數字人民幣2.0為智能經濟發展注入強勁動能｜金融與科技

文/中國農業發展銀行總行風險管理部資產保全二處處長畢超

2026年1月1日，新一代數字人民幣計量框架、管理體系、運行機制和生態體系正式啟動實施，標志著數字人民幣從“現金型1.0版”向“存款貨幣型2.0版”的歷史性跨越。本文深入分析數字人民幣2.0版的核心特征、制度創新及其在智能經濟時代的戰略價值。研究表明，新一代數字人民幣通過計息機制、智能合約、跨境支付等創新，將有效發揮貨幣職能，為高質量發展提供堅實的貨幣支撐。

生產力革命呼喚貨幣形態的深刻變革。當前，我們正處在由人工智能驅動的第四次工業革命浪潮之中。以生成式人工智能、通用大模型、具身智能等為代表的顛覆性技術集群，正以前所未有的速度和深度重塑著社會的生產方式，展現了新質生產力的強大生命力。

生產力的每一次飛躍，都必然要求貨幣體系進行同步演進。在智能經濟時代，數據成為新的關鍵生產要素，人工智能成為生產要素放大器，萬物互聯、機器對機器、智能體對智能體等自主交易將成為常態，傳統的支付清算體系在效率、成本和可編程性方面需要與時俱進。一個能夠與智能化生產生活方式無縫對接、原生于數字世界的貨幣形態，已成為時代的迫切呼喚。

2026年1月1日，中國人民銀行出臺的《關于進一步加強數字人民幣管理服務體系和相關金融基礎設施建設的行動方案》正式實施，新一代數字人民幣計量框架、管理體系、運行機制和生態體系同步啟動。這標志著數字人民幣從“數字現金時代”邁入“數字存款貨幣時代”，完成了從央行負債向商業銀行負債的根本性轉變。

截至2025年11月末，數字人民幣累計處理交易34.8億筆，累計交易金額16.7萬億元，通過數字人民幣App開立個人錢包2.3億個，數字人民幣單位錢包已開立1884萬個。多邊央行數字貨幣橋累計處理跨境支付業務4047筆，累計交易金額折合人民幣3872億元，其中數字人民幣在各幣種交易額占比約95.3%。這些數據表明，我國數字人民幣在全球各國中央銀行試驗推進的項目中處于領跑態勢。

數字人民幣2.0版的核心變革與制度創新

（一）從“現金型”向“存款貨幣型”的根本性轉變

這是數字人民幣2.0版最核心的變革。在試點階段，數字人民幣被嚴格定位為M0的替代，即流通中的現金，不計付利息。2.0版則明確了客戶在商業銀行開立的數字人民幣錢包中的余額，具有商業銀行負債的屬性，以賬戶為基礎且計付利息。

這一轉變帶來了深遠影響：一是解決了商業銀行的運營動力問題。計息功能使得商業銀行可以將吸收的數字人民幣存款用于資產負債表管理，通過存貸業務創造利潤，從根本上激發了其推廣數字人民幣應用場景的內生動力。二是增強了用戶的持有意愿。對用戶而言，數字人民幣錢包不再只是一個“過路”的支付工具，而是一個可以像銀行活期存款一樣獲取利息的儲蓄工具。三是實現了與現代銀行體系的全面融合。數字人民幣被納入存款準備金制度框架和存款保險保障范疇，標志著數字人民幣正式從一個游離于銀行信貸體系之外的“數字現金”，轉變為完全融入現代中央銀行-商業銀行體系的“數字存款貨幣”。

（二）構建“賬戶體系+幣串+智能合約”三位一體的數字化方案

這是新一代數字人民幣的技術靈魂。數字人民幣堅持“以賬戶為基礎”的審慎管理原則，用戶需要通過商業銀行開立不同等級的數字人民幣錢包，這些錢包與銀行賬戶體系松耦合，但在必要時可以實現穿透式監管，確保了金融監管的有效性和資金賬戶的安全性。

“幣串”是數字人民幣實現價值承載與信息傳遞相統一的核心技術構造。每一筆數字人民幣都可以被理解為一個經過加密算法保護的、獨特的“加密數字串”，不僅記錄了金額、所有者等基礎信息，更關鍵的是，它可以攜帶可編程的元數據，包含特定的支付條件、用途限制、時間戳、交易軌跡等信息。

智能合約是預先編寫在數字人民幣系統中的一段代碼，它定義了交易各方之間的權利和義務，并能在滿足特定條件時自動執行。2026年春節期間，多地政府、數字人民幣運營機構開展了多樣的數字人民幣促消費紅包發放活動，通過加載智能合約功能，數字人民幣紅包可充分滿足復雜場景和靈活定制的消費補貼政策需求，確保消費激勵精準直達。

（三）兼容分布式賬本技術的創新應用

數字人民幣采用的是一種“中央銀行技術支持+商業銀行運營+兼容分布式賬本技術”的混合技術架構。這種架構的核心優勢在于“取長補短”：一方面保留中心化管理的核心優勢，由中央銀行掌握統一的發行和登記總賬，確保了國家貨幣主權的絕對安全；另一方面利用分布式技術的獨特長處，在特定的、需要多方參與和互信的場景下，可以兼容應用分布式賬本技術。

2026年2月6日，中國人民銀行等八部委聯合發布《關于進一步防范和處置虛擬貨幣等相關風險的通知》，為現實世界資產代幣化（RWA）留出了合規發展空間。

數字人民幣賦能智能經濟的實踐路徑

（一）推動產業升級，實現精準滴灌

智能制造、智慧農業、現代物流等“人工智能+產業”的核心特征是供應鏈長、參與主體多元、協作關系復雜、數據流與資金流交互頻繁。數字人民幣與智能合約的結合，為解決這些難題提供了革命性的方案。

2026年2月，成都落地了全國首單數字人民幣智能合約農民工工資發放業務。交通銀行四川省分行依托智能合約生態服務平臺，為總包企業開立單位錢包并加載智能代發合約，確保了工資資金專款專用，不被截留挪用，實現了工資的精準直達。這一創新應用展示了數字人民幣在保障民生、維護社會公平方面的重要價值。

（二）重塑消費范式，促進普惠金融

數字人民幣的設計充分考慮了普惠性。除了手機 APP 形態的“軟錢包”，數字人民幣還大力推廣基于智能卡、可穿戴設備等形態的“硬錢包”。這些硬錢包支持“雙離線支付”，即在收付雙方都沒有網絡的情況下，通過近場通信技術“碰一碰”即可完成交易，極大地拓展了數字支付的應用場景。

數字人民幣向縣域鄉鎮的滲透，不僅僅是支付工具的擴展，更是普惠金融戰略的重要組成部分。傳統金融服務在偏遠地區覆蓋成本高、效率低，數字人民幣通過數字化手段降低了金融服務門檻，讓鄉村振興有了更強的金融支撐。江蘇寶應、興化等地已打造“數幣特色村鎮”，通過發放消費紅包、商戶補貼、手把手教學等方式推廣數字人民幣。

（三）優化社會治理，提升監管效能

數字人民幣作為國家法定數字貨幣，其“可控匿名”特性為實現精準監管提供了前所未有的強大工具。“可控匿名”是數字人民幣設計的核心原則之一，其精髓在于“小額匿名、大額可追溯”。對于普通用戶的日常小額消費，交易信息是匿名的，充分保護個人隱私；但對于大額或可疑交易，經過嚴格的法律授權程序，監管機構可以依法追溯資金流向，以有效打擊洗錢、逃稅、恐怖融資、網絡賭博等違法犯罪活動。

央行可以利用人工智能和大數據分析技術，對海量的、經過脫敏處理的數字人民幣交易數據進行宏觀層面的模式識別與趨勢分析，提前預警產業過熱或衰退的風險，識別并防范系統性金融風險的跨市場傳染，極大地提升了維護國家經濟金融安全的效能。

（四）助力全球合作，打造跨境支付新通道

在全球人工智能產業的激烈競爭中，算力、數據、算法和人才的跨境流動已成為常態。數字人民幣通過參與和推動多邊央行數字貨幣橋（mBridge）等國際合作項目，正在為解決跨境支付難題提供“中國方案”。

2025年8月，深圳羅湖區一家重點供應鏈企業通過mBridge完成單筆6800萬元跨境貿易貨款結算，從發起到賬僅用數秒，實現了“交易即結算”的跨境支付新體驗。與傳統SWIFT系統1至3個工作日的處理周期相比，數字人民幣跨境結算效率提升數百倍，且實現零手續費和全流程可追溯。

2026年2月1日，新版人民幣跨境支付系統（CIPS）業務規則正式施行。截至2025年底，CIPS已覆蓋全球主要地區，擁有190家直接參與者、1567家間接參與者，其中亞洲地區參與者占比超70%。數字人民幣與CIPS的協同，將進一步鞏固人民幣在國際支付體系中的地位。

在技術革新中堅守貨幣主權與金融安全

在數字人民幣深度融合的歷史進程中，我們必須保持清醒的頭腦，正視并妥善應對伴隨而來的新風險與新挑戰，確保金融創新始終在安全、穩健的軌道上運行。

（一）積極應對算法安全與貨幣安全的交織風險

在數字人民幣體系中，特別是隨著智能合約的廣泛應用，使得貨幣系統的安全性與算法代碼的安全性前所未有地緊密捆綁在一起。必須建立一套極其嚴格的智能合約審計、測試和認證體系，并對與支付決策相關聯的人工智能模型的魯棒性和安全性提出更高的要求。

（二）統籌平衡數據主權與用戶隱私保護

數字人民幣的運行必然伴隨著海量交易數據的產生。必須在法律層面明確界定數據的收集、存儲、使用和銷毀邊界，確保對交易數據的分析和利用嚴格遵循“最小化、必要性”原則。在“可控匿名”的設計中，如何界定“大額”與“小額”的閾值，何種情況可以啟動追溯程序，以及由誰來授權和執行追溯，都需要建立清晰、透明且受嚴格法律約束的操作流程。

（三）積極穩妥升級傳統金融基礎設施

自2026年1月1日啟動的新一代數字人民幣框架，是一個全新的金融基礎設施，需要與現有的傳統銀行核心系統、支付清算系統、證券登記結算系統等進行平滑、高效的對接。推動現有金融基礎設施的現代化改造，制定統一的、前瞻性的技術標準和業務規范，并為所有市場參與者提供清晰的過渡路線圖和充分的測試期，是確保此次系統性升級成功的關鍵所在。

結語

2026年1月1日，數字人民幣正式升級為2.0版本，這不僅僅是一次支付手段的簡單更迭，更是中國金融基礎設施的一次深刻變革。新一代數字人民幣借助其深度融合的“賬戶體系+幣串+智能合約”數字化方案，憑借其無可比擬的智能化、安全性、普惠性和人性化特性，必將無縫嵌入到智能經濟中，為智能經濟高質量發展提供強大貨幣支撐。從計息政策到離線支付，從縣鄉覆蓋到跨境結算，數字人民幣的每一個進展都在為未來的貨幣、產業乃至智能經濟發展奠定基礎。對于普通人而言，數字人民幣不是要取代支付寶和微信，而是提供一個更安全普惠、更自主便捷的支付通道和選擇。對于國家而言，數字人民幣是金融基礎設施數字化的底層操作系統，是人民幣國際化和金融強國建設的重要引擎。總之，新一代數字人民幣已展現出卓越優勢，將會為我國智能經濟的高質量發展注入強大貨幣動能，也將為全球主權數字貨幣的改革發展貢獻中國智慧與中國方案。

來源 | 經作者授權發布

編輯 | 丁開艷

審核丨秦婷

責編 | 蘭銀帆

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