歷史能源危機對股市影響

歷史能源危機對股市影響

周末消息面上繼續惡化，主要是老伊對中東問題沒有任何緩解的跡象，小以為了一勞永逸開始干老伊能源設施，引發了世界擔憂。主要原因就是一旦能源出現問題，就會引發全球通脹，貨幣政策將開始緊縮，歐洲今年預期要加息三次；美聯儲今年由降息兩次要轉成加息，對股市影響當然是重大的。

那么，歷史上能源危機對股市有哪些影響呢？歷史上共出現了三次能源危機，主要影響如下：

第一次石油危機（1973–1974年）

爆發的原因：以沙特為首的阿拉伯石油輸出國組織對支持以色列的西方國家實施?石油禁運、減產與提價?。

對石油的影響：石油從約 ?3美元/桶? 漲至 ?12美元/桶?，上漲約 ?4倍?。隨后引發二戰后最嚴重的全球經濟衰退，歐美多國陷入“滯脹”。

對股市影響：美股出現暴跌?，標普500累計跌幅達 ?42%?，道指下跌約 ?45%?；日經225跌 ?29%?，恒生指數兩年累計跌 ?91.5%?。說明港股基本就剩下零頭，所有的個股無法幸免！

當初利好的板塊是油氣開采、煤炭、黃金和電力電網。

第二次石油危機（1979–1981年）

爆發原因：伊朗伊斯蘭革命推翻親美政權，隨后爆發?兩伊戰爭?。伊朗石油出口中斷約60天，全球日供應缺口達500萬桶；兩伊戰爭進一步加劇供應緊張。

對石油影響：石油從 ?13美元/桶? 漲至 ?41美元/桶?。美國CPI漲幅超13%，GDP轉為負增長，全球經濟再度陷入滯漲。

對股市影響：美股逆勢上漲?，標普500累計上漲 ?41%?，道指上漲超 ?30%?；港股大漲?，恒生指數兩年漲幅達 ?197%?；翻了近兩倍！

股市上漲的主要原因就是，第一次能源危機引發的估值處于低位，市場對新任美聯儲沃爾克抗通脹有信心，且部分沖擊已被提前定價。

這里多說一句就是，現在股市估值不在低位，所以，大家不要想多了！

第三次石油危機（1990–1991年）

爆發原因：伊拉克入侵科威特，引發?海灣戰爭?。伊拉克與科威特石油生產完全停滯，聯合國實施制裁。

對石油影響：從 石油14美元/桶? 短期飆升至 ?42美元/桶?。因國際能源署迅速釋放戰略儲備并增產，危機持續時間較短，對全球經濟沖擊相對較小?。（所以，這次美國迅速開始釋放石油儲備）。

對股市影響：美股短期下跌后快速反彈?：標普500和道指短暫回調后收回跌幅。主要領漲的是能源股和資源股。但石油進口國股市都是大跌的，比如日本、德國股市跌幅都是超過超 ?25%。

那么這次會出現第四次能源危機嗎？這里要注意幾點：

1、霍爾木茲海峽日均原油運輸量從約2000萬桶降至近乎歸零；

2、伊朗減產約180萬桶/日，中東其他產油國被動減產300萬桶/日；

3、國際能源署雖然釋放4億桶戰略儲備，但，僅能覆蓋缺口的30%–45%。所以，這次能源影響比較大。

4、霍爾木茲海峽封鎖如果超過30天；布倫特油價站穩150美元/桶并持續，那么第四次能源危機的概率就比較大了！

如果出現第四次能源危機對我們有影響嗎？答案當然是肯定的，但影響是最小的：

1、我們擁有約90–100天的戰略石油儲備，可應對短期供應中斷；同時通過中俄管道、中亞線路及海上多源進口降低單一通道風險?；

2、霍爾木茲海峽依賴可控?：雖約50%海運原油經該海峽，但國內儲備足以支撐至少3個月外部中斷?；

3、截至2024年，中國非化石能源占一次能源消費比重持續提升，在光伏、風電、儲能等領域全球領先?。

4、以前天上飛的、水里游的、地上跑的都需要石油，但我們現在基本上都用上了新能源替代，重點是，我們煤炭儲存豐富，煤化工技術已經非常成熟了，只要國際油價超過了80美元/桶，我們煤化工就不會虧損了！

總的來說，如果發生能源危機，利好的板塊是：油氣開采、煤化工、煤炭、能源、貴金屬（前期漲幅太大）、電力電網等。

利空的板塊主要是：消費、工業制造、科技成長股。

其它分析請注意關注趨勢巡航。