3.4 關鍵在這一兩天

導讀：

中東沖突導致全球風險偏好急劇下降，資金涌向油氣、航運等受地緣政治事件刺激的板塊，接下來一兩天比較重要，一是需重點觀察美以和伊朗有無談判的可能性；二是觀察市場對事件的持續反應程度。

文|鯤鵬哥

周二全球主要資本市場幾乎普跌，原本周一還有很多國家的股市表現比較強勢，比如A股、韓國股市等，但是周二幾乎全部遭遇重挫，主要是中東沖突超出了原本的預期，戰爭事態沒有因為伊朗最高領袖殉難而結束，反而出現了擴大化，美以和伊朗態度都非常強硬，市場對接下來的發展態勢缺乏明確指引。

中石油、中石化、中海油“三通油”連續第二個交易日漲停，上漲個股高度集中于油氣開采、燃氣、航運港口等地緣政治事件刺激的板塊，核心催化劑是中東地緣政治風險急劇升溫，伊朗宣布關閉霍爾木茲海峽這一全球石油運輸咽喉要道，并威脅攻擊過往船只，引發了市場對全球原油供應嚴重中斷的恐慌，國際油價暴漲，并傳導至A股油氣產業鏈，不僅“三桶油”漲停，整個產業鏈從開采（潛能恒信）、工程服務（中油工程、海油工程）到化工（上海石化）均受到資金追捧。

美國和以色列最初的目標是推翻伊朗政權，這一目標到目前為止還沒有實現，歷史上也沒有僅靠空戰就推翻一個大國政權的先例。2003年，美國和包括英國在內的盟國出動大規模地面部隊入侵伊拉克推翻薩達姆政權。2011年，利比亞的卡扎菲則是在北約和海灣國家協助武裝的反叛軍攻擊下被推翻并遭殺害。特朗普如今寄望伊朗人民自己完成這項任務。

比較可能的情況是，現在掌權的人會發射更多導彈和無人機，在意識形態與信念的驅使下繼續抗爭。雙方是否談判取決于特朗普在國內的政治壓力以及伊朗導彈和無人機的消耗情況。

對于資本市場來說，接下來一兩天比較重要，目前市場的下跌更多是心理層面的影響，實際上對很多板塊，尤其是科技板塊是沒有什么影響的，只是風險偏好降低導致板塊集體調整，從中期角度，這種由地緣政治沖突引發的調整反而是布局的時機。

如果中東沖突演變成長期戰爭，就像是俄烏戰爭一樣，鯤鵬哥認為對市場的影響也沒有那么大，宏觀層面有機構認為中東沖突會引發全球滯漲風險，而其實中東沖突影響最主要的就是油氣和航運，歷史上原油在2008年7月最高曾經到達過近150美元，全球經濟也沒有受到特別大影響。

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