瘋了！霍爾木茲海峽近乎停航，全球能源格局徹底亂了

文/言叔

這個周末，全球金融市場可能經歷了近五年來最焦慮的時刻。

中東連環大事件，環環相扣，越看越揪心！

01

3月2日，伊朗伊斯蘭革命衛隊軍官警告將打擊所有過航船只，宣稱“不允許一滴石油流出”，霍爾木茲海峽事實上陷入通行癱瘓。

航運追蹤數據顯示，過海峽油輪數量一度下降約70%，而截至3月3日，僅有1艘油輪完成過境，較正常水平驟降逾95%。

這是什么概念？

霍爾木茲海峽每天約有1700萬桶原油從這里運往全球，相當于全球海運原油總量的三分之一。

如今高盛監測數據顯示，海峽石油流量已暴跌約90%，意味著日均1530萬桶供應消失。

油價自然瘋了！

布倫特原油期貨站上92美元，WTI原油突破90美元，雙雙創下2023年10月以來新高。

本周原油期貨累計漲幅已超20%，創下有記錄以來最大單周漲幅。

但最危險的還不是油，是水！

中東地區海水淡化廠接連遭到襲擊，這對極度缺水的國家來說，供水設施比能源設施更關鍵。

看看這些數據：

科威特90%的飲用水來自海水淡化廠，阿曼86%，沙特阿拉伯70%。

以色列超85%的飲用水來自海水淡化，而全球近一半的海水淡化能力位于中東。

當地時間3月8日，巴林政府報告境內一座海水淡化廠遭伊朗無人機襲擊。

此前，阿聯酋和科威特的多座海水淡化廠也受到戰火波及。

伊朗外交部長阿拉格齊更是直接指認美國襲擊伊朗格什姆島海水淡化廠，致使30個村莊供水受到影響。

02

這些風險直接搞崩了海運保險。

多家海事保險商宣布3月6日起大幅上調海灣地區船舶戰爭險費率并限制承保范圍。

保費漲幅觸目驚心！

據經紀機構Jefferies測算，沖突爆發前船體戰爭險費率約為0.25%，以一艘市值2至3億美元的油輪計算，對應保費約為62.5萬美元；而新的費率已升至3%，意味著同一船只的船體戰爭險保費約達750萬美元，漲幅超過10倍。

勞合社市場協會首席執行官Sheila Cameron表示，波斯灣及周邊海域目前仍有約1000艘船只，其中約一半為油氣油輪，合計船體價值超過250億美元。

美國雖推出200億美元海事風險保障計劃，但摩根大通測算，實際需要3000億美元才能覆蓋風險，根本不夠。

更關鍵的是，船東怕要命，給錢也不敢跑。

霍爾木茲海峽的近乎封鎖正在引發中東產油國的連鎖減產反應。阿布扎比、科威特因運輸受阻、庫存觸頂被迫下調原油產量。

摩根大通大宗商品分析師在最新報告中估算，海灣地區的供應中斷規模可能從目前約150萬桶/日，在本周末升至300萬桶/日，下周末超過400萬桶/日；若成品油儲罐容量耗盡，停產規模甚至可能逼近600萬桶/日。

更嚴重的是天然氣。

卡塔爾能源事務國務大臣薩阿德·卡比表示，卡塔爾已停止液化天然氣生產，即使沖突立即停止，卡方也需要數周至數月時間才能恢復至正常供應水平。

卡塔爾天然氣儲量居全球第三，其液化天然氣產量占全球供應份額約20%。2025年，卡塔爾出口了8220萬噸液化天然氣。

這意味著全球約五分之一的天然氣供應瞬間中斷。

03

現在局已經解不開了。

打仗就停產，船不敢跑，保險崩，油價漲，越打越停不下來。就算停火，船東得觀望，保險重建要幾個月。

摩根大通表示，中東產油國"停產潮"迅速蔓延，一旦全面停產，油價或暴漲30美元。高盛則警告，若海峽流量在整個3月持續低迷，油價（尤其是成品油）將突破2022年以來高位。

以前的舊能源秩序全崩了，代價全由能源進口國扛。

這不是短期沖擊，重建至少需要十年，以后能源再也不便宜了，大家做好打持久戰的準備吧！

從歷史經驗看，每一次全球能源格局的重大重構，都伴隨著國際政治經濟秩序的深度調整。

1973年石油危機催生了石油美元體系，2008年能源價格暴漲加速了金融危機的爆發。而這一次，我們可能正在見證一個更加深刻的變革時代的到來。

在這個變革過程中，那些能夠快速適應新格局、提前布局新能源技術的國家和地區，將在未來的全球競爭中占據有利位置。

而對于那些仍然過度依賴傳統能源的經濟體來說，苦日子可能才剛剛開始。

作者：言叔，資深財經評論員，堅信 “認知才是最大的不動產”。關注我，用不一樣的視角看世界。