83%，第四大單一股東湘暉資產(chǎn)處于失信狀態(tài)，被限高。

有關(guān)股東大部分股權(quán)被質(zhì)押的問題，華安保險此前曾作出回應(yīng)：目前公司“三會一層”保持平穩(wěn)運作，一直以來，華安保險始終根據(jù)監(jiān)管制度開展股權(quán)管理工作。

風險綜合評級方面，自2022年一季度起，華安保險的連續(xù)13個季度風險綜合評級為C類，未達標準；自2025年二季度開始從C類升至B類。截至2025年四季度末，華安保險核心償付能力充足率117.08%，同比增長21.67%；綜合償付能力充足率155.88%，同比增長20.15%。

圖源：罐頭圖庫

2025年，華安保險已開啟新的增資擴股方案，或?qū)⒁M優(yōu)質(zhì)投資者，進一步提升公司償付能力水平。若有新的股東加入，華安保險的股權(quán)結(jié)構(gòu)也將發(fā)生變動。不過由于大部分股權(quán)都處于質(zhì)押或凍結(jié)狀態(tài)，這給新老股東之間的轉(zhuǎn)讓交易增加了難度。

華安保險的董事、監(jiān)事等換屆工作告一段落，公司2024年成功實現(xiàn)扭虧并在2025年持續(xù)盈利，但華安保險及分支機構(gòu)頻頻違規(guī)被罰、股東股權(quán)質(zhì)押風險等仍是待解決的問題，接下來，公司空懸7年之久的董事長之位何時得以補缺仍是關(guān)注點。你是否看好華安保險未來發(fā)展？評論區(qū)聊聊吧。