2026年原油漲17%，伊朗封鎖海峽后油價或翻倍

01 美伊在“核問題”上的分歧

首先，這場戰爭為什么會在這個時間點爆發？要回答這個問題，得先了解一個背景，就是美伊在“核問題”上的分歧。

這個分歧早在1980年，也就是美伊斷交之后，就出現了。伊朗一直想要發展核技術，按照他們自己的解釋，發展核技術是為了和平利用核能。 但美國始終認為，伊朗的真實目的在于發展核武器。

這個爭議持續了很多年。而且因為這件事，美國也一直換著花樣對伊朗實施制裁，而且不僅自己制裁，還呼吁其他國家一起制裁。這也對伊朗造成了很大的經濟壓力。

于是，伊朗為了緩解制裁壓力，2015年，伊朗與美國等六方達成了一個協議。大概內容是，伊朗承諾限制核計劃，國際社會解除對伊朗的經濟制裁。到這步，看似雙方各退一步，皆大歡喜。

但沒多久，在2018年，新的變量出現，這就是特朗普。這一年，特朗普宣布退出這個協議，理由是協議不夠嚴格，無法阻止伊朗發展核武器。

退出協議后，美國對伊朗實施了更嚴厲的制裁。伊朗的回應是，既然你們不遵守協議，我們也不遵守。于是，從2019年開始，伊朗逐步突破協議限制，開始用更大的力度發展核技術。比如，提高鈾濃縮豐度，增加濃縮鈾儲量，等等。

你看，事情到這步，是不是已經有點“紛爭升級”的意味了？

有人可能會說，難道在這期間，雙方沒有試著再溝通，再談判嗎？不是沒試過，而是沒談攏。

最近的一次談判是2月6日。根據觀察，這場談判從一開始就有點反常。你看，雙方談判的主題是什么？是 核技術 。但雙方出席的談判團隊里，卻沒有任何一位核技術專家。美方的談判代表甚至不是職業外交官，而是特朗普的密友和女婿。

且不管雙方的談判態度如何，至少，核技術專家的缺失，讓這場談判在技術層面上，就很難有深入的可能性。

最終，談了一個多月，伊朗愿意接受的最大讓步，就是回到2018年特朗普退出的舊版協議。而且態度很明確，你們想讓我們做的事，我們不是不能做。只不過，我們得談條件，你得給好處。至于具體是什么條件，每一步都得單獨談。

顯然，這是美國人無法接受的。于是，談判就陷入了僵局。這也為之后的空襲埋下了伏筆。

02 為什么偏偏選在2月28日動手？

首先，是以色列的選舉壓力。

2026年是以色列的大選年，現任總理內塔尼亞胡正在爭取連任。對他來說，伊朗問題是個雙重挑戰。

一來，伊朗的核計劃和導彈威脅是實實在在的。伊朗距離以色列主要城市只有1200公里，伊朗的導彈隨時可能打過來。這是以色列選民最關心的安全問題。

二來，如果能一舉化解伊朗的導彈威脅，他就有了穩定勝選的籌碼。而且，他的支持率一度并不高，急需一個重大的外交或軍事成果來扭轉局面。

要知道，以色列是美國在中東最重要的盟友。以色列的利益考量，也會對特朗普的決策產生一定程度的助推，更何況，特朗普本來就對伊朗的核計劃非常不滿。

除了以色列的助推，特朗普自己的壓力也是個關鍵因素。

美國與伊朗，過去一年針對核技術開展的幾乎所有談判，都是由伊朗方面掌控節奏。具體細節在這里就不展開了。總之，對于特朗普來說，今年假如還繼續讓伊朗掌控節奏，對自己的政治形象會非常不利。他必須得想辦法讓伊朗“服軟”，假如不服，就考慮動用武力。

事實上，在今年2月底，美國在中東就已經部署了兩個航母戰斗群、約160架艦載機、近4萬名陸軍。按可用兵力算，美軍把超過40%的空中力量配置到了伊朗周邊。

好，以上就是整件事的大致經過。

03 伊朗可能將尋找與美對話機會

第一，是這場軍事打擊之后，伊朗也許會出現權力真空。

畢竟，哈梅內伊去世后，誰來接班？截止到哈梅內伊去世時，他沒有副手，也沒有指定的繼任者。按照伊朗的規定，需要由一個委員會選出新的最高領袖。

但問題是，在這場空襲中，伊朗總統的官邸也遭到了轟炸。從候選人到有資格的選舉人，他們自己的安全都沒有保障。因此，這個推選程序能否正常啟動，存在不確定性。而且就算啟動了，能不能確保被有序執行，這些都是問題。假如伊朗在短時間內無法產生新的最高領導人，就可能會出現權力真空。

那么，假如出現權力真空，伊朗國內的主導權會由誰掌握呢？可能是革命衛隊。這個“革命衛隊”是伊朗的一支特殊軍事力量。它不同于伊朗的常規軍隊，直接聽命于最高領袖，掌握著伊朗最精銳的部隊和導彈力量。假如出現權力真空，那么伊朗國內的主導權，就可能會落到革命衛隊將領手里。

而現在，這些將領面臨兩個問題： 一是要應付美國和以色列的新一輪空襲，二是缺乏跟對手對話的渠道。 盡管特朗普發布視頻說，讓伊朗革命衛隊“立即放下武器”。可問題是，美國在伊朗既沒有外交人員，又沒有地面部隊，雙方靠什么展開接觸呢？

后續比較可能的情況是，革命衛隊將領和伊朗外交人員暫時結成聯盟，嘗試穩定局面，并尋找和美國對話的機會，爭取讓空襲盡快停下來。

而革命衛隊手里最重要的籌碼，就是伊朗殘余的軍事力量。它雖然無法有效抵御空襲，但足以保證伊朗的社會秩序不會立即崩潰。

從這次美軍作戰的細節看，伊朗導彈部隊在哈梅內伊等高級領導人失聯的情況下，依然能發起一定規模的反擊。這說明革命衛隊的指揮系統還在運轉，它并沒有失去對伊朗軍事資源的控制。

04 襲擊產生的三個連鎖反應

從目前的情況看，這場襲擊可能會在全球范圍內產生哪些連鎖反應呢？關于這個問題，這些影響包括三個層面。

第一個層面，是對全球能源供應的直接威脅。

中東本來就是全球主要的原油產區。而進出中東的咽喉要道，霍爾木茲海峽，3月1日已經被伊朗軍方宣布封鎖，海上原油運輸暫停。這個海峽有多重要？每年經過這里的原油，大約占全球海運石油貿易量的30%。其中包括大量出口到中國和日本的原油，都要經過這里運往東亞。

霍爾木茲海峽被封鎖后，中東地區替代性的原油管道運輸能力有限，全球原油供應可能會出現較大的短缺危機。實際上，截至2月27日，2026年以來國際原油期貨價格，已經比2025年底上漲17%以上。

但這是短期情況。要注意區分油價短期變化與中長期供需關系。如果美國與以色列能控制伊朗局勢，尤其是早日迫使伊朗解除對霍爾木茲海峽的封鎖，讓中東原油航運恢復正常，那么國際油價更有可能出現短暫情緒性飆升，然后逐步回歸供需常態。

為什么這么說？因為最近幾年全球原油需求總體并不旺盛，而且在中東地區之外，美洲、歐洲、非洲和亞洲的主要產油國總體產能充足，隨時可以增產。換句話說，只要霍爾木茲海峽的封鎖解除，或者其他產油國的增產到位，油價就可能會回落。

第二個層面，是對金融市場的影響。

比如，貴金屬在地緣政治沖突增加的情況下，避險功能會進一步體現，會有更多的人看多黃金白銀。

再比如，對待國際原油，很多人會選擇“審慎看多”。前面說了，短期內油價可能飆升，但中長期看，全球原油需求不旺盛，其他產油國產能充足，油價不會長期高位。所以需要注意區分短期機會和中長期趨勢。

再比如，還有很多人會看多國防軍工板塊。根據過去的經驗，每一次發生重大地緣沖突，全球主要國防軍工板塊都會上漲。因為所有擔憂自身安全的國家，都有可能增加國防預算。

第三個層面，是對全球地緣格局的影響。

地緣博弈可能會明顯升級。從中東地區來看，伊朗及其在中東的代理人組織，比如黎巴嫩真主黨、伊拉克民兵、也門胡塞武裝等，將由此進入全面戰備狀態。它們與以色列等親美陣營的對抗可能將加劇。而沙特、阿聯酋等海灣國家，將面臨“選邊站”的壓力，中東格局也許將更為復雜。