249億，麥朗啟動二次發(fā)行

作者 | 東臺

來源 | 賽柏藍(lán)器械

首次公開募股后，麥朗啟動普通股二次發(fā)行。

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麥朗二次發(fā)行

收益總額或超36億美元

當(dāng)?shù)貢r間3月3日，麥朗宣布與黑石集團(tuán)、凱雷集團(tuán)、Hellman & Friedman LLC以及阿布扎比投資局的全資子公司有關(guān)聯(lián)的某些出售股東已開始通過向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的注冊聲明，以承銷方式發(fā)行75，000，000股麥朗的A類普通股。

此外，這些出售股東還打算授予承銷商一項(xiàng)30天的選擇權(quán)，以購買最多11，250，000股麥朗的A類普通股。麥朗并未在此次發(fā)行中出售任何股票份額，也不會獲得任何收益。

2021年，黑石集團(tuán)、凱雷集團(tuán)、Hellman & Friedman LLC三家私募巨頭以340億美元的估值收購Medline多數(shù)股權(quán)。此次出售將為這些私募股權(quán)公司帶來一筆可觀的回報(bào)。

根據(jù)提交給美國證券交易委員會的招股說明書，麥朗A類股票2月26日收盤價為48.89美元。若以該價格出售，此次發(fā)行的收益總額可能超過36億美元（折合人民幣約249億元）。包括可能的額外股票發(fā)售在內(nèi)，這一金額可能會超過42億美元。

去年12月，麥朗完成了首次公開募股，首次公開發(fā)行約2.16億股股票，募資金額達(dá)62.6億美元（約合人民幣440億元），成為2025年全球規(guī)模最大IPO，同時創(chuàng)下了醫(yī)療器械領(lǐng)域的IPO之最。據(jù)報(bào)道，這也是有史以來規(guī)模最大的由私募股權(quán)支持的IPO。

麥朗是全球最大的醫(yī)療外科產(chǎn)品和供應(yīng)鏈解決方案提供商，旗下產(chǎn)品包括手術(shù)及診療器械包、醫(yī)用手套與防護(hù)服飾、泌尿及失禁護(hù)理用品、傷口護(hù)理產(chǎn)品，以及實(shí)驗(yàn)室耗材和診斷類產(chǎn)品等。

2025全年凈銷售額達(dá)284億美元，增長了11.5%，其中品牌和供應(yīng)鏈解決方案部門均實(shí)現(xiàn)了強(qiáng)勁的增長；全年凈利潤為12億美元，下降了3.6%，主要由因關(guān)稅導(dǎo)致的商品銷售成本增加以及包括員工招聘和首次公開募股相關(guān)費(fèi)用在內(nèi)的運(yùn)營成本上升所致，但部分被更高的凈銷售額所抵消。

麥朗預(yù)計(jì)，2026年銷售額有機(jī)增長8%-9%，調(diào)整后息稅折舊攤銷前利潤達(dá)35億至36億美元。

麥朗方面近期表示，成為一家上市公司擴(kuò)大了其影響力，并增強(qiáng)了麥朗的基礎(chǔ)，使其能夠持續(xù)進(jìn)行投資以推動增長，并為客戶提供更大的價值。麥朗預(yù)計(jì)這種勢頭將繼續(xù)下去，憑借其規(guī)模、廣泛的產(chǎn)品組合和優(yōu)勢的分銷網(wǎng)絡(luò)，處于可持續(xù)長期增長的良好位置。

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醫(yī)療健康行業(yè)私募股權(quán)活躍

2025全球交易總額創(chuàng)新高

私募股權(quán)在醫(yī)療技術(shù)領(lǐng)域發(fā)揮著重要作用。

去年10月，Hologic（豪洛捷）宣布，已與黑石集團(tuán)及私募股權(quán)投資公司TPG達(dá)成最終收購協(xié)議，該交易對Hologic估值達(dá)每股最高79美元，企業(yè)價值最高達(dá)183億美元。根據(jù)協(xié)議條款，黑石集團(tuán)與TPG將以每股76美元現(xiàn)金收購Hologic全部流通股，同時附加一項(xiàng)不可交易的或有價值權(quán)。

2月，有報(bào)道稱，強(qiáng)生正在重新評估其骨科業(yè)務(wù)DePuy Synthes的剝離方案，正考慮以超過200億美元的價格直接出售該部門。大型私募股權(quán)公司（PE）被視為最有可能的收購方，部分機(jī)構(gòu)正在考慮聯(lián)手收購。同時，不排除醫(yī)療器械行業(yè)競爭對手出于市場整合目的參與競購的可能性。

貝恩公司《2026年全球醫(yī)療健康行業(yè)私募股權(quán)報(bào)告》顯示，2025年全球醫(yī)療健康私募股權(quán)交易總額預(yù)計(jì)將達(dá)到1910億美元，一舉超越2021年峰值，創(chuàng)下歷史新高。

2025年，逾10億美元的超大金額交易激增，推動整體交易額增長，抵消了第二季度關(guān)稅政策導(dǎo)致的市場放緩。交易量創(chuàng)歷史次高，退出金額躍升至1560億美元。在經(jīng)歷了近年的低迷期后，基金間交易實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁反彈。生物醫(yī)藥和醫(yī)療服務(wù)（提供方）板塊在醫(yī)療健康IT的帶動下表現(xiàn)活躍，而醫(yī)療科技領(lǐng)域也實(shí)現(xiàn)了顯著增長。

報(bào)告指出，隨著基金到期和退出項(xiàng)目儲備增加，2026年有望成為交易活躍的繁榮之年。

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