麻藥斷供、化肥告急，沖擊遠(yuǎn)比想象更廣

01

開(kāi)篇照例說(shuō)段子。

前兩天老南在網(wǎng)上刷到一個(gè)視頻，特別有意思。

之前某媒體報(bào)道，長(zhǎng)沙一小區(qū)居民“太幸福”了，物業(yè)自管三年，分紅百萬(wàn)：

直接發(fā)現(xiàn)金，看似的確不錯(cuò)，媒體報(bào)道也就到此為止了。

倒是有物業(yè)領(lǐng)域的自媒體好奇，想去小區(qū)學(xué)習(xí)下，然后直接開(kāi)了眼界。

門(mén)口完全沒(méi)管理，樓道里、居民入戶(hù)門(mén)上，貼的五顏六色，幾乎沒(méi)空間了：

打掃衛(wèi)生，不是每天，是2-3天來(lái)一次：

消防，基本都這樣：

小區(qū)里的路燈，很多都擺設(shè)了：

電梯沒(méi)安監(jiān)標(biāo)，已經(jīng)嚴(yán)重違規(guī)了，甚至連樓頂主機(jī)房的門(mén)都是開(kāi)著的，萬(wàn)一哪個(gè)小孩跑進(jìn)去，要出大事。

所以這哪里是自管啊，是幾乎啥都沒(méi)管，所謂分紅，也完全是羊毛出在羊身上。

你看，但凡是讓你覺(jué)得有點(diǎn)意外的新聞，稍微深挖下，背后大概率會(huì)有些更讓你意外的事。

02

回來(lái)聊正題，中東戰(zhàn)事如今已經(jīng)3周了，到下周就滿月了。

前兩天以色列開(kāi)戰(zhàn)以來(lái)首次轟炸了伊朗的天然氣設(shè)施，伊朗也猛炸對(duì)面油氣設(shè)施，全球都緊張了下，好在各方立刻退回紅線。

這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)結(jié)束估計(jì)不會(huì)這么快，尤其美國(guó)的兩棲登陸艦還在路上，預(yù)計(jì)下周會(huì)進(jìn)入戰(zhàn)斗位置，來(lái)都來(lái)了，也許還會(huì)表演下啥。

但全球的經(jīng)濟(jì)沖擊，已經(jīng)不僅僅是資本市場(chǎng)，而是真正體現(xiàn)在各國(guó)、各行各業(yè)了。

這兩天，老南在網(wǎng)上刷到，隔壁日本，不少牙科診所的麻藥斷供了：

因?yàn)檫@些高度依賴(lài)中國(guó)出口，而其關(guān)鍵起始原料的化學(xué)合成路線，完全依賴(lài)于從原油中提取的化工產(chǎn)品2,6-二甲基苯胺，是一種典型的芳香族胺類(lèi)化合物。

現(xiàn)在國(guó)內(nèi)全面停止出口，原油衍生的產(chǎn)品，日本就瞬間頭大。

但凡去過(guò)牙科的都理解，沒(méi)麻藥那簡(jiǎn)直就是滿清十大酷刑。所以原油的斷供，對(duì)我們生活的影響，是方方面面的。

而更大的問(wèn)題是化肥，如果說(shuō)牙科治療可以等一等，春天播種急需的化肥，過(guò)了這個(gè)季節(jié)，后面就沒(méi)什么事了。

所以說(shuō)，這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)如果真拖到4月底，甚至5月份，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的沖擊，會(huì)更加嚴(yán)重。

以至于這次歐洲、日韓澳，都不陪美國(guó)起哄了，千年攪屎棍帶英帝國(guó)，也安靜的很。大家都很清楚，這仗沒(méi)法打。

對(duì)中國(guó)而言沖擊肯定有，無(wú)非比日韓和歐洲這類(lèi)，高度依賴(lài)進(jìn)口的好一點(diǎn)，而且還有新能源可以扛一扛。

也說(shuō)不定這波還能把過(guò)去的垃圾庫(kù)存，趁這波全球缺貨，給盤(pán)活下去個(gè)庫(kù)存。

03

反映到資本市場(chǎng)，大家的日子就都很難過(guò)了。

雖然從估值角度看，去年底我們?cè)?strong>《2026 年如何理財(cái)》里，對(duì)26年的策略就是持有為主，畢竟都不便宜了，但還沒(méi)到特別貴，所以可以拿一拿。

包括到春節(jié)前后，我們已經(jīng)在“16號(hào)內(nèi)參”里，開(kāi)始建議溫和止盈部分了。

大家都很清楚，如果沒(méi)中東戰(zhàn)事，全球股市在沖一波，到很貴的估值，大概率要共振下跌了。無(wú)非中東讓這個(gè)波動(dòng)更加的復(fù)雜化。

最近一個(gè)月，我看了不少我比較認(rèn)可的私募，在給持有人的月報(bào)里，都在提示風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)非下半年或者明年，如果出現(xiàn)20%-30%的回撤，應(yīng)該如何如何。

這些真正專(zhuān)業(yè)的管理人，已經(jīng)在提前做客戶(hù)按摩了。

反倒是一些為了完成任務(wù)的銷(xiāo)售，還在吹大盤(pán)要到5500點(diǎn)。

總之這幾年市場(chǎng)都會(huì)很復(fù)雜，各種奇奇怪怪的事情，沖擊不會(huì)小。

這種情況下特別忌諱被市場(chǎng)遛著走，隨著消息，一會(huì)追高，一會(huì)殺跌，然后越虧越多。

多資產(chǎn)、多策略、多管理人分散化會(huì)更重要。

還記得我過(guò)去兩年一直說(shuō)的不？在這種長(zhǎng)通縮周期，穩(wěn)健乃至保守，更重要。