Micro LED概念爆發，聚飛光電、華燦光電等多股漲停

3月5日，MicroLED概念股集體大漲，聚飛光電、華燦光電雙雙20CM漲停，聚燦光電、艾比森等個股集體封板。光學光電子、CPO等相關產業鏈同步走強。

據了解，MicroLED是一種可以將LED薄膜化、微小化、陣列化的先進顯示/光電子技術，既能組成像素實現顯示功能，也可應用于高速光通信領域。同時也適用于當前熱門的AI AR眼鏡領域。

而引爆本輪行情的直接導火索，是來自一份產業調查報告。TrendForce最新調查顯示，隨著生成式AI的快速興起，數據中心對高速傳輸的需求持續攀升。傳統銅纜方案在傳輸密度與節能上面臨嚴峻挑戰。

與之相比，Micro LED CPO方案的單位傳輸能耗較低。在1.6T場景下，整體功耗有望大幅降低至1.6W左右，僅為傳統方案的5%左右，可大幅改善功效與散熱壓力，產業鏈正加速“光進銅退”。

近期，英偉達還提出了硅光子CPO規格目標，包含低能耗、小型化和高信賴性，點燃了資本市場對MicroLED產業鏈的想象空間。

國泰海通在研報中分析稱，Micro LED有望從智能手表/AR智能眼鏡逐步發展應用到超大尺寸超高端TV和商業顯示、高端車載HUD顯示等領域。市場預測，MicroLED顯示器收入預計將從2025年的5240萬美元增至2026年的1.054億美元，同比實現100%的高速增長。

若行業需求加速釋放，有望帶動產業鏈整體回暖，相關產業鏈公司也將從中受益。

據悉，聚飛光電作為國內背光LED封裝龍頭，已具備Micro LED 量產能力與光模塊封裝業務。其參股的硅光芯片龍頭熹聯光芯，已完成800G光引擎客戶送樣，同步布局1.6T Micro LED CPO 技術，兼具光源與封裝雙重優勢。

不過，聚飛光電的盈利規模一直較小。2022年至2024年凈利潤分別為1.88億元、2.30億元、3.40億元。2025年前三季度的營收為25.85億元，同比增長17.07%；但歸母凈利潤僅2.11億元，同比下降7.66%。

除聚飛光電外，國內多家企業也在MicroLED領域有所布局。華燦光電系京東方控股的Micro LED芯片公司，已建成全球首條6英寸Micro LED量產線。有消息稱，華燦光電的Micro LED光互連芯片已送英偉達CPO光源驗證。