明天要反彈了！關注這兩條主線

今天全球股市又是跌，其中韓國指數單日大跌12%，疊加昨天7%的跌幅，兩日累計重挫19%，日經225指數大跌逾3%。不過目前，歐洲股市及美股期貨普遍出現反彈。

相比較而言，A股今天走勢相對平穩不少，僅上證50、創業板指跌幅超過1%，上證指數、深證成指、科創綜指、北證50等主要股指跌幅均在1%以內。全市場超3600只個股下跌，漲跌中位數-0.75%。

盡管盤面依舊綠肥紅瘦，但相比前兩日的極端行情，市場整體殺傷力已大幅減弱，市場成交量大幅萎縮至2.3 萬億，這是重要的市場信號；主力資金凈流出700億元，相較昨天的兩千多億大幅縮減；全天跌幅超3%的個股400余只，種種跡象表明，市場調整動能正逐步衰竭，不過指數想要企穩回升，仍需要明確的催化契機。

短期來看，伊朗事態的發展方向以及外圍市場的表現，是兩大核心觀察點。從A股內部看，上市公司年報業績增速持續回穩、高景氣產業數量增多、資金面與宏觀流動性相對寬裕、兩會召開在即伴隨積極政策及改革預期等綜合因素影響下，短線護盤資金進場推動指數企穩回升的可能性較大，中長期仍有望延續穩健上行趨勢。

技術面看，上證指數此前的4100點由支撐變壓力，從均線來看，滬指跌破5/10/20/30日均線，短線強轉弱。不過下方牛熊分界線60天均線是強支撐，目前在4035附近，如果快速回落到此附近應該是個技術上的補倉點。成交量大幅萎縮，進入情緒冰點，量能如果再度萎縮，轉折點就會到來，大概2萬億左右應該就是縮量的極致了，反而是機會。

從今天的盤面細節看，早盤中石化、中石油、中海油這三家市值上萬億的巨無霸，短短幾分鐘內，從大漲2個多點直接砸到跌停，隨后又從跌停快速拉，波動之大令人咂舌。

現在的量化資金真是翻手為云覆手為雨：先借著高開集體大筆賣出獲利了結，等盤中砸到大跌再快速接回，一來一回振幅接近20個點，只留下散戶在原地凌亂。你說這量化的速度節奏，我們散戶無論如何也跟不上啊，只能先在場外看戲，讓量化們自己去搏殺。

今天重要會議正式召開。當前市場有兩條主線：一是大會政策線，二是地緣沖突線，后續新政策落地與地緣局勢演變，將成為主導行情的關鍵焦點。

今天會議第一天，盤中發酵出一個新題材：智能經濟，帶“智能”兩個字的股票齊刷刷拉了一遍。智能經濟，本質上還是AI+，如IA基建、AI大模型、智能終端等。這是兩會首個新熱點，又是科技股范疇，跟蹤觀察一下。

從地緣局勢看，目前伊朗反擊的決心與規模很大，這也意味著，本輪沖突短期難以結束，將成為中長期影響市場的重要變量。

在此背景下，資源能源板塊的機會被徹底打開，可以說：資源線或就是3月A股的核心主線之一。

日韓股市近期大跌，核心原因就是對中東原油及能源的高度依賴。沖突初期，石油、煤炭、天然氣等傳統能源率先反應，但錢哥更看好后續新能源賽道的表現，這和2022年俄烏沖突的演繹邏輯如出一轍——傳統能源先啟動，儲能、光伏等新能源板塊隨后走出更大漲幅。

今天上午盤面已經出現資金切換信號：開盤后電網、逆變器、儲能、光伏集體走強，個股低開高走，這是市場自發選擇的方向。但10點過后，中石油等權重帶領傳統能源再度發力，石油一發力，新能源方向被吸籌，只能暫停攻勢。

既然傳統能源經過幾天大漲已處高位，且資金出現新舊能源切換的跡象，接下來的操作重點就是布局新能源產業鏈。而和新能源綁定最緊密、彈性最大的，就是有色金屬。銅、鋁、鋰、鋅、錫、稀土等，都是新能源高景氣賽道的核心原材料。

昨天文章里，錢哥重點提示了鎢、鋁兩個細分方向，今天盤面直接驗證，鎢領漲小金屬，鋁領漲工業金屬。

鎢的投資邏輯錢哥已分析多次，作為關鍵軍工金屬，地緣局勢越復雜，需求越剛性。長期舉例的廈門鎢業和中鎢高新在早盤和午后均出現脈沖動作，主力做多意愿較為強烈。

鋁的邏輯則直接綁定本次中東局勢：中東電解鋁年產能約700萬噸，占全球9%–10%；年出口量635萬噸，占全球鋁海運貿易12%，是全球最核心的鋁出口集群之一。

更關鍵的是，當前全球顯性庫存（LME+國內社會庫存）僅162 萬噸，只夠全球8–12天消費，庫存幾乎無緩沖，供需格局極度緊張。你就說緊俏不緊俏吧。

國內電解鋁是有產能紅線的，這是長期剛性政策。而再生鋁是當前鋁行業唯一的增量藍海賽道，怡球資源是再生鋁板塊的核心龍頭，增量優勢明顯。

記住一點，美方近期在格陵蘭島、委內瑞拉、中東等地頻頻動作，核心目標就是 掌控全球能源與資源定價權 。這條主線，就是未來最具競爭力的方向。

最后，錢哥再強調一下業績線，今天存儲芯片龍頭佰維存儲，預告前兩個月凈利潤同比增超900%，股價20CM漲停。A 股已披露 2026 年一季度業績預告的公司中，電子（AI / 半導體 / 存儲）、基礎化工、有色金屬、機械設備、國防軍工等行業業績增幅最為突出。這一波風險釋放之后，這些業績好的公司，股價或將迎來快速的修復！

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