3月9日精選熱點(diǎn)：藍(lán)箭航天再次取得重大突破 這些供應(yīng)商受益最大

1、商業(yè)航天：持續(xù)性突破，藍(lán)箭航天220噸級(jí)液氧甲烷火箭發(fā)動(dòng)機(jī)完成整機(jī)試車

近日，由藍(lán)箭航天研制的220噸級(jí)液氧甲烷全流量補(bǔ)燃循環(huán)發(fā)動(dòng)機(jī)“藍(lán)焱”完成整機(jī)全系統(tǒng)長(zhǎng)程試車，標(biāo)志著我國(guó)在大推力高性能液體火箭發(fā)動(dòng)機(jī)領(lǐng)域持續(xù)取得突破性進(jìn)展。

據(jù)咨詢機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，2023年中國(guó)火箭發(fā)動(dòng)機(jī)市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)87.6億元，其中液體發(fā)動(dòng)機(jī)占比約65%。在低軌衛(wèi)星星座組網(wǎng)需求爆發(fā)式增長(zhǎng)的推動(dòng)下，預(yù)計(jì)到2025年，全國(guó)火箭發(fā)動(dòng)機(jī)市場(chǎng)規(guī)模將突破180億元，液體發(fā)動(dòng)機(jī)占比有望提升至69.7%左右，對(duì)應(yīng)規(guī)模約125.5億元。隨著衛(wèi)星星座組網(wǎng)進(jìn)程進(jìn)一步加快，以及液體可回收火箭技術(shù)不斷成熟與規(guī)模化應(yīng)用，到2030年，液體發(fā)動(dòng)機(jī)的市場(chǎng)占比預(yù)計(jì)將提高至75%以上，行業(yè)總體市場(chǎng)規(guī)模有望突破300億元。

A股上市公司中

大族激光：公司與藍(lán)箭航天聯(lián)合研發(fā)的大直徑火箭發(fā)動(dòng)機(jī)夾層噴管激光焊接技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了大型噴管機(jī)器人全自動(dòng)激光焊接，并且其工藝水平達(dá)到了國(guó)際領(lǐng)先水平。

斯瑞新材：公司研發(fā)的液體火箭發(fā)動(dòng)機(jī)推力室內(nèi)壁產(chǎn)品，適配火箭一級(jí)、二級(jí)發(fā)動(dòng)機(jī)，從性能上支持復(fù)用，已助力藍(lán)箭航天朱雀三號(hào)VTVL-1可重復(fù)使用垂直起降回收試驗(yàn)箭十公里垂直起降飛行試驗(yàn)任務(wù)成功、九州云箭的液氧甲烷發(fā)動(dòng)機(jī)完成10km級(jí)飛行的回收試驗(yàn)、藍(lán)箭航天朱雀三號(hào)可重復(fù)使用運(yùn)載火箭一級(jí)動(dòng)力系統(tǒng)試車成功。

廣電計(jì)量：公司與新空間航天達(dá)成戰(zhàn)略合作，根據(jù)協(xié)議，廣電計(jì)量將為新空間航天提供針對(duì)性高端檢測(cè)服務(wù)，涵蓋渦噴發(fā)動(dòng)機(jī)、10噸液氧甲烷火箭發(fā)動(dòng)機(jī)部件所需的振動(dòng)、沖擊、溫度循環(huán)、熱真空等模擬太空環(huán)境的可靠性試驗(yàn)。

2、算力：全球算力中占比超8成，智能算力成為絕對(duì)主導(dǎo)

中國(guó)信通院發(fā)布《先進(jìn)計(jì)算暨算力發(fā)展指數(shù)藍(lán)皮書（2025年）》，截至2025年6月，全球計(jì)算設(shè)備算力總規(guī)模為4495 EFlops，大幅增長(zhǎng)117%；智能算力成為絕對(duì)主導(dǎo)，占總算力比例達(dá)到85%。計(jì)算產(chǎn)業(yè)強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)，智算市場(chǎng)表現(xiàn)亮眼，AI服務(wù)器與AI芯片市場(chǎng)規(guī)模實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)。

智能算力是專門用于處理人工智能任務(wù)的高性能計(jì)算能力，支撐AI模型訓(xùn)練和推理計(jì)算的核心驅(qū)動(dòng)力。《中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計(jì)報(bào)告》顯示，“十四五”期間，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)堅(jiān)持創(chuàng)新引領(lǐng)，以新基建為底座、新技術(shù)為引擎、新主體為支撐，構(gòu)建起系統(tǒng)協(xié)同的發(fā)展新格局。在算力設(shè)施方面，建成萬(wàn)卡智算集群42個(gè)，位居全球前列，有力支撐我國(guó)人工智能產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。

數(shù)據(jù)顯示，截至2025年12月，我國(guó)算力互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)級(jí)用戶規(guī)模已接近千萬(wàn)，公共智算服務(wù)用算量達(dá)到14.07億卡時(shí)，智能算力的服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模突破1300億元。中國(guó)信通院預(yù)測(cè)，到2028年，中國(guó)智能算力規(guī)模將達(dá)2782EFLOPS，未來五年復(fù)合增長(zhǎng)率超過40%。

A股上市公司中

協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)：公司深耕數(shù)據(jù)存儲(chǔ)設(shè)備、AIoT終端及云平臺(tái)、服務(wù)器再制造、AI智算中心及算力租賃業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)條線，是軟硬件一體化的AI算力基礎(chǔ)設(shè)施與服務(wù)提供商。2025年，公司接連發(fā)布五次采購(gòu)公告，累計(jì)用于采購(gòu)高算力服務(wù)器的額度達(dá)212億元。

潤(rùn)建股份：公司可為客戶提供一體化的AI模型及算力服務(wù)，包括算力租賃、算力建設(shè)及維護(hù)、數(shù)據(jù)治理、訓(xùn)練、調(diào)優(yōu)、算法工具箱等，助力行業(yè)模型應(yīng)用落地。