政策資訊 | 透視《個人貸款業務明示綜合融資成本規定》

金融監管總局、中國人民銀行3月15日發布《個人貸款業務明示綜合融資成本規定》（以下簡稱《規定》），要求貸款人向借款人展示綜合融資成本明示表，清晰披露個人貸款息費成本，使個貸各項息費“陽光化”“透明化。

接受《中國銀行保險報》記者采訪的業內專家分析認為，《規定》細化了個人貸款業務息費信息披露的涵蓋范圍、操作方式和環節等，是金融監管部門更好保護金融消費者合法權益、促進行業規范健康發展的又一重要舉措。推動個人貸款綜合融資成本明示既有助于更好保障金融消費者的知情權和選擇權，也將倒逼貸款機構進一步優化服務、提升能力，回歸良性競爭，重塑更加健康、長遠、互信的借貸關系。

讓借款人形成完整判斷

為準確完整反映個人貸款業務中借款人實際承擔的融資成本，《規定》將與個人貸款相關的所有成本納入綜合融資成本，包括但不限于正常履約情形下借款人需支付的貸款利息、分期費用、增信服務費等融資成本，以及違約情形下需要支付的逾期罰息等或有成本，并要求在綜合融資成本明示表中逐項列明、分別披露。

“這一安排背后有幾層較為具體的考量。”上海金融與發展實驗室主任曾剛在接受記者采訪時表示，上述兩類成本在性質和發生條件上存在本質差異——前者是借款人在正常還款情況下必然承擔的成本，后者則以違約行為的發生為前提。將二者合并計算不僅在技術上存在困難，也容易掩蓋各自的實際水平。分別列示能夠讓借款人在簽約前同時了解“按期還款需付多少”和“一旦違約需付多少”，從而對貸款的真實成本形成完整判斷。

招聯首席經濟學家董希淼認為，推動明示個人綜合融資成本有助于解決個人信貸領域“信息不對稱”問題，也將更好保障金融消費者的知情權和選擇權。他進一步介紹，明示成本的核心是提供個人貸款的機構清晰展示年化綜合融資成本，將所有利息、服務費、擔保費等加總計算，讓“低息”“免息”噱頭背后的真實成本一目了然，在保障消費者知情權的基礎上，讓消費者貨比三家，理性選擇。

堅持事前披露與確認

有關人士向記者指出，《規定》堅持事前披露與確認，針對三大業務場景分別提出差異化要求——現場辦理個人貸款業務的，應當在簽署貸款合同或辦理分期前，由借款人在綜合融資成本明示表上簽字確認。線上辦理個人貸款業務的，應當通過彈窗方式向借款人展示綜合融資成本明示表，設置強制閱讀時間，由借款人在簽署貸款合同或辦理分期前確認。線上消費場景下辦理分期付款業務的，應當在消費訂單支付頁面以顯著方式清晰展示綜合融資成本相關信息。

“這充分體現了監管的精細化和場景適配性。”中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬對記者說，線下簽字確認確保物理接觸點的正式性，線上彈窗展示針對消費者線上注意力分散或未能有效關注的問題，強制閱讀時間確保消費者有時間真正閱讀明示表，消費分期業務在消費訂單支付頁面以顯著方式清晰展示明示表則針對沖動消費場景。這種分類施策避免了“一刀切”，既尊重了不同業務模式的特性，又確保了核心監管目標的實現。

而在曾剛看來，當前部分貸款機構的收費問題恰恰集中在違約成本環節——逾期罰息、挪用違約金等項目的收取標準和收取主體往往未在簽約前向借款人明確告知，或被置于合同條款的不顯眼位置。《規定》要求逐項列明或有成本的收取標準和收取主體，直接針對這一問題，使借款人能夠在事前知曉最壞情形下的成本負擔。同時，明示表要求注明收取主體，也有助于厘清貸款人與合作機構各自的收費責任邊界，減少因收費主體不明產生的糾紛。

強化合作機構約束

立足當前個人貸款業務實際運作方式，《規定》與《國家金融監督管理總局關于加強商業銀行互聯網助貸業務管理 提升金融服務質效的通知》等有關制度相銜接，要求貸款人加強對營銷獲客、擔保增信等合作機構的管理。

對此，業內專家分析認為，強化合作機構約束既是確保綜合融資成本完整披露的技術要求，也是將明示工作覆蓋到個人貸款業務全鏈條的必要安排。

“就業務結構而言，個人貸款的營銷獲客、擔保增信等環節大量由第三方機構承擔。借款人實際支付的費用，相當部分來自這些合作機構，而非貸款人本身。如果明示要求僅約束持牌貸款人，合作機構收取的費用便可能游離于披露范圍之外，導致綜合融資成本的核算和展示出現缺口。《規定》將合作機構收取的各項息費一并納入明示表的披露范圍，正是為了堵住這一漏洞。”曾剛說。

在董希淼看來，《規定》要求銀行等貸款人加強對合作機構的管理。無論前端營銷獲客還是后端擔保增信由誰來做，貸款人作為最終放貸機構，是信貸管理的第一責任人，理應承擔起主體責任。此外，《規定》通過約束合作機構，將其收費限制在合理范圍內，還將促使合作機構不再單純依賴流量套利，而是真正提升風控技術和服務質量，回歸金融服務本質。

《規定》定于今年8月1日起施行，為相關主體預留了約5個月的實施準備時間。婁飛鵬建議，相關貸款機構需全面升級業務系統并做好相關業務流程與制度修訂，同時，需加強對業務人員的全面培訓并做好金融消費者教育，幫助消費者理解綜合融資成本的概念和計算方法，減少因信息不透明引發的糾紛。