連續(xù)16年全球第一！2026年制造板塊怎么樣？看完政府工作報(bào)告我懂了！

各位客官，今年的政府工作報(bào)告大家看了嗎？

每年三月的重頭戲里，總有一些高頻詞牽動(dòng)著市場的神經(jīng)。而在今年的報(bào)告和“十五五”規(guī)劃綱要（草案）中，富二的目光被一個(gè)關(guān)鍵詞牢牢鎖定——制造。

回首過去一年，政策端安排的2000億元超長期特別國債資金支持大規(guī)模設(shè)備更新，如今成效已然顯現(xiàn)。數(shù)據(jù)最能說明問題，過去一年產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，高技術(shù)制造業(yè)、裝備制造業(yè)增加值分別增長9.4%、9.2%；工業(yè)機(jī)器人、集成電路產(chǎn)量分別大幅增長28%和10.9%；新能源汽車年產(chǎn)量更是超過了1600萬輛。

更令人振奮的是，我國制造業(yè)增加值規(guī)模已連續(xù)16年保持全球第一，且制造業(yè)領(lǐng)域外資準(zhǔn)入限制措施全部取消。可以看出，前期的政策落地已經(jīng)為產(chǎn)業(yè)夯實(shí)了底座，隨著“十五五”規(guī)劃的展開，持續(xù)推進(jìn)制造業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型和“人工智能+”行動(dòng)，正以前所未有的速度重塑我們的產(chǎn)業(yè)未來。

（來源：新華社，2026年政府工作報(bào)告）

這抹“制造紅”，憑什么領(lǐng)跑市場？

既然產(chǎn)業(yè)基本面如此扎實(shí)，資本市場的嗅覺如何呢？如果我們拉出申萬大類風(fēng)格指數(shù)（周期、先進(jìn)制造、科技、醫(yī)藥醫(yī)療、消費(fèi)、金融地產(chǎn)）比一比，會(huì)發(fā)現(xiàn)先進(jìn)制造（801272）近一年的表現(xiàn)相當(dāng)亮眼，累計(jì)漲幅超30％，僅次于周期板塊。

數(shù)據(jù)來源：Wind，時(shí)間區(qū)間2025年3月6日至2026年3月5日。指數(shù)收益不代表未來表現(xiàn)。

簡單復(fù)盤它近一年的走勢，可以分為三個(gè)階段：

深蹲蓄力（2025年3月至4月）：

雖然市場經(jīng)歷了深度回調(diào)，但在4月觸底后迅速企穩(wěn)，修復(fù)速度超過同期的科技和金融地產(chǎn)板塊。

穩(wěn)步修復(fù)（2025年中至年末）：

呈現(xiàn)震蕩上行態(tài)勢，整體波動(dòng)可控，展現(xiàn)出了極強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)韌性。

強(qiáng)勢拉升（2025年四季度至今）：

進(jìn)入11月后迎來一波強(qiáng)勢拉升，漲幅迅大，一度與周期和科技板塊并駕齊驅(qū)，成為全市場的領(lǐng)漲力量之一。

制造板塊就像一位耐力極強(qiáng)的長跑選手，熬過了回調(diào)的陣痛，終于在近一年展現(xiàn)出了驚人的爆發(fā)力。

為什么“大制造”更適合主動(dòng)出擊？

面對這樣一個(gè)“牛氣沖天”的板塊，我們該怎么投？富二查了一下數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)了一個(gè)很有意思的現(xiàn)象。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2026年3月6日，全市場名稱中包含“制造”兩個(gè)字的基金一共99只（比如富二家的富國高端制造行業(yè)和富國中證高端制造指數(shù)增強(qiáng)）。其中被動(dòng)指數(shù)型和增強(qiáng)指數(shù)型寥寥無幾，且規(guī)模較小，剩下的絕大多數(shù)都是主動(dòng)權(quán)益型基金。

為什么制造主題成了主動(dòng)基金經(jīng)理的秀場？

因?yàn)椤爸圃臁边@兩個(gè)字背后的門道太深了！它是一個(gè)龐大的生態(tài)圈，包含的細(xì)分領(lǐng)域廣，從造大飛機(jī)、造船，到半導(dǎo)體設(shè)備、光模塊，再到工業(yè)機(jī)器人、電力設(shè)備……商業(yè)模式和景氣度差異巨大。這非常考驗(yàn)基金經(jīng)理的深度調(diào)研能力和“淘金”眼光，需要在一個(gè)大框架里去自下而上地挖掘那些真正具有國際競爭力的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，從而力爭獲取超額收益。

后市怎么看？簡單梳理三大邏輯

站在2026年的當(dāng)下，中游制造的后市怎么看？簡單來說，多家券商機(jī)構(gòu)認(rèn)為2026年將是關(guān)鍵的轉(zhuǎn)折年，中游制造業(yè)有望率先走出通縮周期。富二為大家簡單梳理了值得關(guān)注的三大核心驅(qū)動(dòng)力：

1

全球需求共振與“高毛利”出海：

中國的制造業(yè)出口結(jié)構(gòu)正在發(fā)生質(zhì)的飛躍，從以前低附加值的“組裝廠”，全面轉(zhuǎn)向高毛利的中間品與資本品。憑借不錯(cuò)性價(jià)比，中國制造正在填補(bǔ)全球產(chǎn)業(yè)鏈的旺盛需求。

2

核心板塊訂單大爆發(fā)：

很多細(xì)分行業(yè)的景氣度已經(jīng)直接反映在了訂單簿上。比如燃?xì)廨啓C(jī)、輸變電設(shè)備訂單雙增；船舶與海工裝備交付周期大幅拉長；而受益于AI資本開支的增長，部分存儲(chǔ)芯片、光模塊企業(yè)甚至出現(xiàn)了訂單排到年底的火爆場面。

3

AI賦能與前沿產(chǎn)業(yè)落地：

AI不再只是軟件層的狂歡，它正在實(shí)打?qū)嵉刭x能制造產(chǎn)業(yè)升級(jí)。從AI基建所需的算力設(shè)備，到訂單高速增長的工業(yè)機(jī)器人，再到政策加碼催生的商業(yè)航天、太空光伏、低空經(jīng)濟(jì)等萬億級(jí)產(chǎn)業(yè)，軍民技術(shù)的融合正在打開全新的成長空間。

既然中游制造的后市充滿想象力，且覆蓋面如此之廣，該如何一鍵布局呢？

富二貼心地為大家準(zhǔn)備了一張【中游制造海報(bào)】，里面梳理了富二家的ETF基金，大家可以按圖索驥，尋找適合自己投資風(fēng)格的配置工具~

滑動(dòng)查看下方海報(bào)，查看制造主題基金清單

(風(fēng)險(xiǎn)提示：以上觀點(diǎn)僅代表特定時(shí)點(diǎn)情況，不構(gòu)成投資建議。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。)

-# 日富一日中游制造-

各位客官，面對這波波瀾壯闊的“大制造”行情，你看好中游制造哪些方面的機(jī)會(huì)？是訂單接到手軟的大船造船，還是充滿未來科幻感的低空經(jīng)濟(jì)和人形機(jī)器人？歡迎留言分享～

留言被精選且點(diǎn)贊數(shù)前10名的客官，富二將獎(jiǎng)勵(lì)10元話費(fèi)給到客官~

（提示：請客官直接在本篇文章評(píng)論區(qū)留言，獲獎(jiǎng)后富二會(huì)通過后臺(tái)通知獲獎(jiǎng)用戶，屆時(shí)請按“關(guān)鍵詞+手機(jī)號(hào)”此格式回復(fù)富二。留言活動(dòng)富二會(huì)在后臺(tái)監(jiān)測數(shù)據(jù)變化情況，保留取消數(shù)據(jù)存疑用戶獲獎(jiǎng)的權(quán)利。不同微信號(hào)的同一個(gè)獲獎(jiǎng)手機(jī)號(hào)均視為一個(gè)用戶，僅作一次獎(jiǎng)勵(lì)。）

本活動(dòng)截至2026年3月8日17:00結(jié)束，最終解釋權(quán)歸富國基金管理有限公司所有。

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