港股賬戶(hù)每天給戰(zhàn)爭(zhēng)交軍費(fèi)！習(xí)慣了，這年頭誰(shuí)還沒(méi)當(dāng)過(guò)韭菜

之前我一直覺(jué)得戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)、生靈涂炭這種重大的宏觀事件發(fā)生時(shí)，華爾街還在紅紅綠綠的屏幕前，計(jì)算著對(duì)各類(lèi)資產(chǎn)和自己賬戶(hù)的影響。

這是吃人血饅頭，這是資本的冷血。

但時(shí)至今日，當(dāng)我們的賬戶(hù)也與各種資產(chǎn)聯(lián)系得越發(fā)緊密，我發(fā)現(xiàn)資本的的確確也把我異化了。

當(dāng)然我依然對(duì)戰(zhàn)爭(zhēng)中的普通人有巨大的共情，因?yàn)榇蠹沂堑讓悠胀ㄈ耍甏髷⑹轮馐敲總€(gè)個(gè)體在討生活，從這個(gè)角度看，誰(shuí)也不想要戰(zhàn)爭(zhēng)。

可沖突確實(shí)也在影響著我的賬戶(hù)，讓我不得不關(guān)注到自己賬戶(hù)的影響。

尤其對(duì)投港股的朋友來(lái)說(shuō)，和平的時(shí)候有WAIMAI大戰(zhàn)，紅包大戰(zhàn)，地緣沖突的時(shí)間要避險(xiǎn)。

股東的賬戶(hù)都在出軍費(fèi)，習(xí)慣了。

狼來(lái)了喊了這么多次，石油終于大漲。

目前主流油氣產(chǎn)品里規(guī)模最大的國(guó)泰石油ETF（561360）。

2026年以來(lái)美國(guó)兩次出手都有石油的影子。

如果美國(guó)真的擺平了伊朗和委內(nèi)瑞拉, 原油供給將會(huì)進(jìn)一步回歸美元體系，給美元續(xù)命是其一。

其二，美國(guó)和OPEC成員國(guó)的原油產(chǎn)量占全球的50%以上，再加上Non-OPEC國(guó)家的墨西哥，加拿大，挪威，那合計(jì)原油產(chǎn)量就占到了全球的60%。

未來(lái)美國(guó)很可能利用這種對(duì)石油的掌控能力，有針對(duì)性的限制制造業(yè)大國(guó)的原油供給，讓你缺少原料；也可能推動(dòng)原油增產(chǎn)，降低石油出口大國(guó)的能源收入，高，實(shí)在是高。

同樣，大宗商品漲價(jià)，對(duì)國(guó)內(nèi)眾多制造業(yè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，不算好消息。

上游原材料成本在提高，下游消費(fèi)端大家什么情況也都知道，制造業(yè)夾在中間特別難受，只能向外尋求出海。

但隨著地緣沖突的加劇，我們的出海貿(mào)易不確定性越來(lái)越大，長(zhǎng)和港口被巴拿馬直接沒(méi)收的事，我們也看到了。

和當(dāng)年日本的出海不同，我們的出海面對(duì)著更多的阻撓。

所以必須要有強(qiáng)大的軍力做出海的后盾。

那軍工有什么？

上天的衛(wèi)星是軍工；下海的船舶ETF也是軍工，這些是軍工的提純版。

第一，衛(wèi)星ETF。

熱度和1月那會(huì)比已經(jīng)下來(lái)了，凈值也下來(lái)了。

當(dāng)初評(píng)論區(qū)的大家說(shuō)先買(mǎi)、套住了再研究，后面確實(shí)也如愿了。

但這個(gè)周末大家也都見(jiàn)識(shí)了衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)“星盾”這種低軌衛(wèi)星星座在戰(zhàn)時(shí)提供抗干擾通訊、高精度偵察和導(dǎo)彈制導(dǎo)的核心價(jià)值。

所以，我們必然會(huì)加速千帆星座和國(guó)網(wǎng)星座的組網(wǎng)速度。

不光是可回收火箭、爭(zhēng)奪太空資源，就是還在地球上，也需要我們自己的星盾。

不僅要有自己的軍用大模型，無(wú)人機(jī)集群系統(tǒng)，還有針對(duì)AI 和衛(wèi)星鏈路的干擾與反干擾設(shè)備。

而既然衛(wèi)星ETF（563530）是事件驅(qū)動(dòng)型的資產(chǎn)，那這事件豈不是回來(lái)了？

第二，船舶ETF。

去年和商業(yè)航天一起的還有深海科技這個(gè)思路。

當(dāng)時(shí)苦于沒(méi)有ETF，當(dāng)時(shí)是靠萬(wàn)家先進(jìn)制造、永贏啟源等布局深海科技鏈的主動(dòng)基金來(lái)實(shí)現(xiàn)。

但今年1月28日，富國(guó)也成立了全市場(chǎng)第一只，也是唯一一只的船舶ETF（560710），跟蹤中證智選船舶指數(shù)，軍工+電力設(shè)備+機(jī)械+交運(yùn)的復(fù)合體，比單純的軍工要均衡。

所以這個(gè)指數(shù)在數(shù)據(jù)回測(cè)上是比較好看。

目前由于VLCC運(yùn)費(fèi)暴漲，中遠(yuǎn)海能、招商輪船等油運(yùn)板塊已經(jīng)大漲，隨著伊朗局勢(shì)的不確定性，不知道做多資金會(huì)不會(huì)沿著海運(yùn)方向擴(kuò)散。

HALO交易漸成共識(shí)

AI到底是解放人類(lèi)的還是來(lái)毀滅人類(lèi)的，這件事一直有爭(zhēng)議。

和平時(shí)代AI會(huì)消滅工作崗位，戰(zhàn)爭(zhēng)時(shí)代AI是更殺戮的武器。

從Anthropic、GPT的AI在這次定點(diǎn)清除工作中所扮演的情報(bào)搜集、戰(zhàn)場(chǎng)評(píng)估的能力來(lái)看智能危機(jī)恐怕遠(yuǎn)不只是搶飯碗這么簡(jiǎn)單。

人類(lèi)確實(shí)給自己造了個(gè)大爹出來(lái)。

科技發(fā)展一直具有兩面性，一邊提高人類(lèi)的生活品質(zhì)，一邊應(yīng)用到軍事商行更高效的殺戮。

第二次工業(yè)革命之后，后面兩次世界大戰(zhàn)，化學(xué)武器、坦克、飛機(jī)、戰(zhàn)列艦、航母、導(dǎo)彈、核彈...武器越發(fā)先進(jìn)，人類(lèi)也越悲哀。

現(xiàn)在武器越來(lái)越精準(zhǔn)，損失和影響確實(shí)在變小，但也越來(lái)越讓人脊背發(fā)涼。

上周的新聞日本已經(jīng)開(kāi)始搞僧侶機(jī)器人了。

宇樹(shù)科技的身體，GPT的大腦。

東大西大掌握了智能時(shí)代的兩個(gè)入口，這點(diǎn)沒(méi)有異議。

講了國(guó)外頂級(jí)投資人來(lái)中國(guó)調(diào)研的感悟，最后的結(jié)論是不知道中國(guó)的制造業(yè)能否盈利，但其他國(guó)家的制造業(yè)已經(jīng)沒(méi)有投資的必要了。

合理。

中國(guó)制造業(yè)卷生卷死，自己企業(yè)賺錢(qián)不多，其他國(guó)家的制造業(yè)更難賺錢(qián)。

而隨著機(jī)器人公司和越來(lái)越多科技公司慢慢登陸A股，雖然注定魚(yú)龍混雜，但出現(xiàn)幾個(gè)寧德時(shí)代級(jí)別的公司，并不意外。

西大在加緊make制造業(yè) great again，給自己的智能大腦擁有一個(gè)強(qiáng)大的身體，同時(shí)收緊能源、戰(zhàn)略金屬的供應(yīng)鏈。

東大在加緊搞國(guó)產(chǎn)替代，給強(qiáng)大的身體配上聰明的大腦，同時(shí)也在儲(chǔ)備戰(zhàn)略能源。

科技（大腦）、高端制造（實(shí)體）、大宗資源品（原料），這是明牌。

AI帶來(lái)了科技的繁榮同時(shí)造成巨大的顛覆，但對(duì)高端制造業(yè)以及資源品來(lái)說(shuō)，AI沒(méi)辦法憑空造出來(lái)實(shí)物，所以HALO交易代表的重資產(chǎn)、低淘汰，也在變成共識(shí)。

歷史又一次走到了十字路口

科技革命之后會(huì)伴隨著后發(fā)國(guó)家與先發(fā)國(guó)家重新劃分勢(shì)力范圍，爭(zhēng)奪原材料和消費(fèi)市場(chǎng)的戰(zhàn)博弈。

100年前俾斯麥執(zhí)掌下的德國(guó)在第二次工業(yè)革命后越來(lái)越強(qiáng)，也與王座上的英法產(chǎn)生了越來(lái)越大的摩擦。

打了兩次大戰(zhàn)，犧牲了幾百萬(wàn)人，德國(guó)沒(méi)有如愿，但確實(shí)把英法耗盡了。

所以二戰(zhàn)后世界進(jìn)入了美蘇爭(zhēng)霸階段。

現(xiàn)在AI、機(jī)器人帶來(lái)了新一輪技術(shù)革命、資源民族主義限制了工業(yè)原料的流通、而出海的敘事其實(shí)就是爭(zhēng)取海外消費(fèi)市場(chǎng)...

歷史就這樣走到了新的路口，后面我們肯定會(huì)繼續(xù)見(jiàn)證。

從短期投資來(lái)看，伊朗堅(jiān)持的時(shí)間越長(zhǎng)，權(quán)益市場(chǎng)波動(dòng)的可能越大。

那對(duì)于想抄底美股，或者把握A股牛市上漲中繼的上車(chē)機(jī)會(huì)，亦或是繼續(xù)加倉(cāng)恒科的投資者來(lái)說(shuō)，這是好事，雖然大家的賬面要有回撤。

只是從委內(nèi)瑞拉到伊朗，再到下一個(gè)可能的古巴，對(duì)面在一步步剪除反抗的羽毛，也會(huì)更有動(dòng)力促成俄烏和談。

從2018到2025，兩次關(guān)稅戰(zhàn)沒(méi)占到太大便宜，所以這次換了戰(zhàn)術(shù)，先從軟柿子下手，之后的目的當(dāng)然是集中精力繼續(xù)在亞太方面增壓，這也是明牌，都看得出來(lái)。

我們需要時(shí)間，給芯片、AI、衛(wèi)星、軍工以及基本面的恢復(fù)爭(zhēng)取時(shí)間，但不宜有太多幻想。

如果說(shuō)1990年海灣戰(zhàn)爭(zhēng)，中東第一陸軍的伊拉克裝甲部隊(duì)，遭受了美國(guó)海陸空立體化的精確打擊，給我們帶來(lái)了億點(diǎn)點(diǎn)震撼。

那么2026年開(kāi)年兩個(gè)月，對(duì)委內(nèi)瑞拉、伊朗的定點(diǎn)清除，則讓咱們重新認(rèn)識(shí)到情報(bào)滲透+AI+衛(wèi)星+精確制導(dǎo)武器的杠桿效果，這對(duì)我們恐怕又是一輪震撼。

當(dāng)年美國(guó)侵略伊拉克，拿著一袋洗衣粉控訴大規(guī)模殺傷性武器。

今年拿伊朗核武器談判為誘餌，實(shí)施了精準(zhǔn)的“斬首行動(dòng)”。

當(dāng)你真的有這些核武的時(shí)候，對(duì)面反而會(huì)認(rèn)真掂量后果。

話(huà)語(yǔ)權(quán)都不是談判桌上取得的，紙老虎只能是紙老虎。

我們的硬實(shí)力越強(qiáng)，通過(guò)和平方式從談判桌上取得戰(zhàn)果的可能性，才會(huì)越大。