商飛驗貨，海致科技能否復刻中國版Palantir時刻？

近日，中國商飛董事長賀東風親自率隊造訪海致科技。這一看似尋常的商務調研，卻在資本市場激起了千層浪。

受此消息刺激，次日這家被稱為“中國版Palantir”的AI科技企業(yè)股價單日漲幅一度超過15%，成交額激增，與此前兩個月內因估值泡沫破裂而腰斬近50%的頹勢形成劇烈反差。

這場由“國家隊”鏈主企業(yè)發(fā)起的行動，看似是海致科技在復刻Palantir牽手空客的傳奇路徑，試圖完成從金融政務走向高端制造、驗證其“中國版Palantir”成色的關鍵一躍；實則更是中國產業(yè)AI能否真正扛起大國重器的一面鏡子。

重演Palantir+空客傳奇？圖模融合直擊航空AI化痛點

航空制造，被譽為工業(yè)皇冠上的明珠，其復雜度遠超常人想象。一架C919大飛機，由數(shù)百萬個精密零部件組成，涉及全球上百家供應商、數(shù)十個國家的物流體系、上百道裝配工序。

在這個系統(tǒng)中，任何一個零件的斷供或錯位，都可能引發(fā)連鎖反應，導致整條產線停擺，甚至帶來數(shù)億美元的違約風險。

正是在這種“零容錯”的極端場景下，通用大模型的“幻覺”缺陷成為了致命傷。

大模型可以寫出優(yōu)美的詩句，卻無法容忍在航空供應鏈中“胡說八道”。它可能虛構一個不存在的零件編號，或者錯誤地推斷一條物流路徑，這種不確定性在金融領域或許只是一個小誤差，但在航空制造中卻是不可接受的安全隱患。

海致科技此次獲得商飛高層的高度關注，核心在于其“圖模融合”技術路線直擊痛點。不同于單純依賴大模型的生成能力，海致通過自研的知識圖譜構建了嚴謹?shù)臉I(yè)務本體。

這套體系將航空制造的“人、機、料、法、環(huán)”五大核心要素全部結構化，明確了每一個零件、每一個工位、每一個供應商的實體屬性，更關鍵的是，把它們之間的關聯(lián)關系、依賴規(guī)則、替代邏輯全部抽象出來。

這讓人不禁想起二十年前Palantir與空客的“封神之戰(zhàn)”。2015年，空客A350項目深陷“產能地獄”，傳統(tǒng)ERP系統(tǒng)無法解決數(shù)據(jù)孤島問題。

Palantir入場后，沒有堆砌算力，而是為空客構建了一套完整的“本體”體系，將混亂的供應鏈數(shù)據(jù)鍛造成了一個可計算的“業(yè)務圖譜”。最終，空客不僅化解了10億美元的違約危機，更與Palantir聯(lián)合打造了航空業(yè)首個開放數(shù)據(jù)平臺Skywise。

如今，商飛到訪海致，似乎正在重演這一歷史劇本。海致展示的自研Rust語言Atlas圖數(shù)據(jù)庫，性能全球領先，已在金融、能源等多領域完成國外數(shù)據(jù)庫國產化替代。

更重要的是，其“圖模融合”方案通過知識圖譜約束大模型的生成邊界，從根源上杜絕了AI的胡亂推理。

商飛董事長親自帶隊，實質上是對這套“去幻覺”方案的一次最高等級壓力測試。一旦通過，這不僅是技術的勝利，更是國產基礎軟件在高端制造領域的一次破冰，意味著中國產業(yè)AI終于找到了跨越“最后一公里”的鑰匙。

海致VS Palantir：一個是自下而上，一個是自上而下

海致科技身上一直貼著“中國版Palantir”的標簽。此前，帶著這個光環(huán)以及高度相似的底層邏輯，市場一度給予這個營收僅5億級的AI新股近千億市值的預期。

然而，泡沫來得快去得也快。2026年2月下旬至3月中旬，隨著全球科技股回調，海致科技股價區(qū)間跌幅高達49.48%，近乎腰斬。

這場暴跌本質上是市場從“概念稀缺”向“驗證訂單確定性”的理性回歸。投資者開始質疑：一家2024年營收僅5.03億元的企業(yè)，憑什么支撐起如此高昂的估值？

Palantir的成功建立在二十年的軍工數(shù)據(jù)積累之上，而海致科技雖然在國內有積淀，但航空制造的數(shù)據(jù)孤島問題遠比金融嚴重，實施難度極大。

商飛的到訪，或許正是估值邏輯切換的關鍵分水嶺。此前的邏輯是情緒驅動，炒作“中國版Palantir”概念，看重的是賽道稀缺性和未來空間；此后的邏輯則是事件驅動加基本面驗證，市場開始關注訂單落地的確定性。

摩根大通在最新研報中強調，B2B AI應用是全球AI市場的核心價值池。若能轉化為類似Palantir的高粘性、長周期訂單，海致科技的單體客戶價值將指數(shù)級躍升。

甚至參考Palantir與空客的合作深度，往往伴隨長期高額服務費及平臺分成，其ARPU將遠超金融政務類項目。一旦在商飛項目上跑通，海致科技向汽車、船舶等復雜制造業(yè)復制的路徑將豁然開朗，打開萬億高端制造空間。

然而，復刻Palantir傳奇的起點，不能忽視的是兩者成長路徑的致命差異。Palantir是經(jīng)國防極端場景打磨后“降維打擊”商業(yè)航空，而海致科技則是從金融政務“自下而上”逆向攻堅。

這種缺乏“地獄模式”前哨戰(zhàn)的直接跨越，既是其技術自信的證明，也是最大不確定性所在。市場在等待一個答案：海致科技能否在航空制造這個“硬骨頭”場景中，證明其技術底座的魯棒性？

從交流共識，看國產AI與高端制造的雙向奔赴

跳出單一公司的估值博弈，雖然目前雙方仍處于“深度交流”與“達成共識”的調研階段，尚未簽署實質性訂單，但此次高層互動的信號意義已遠超商業(yè)談判本身。

它預示著一場國產AI與高端制造的“范式預演”正在悄然拉開帷幕，標志著中國產業(yè)數(shù)字化進程可能正站在一個新的歷史路口。

長期以來，中國高端制造的數(shù)字化轉型面臨著“兩頭在外”的尷尬局面：底層數(shù)據(jù)庫依賴國外，上層智能應用缺乏針對復雜工業(yè)場景的深度定制。通用大模型的興起帶來了新希望，但“幻覺”問題讓其在核心生產環(huán)節(jié)始終無法落地。

海致科技向商飛展示的“圖模融合”方案及自研Rust語言Atlas圖數(shù)據(jù)庫，提供了一種全新的解題思路：以完全自主可控的自研圖數(shù)據(jù)庫為底座，以“圖模融合”技術為核心，構建起一套既懂工業(yè)邏輯、又具智能交互能力的國產AI新范式。

這次調研之所以可被視為“范式預演”，是因為它觸及了國家意志在科技領域的核心訴求。在國產大飛機規(guī)模化交付、數(shù)據(jù)主權和供應鏈安全日益重要的今天，商飛作為國產大飛機的鏈主，其核心系統(tǒng)的自主可控關乎國家戰(zhàn)略安全。

而海致科技全棧自研的技術棧，恰好契合了這一核心訴求。雙方就“國產化技術協(xié)同落地”達成的共識，意味著中國高端制造正在嘗試擺脫對國外基礎軟件的依賴，探索構建屬于自己的“數(shù)字神經(jīng)中樞”的可能性。

這一潛在范式的成功確立，其意義遠超海致科技或商飛本身。它為中國龐大的高端制造集群，包括航天、船舶、高鐵、新能源裝備等，提供了一套可復制的數(shù)智化升級模板。

如果說過去十年是中國制造的“硬件崛起”時代，那么未來十年將是“軟件定義制造”的黃金期。海致科技與商飛的這次接觸，正是在宣告中國產業(yè)AI不再滿足于在客服、營銷等邊緣場景的修修補補，而是正式進軍研發(fā)、制造、運維等核心深水區(qū)。

當然，從共識到落地仍有漫長的路要走。

這是一次從工具替代到生態(tài)重塑的深刻變革嘗試。一旦海致科技能在商飛項目中跑通“鏈主+鏈屬”的規(guī)模化復制路徑，其帶動的將不僅僅是自身的業(yè)績增長，而是整個國產工業(yè)軟件生態(tài)的崛起。

這將推動中國從“制造大國”向“制造強國”的跨越，讓國產大飛機不僅擁有強勁的“中國心”，更擁有智慧的“中國腦”。

對于投資者而言，看懂了這一層“范式預演”的意義，才能真正把握中國產業(yè)AI長坡厚雪的投資主線，并在不確定中尋找確定的成長機會。