平安銀行冀光恒：最難時期已過，2026全力回歸增長

在低利率與弱需求的市場環(huán)境下，平安銀行2025年交出了一份“承壓但未失速”的成績單。3月23日業(yè)績發(fā)布會上，以行長冀光恒為首的管理層強(qiáng)調(diào)，平安銀行最難的經(jīng)營周期已經(jīng)過去，2026年將全力回歸增長軌道。

平安銀行2025年年報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)該行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1314.42億元，同比下降10.4%；實(shí)現(xiàn)凈利潤426.33億元，同比下降4.2%。冀光恒在業(yè)績會上直言，2025年是經(jīng)營壓力極大的一年，但也是夯實(shí)未來基礎(chǔ)的關(guān)鍵一年。隨著戰(zhàn)略改革推進(jìn)至深水區(qū)，零售業(yè)務(wù)筑底、對公業(yè)務(wù)補(bǔ)位的路徑逐漸清晰，但轉(zhuǎn)型仍未結(jié)束。

零售業(yè)務(wù)在2025年呈現(xiàn)出典型的“主動收縮、風(fēng)險(xiǎn)出清”特征。2025年末平安銀行個人貸款余額為1.73萬億元，同比下降2.3%，在行業(yè)普遍承壓背景下仍處收縮區(qū)間。零售業(yè)務(wù)營業(yè)收入同比下降，但減值損失明顯壓降，帶動板塊利潤修復(fù)。這一變化背后，是過去兩年持續(xù)推進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)出清與客群重構(gòu)。

冀光恒表示，銀行主動退出高風(fēng)險(xiǎn)客群、消化存量風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致規(guī)模階段性下降，目前這一調(diào)整已基本到位。從結(jié)構(gòu)看，零售貸款中抵押類貸款占比提升至62.9%，資產(chǎn)質(zhì)量明顯改善。個人貸款不良率降至1.23%，較上年下降0.16個百分點(diǎn)。信用卡、消費(fèi)貸等高收益但高波動業(yè)務(wù)仍處修復(fù)期，信用卡流通戶數(shù)4369.31萬戶，消費(fèi)金額2.01萬億元，增速趨緩。

財(cái)富管理成為零售業(yè)務(wù)的“第二增長曲線”。手續(xù)費(fèi)收入50.61億元，同比增長15.8%；代理個人保險(xiǎn)收入12.92億元，同比增長53.3%。代發(fā)及批量業(yè)務(wù)帶動的AUM同比增長19.3%，綜合金融貢獻(xiàn)新增財(cái)富客戶占比超過50%，成為重要獲客渠道。

但零售客戶群仍處橫盤期。2025年末，平安銀行零售AUM為4.24萬億元，同比增長1.1%，增速明顯放緩；私行客戶AUM接近2萬億元，但同比僅小幅增長。冀光恒表示將深入推進(jìn)綜合收益信貸銀行、強(qiáng)銀保財(cái)富銀行、低成本數(shù)字銀行建設(shè)。資產(chǎn)端推動中收產(chǎn)品上量增效，負(fù)債端全力壓降付息成本，依托平安集團(tuán)深化個人客戶全生命周期經(jīng)營。

與零售收縮形成對比，對公業(yè)務(wù)成為2025年平安銀行的主要“增量來源”。2025年末企業(yè)貸款余額1.66萬億元，同比增長3.5%，其中一般企業(yè)貸款增長9.2%，接近兩位數(shù)增速；對公客戶數(shù)同比增長13.2%至96.6萬戶。

銀行明顯向政策導(dǎo)向領(lǐng)域傾斜。科技金融、綠色金融、制造業(yè)等領(lǐng)域貸款實(shí)現(xiàn)較好增長，綠色貸款余額同比增長12.2%，科技貸款余額增長9.8%。供應(yīng)鏈金融與跨境業(yè)務(wù)快速擴(kuò)張，全年供應(yīng)鏈融資發(fā)生額接近2萬億元，同比增長23.1%；跨境貿(mào)易融資增長30.1%。

平安銀行對公業(yè)務(wù)的“補(bǔ)位”并非沒有代價。行業(yè)競爭顯著加劇，在信貸需求整體不足的背景下，各家銀行紛紛加碼對公，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)爭奪趨于白熱化。冀光恒坦言，當(dāng)前行業(yè)內(nèi)各家銀行均加大對公業(yè)務(wù)布局，競爭愈發(fā)激烈。

資產(chǎn)質(zhì)量壓力開始顯現(xiàn)。2025年企業(yè)貸款不良率為0.87%，處于較低水平，但較上年上升0.17個百分點(diǎn)，年報(bào)承認(rèn)房地產(chǎn)等重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)仍需持續(xù)關(guān)注。平安銀行管理層表示，預(yù)計(jì)2026年資產(chǎn)質(zhì)量保持平穩(wěn)，不良生成額和生成率會持續(xù)下降。

在零售筑底、對公補(bǔ)位的清晰路徑之下，平安銀行再次強(qiáng)調(diào)“走出轉(zhuǎn)型陣痛，重回增長軌道”。縱觀平安銀行年報(bào)，首先是息差壓力。2025年凈息差降至1.78%，同比下降9個基點(diǎn)，盡管降幅收窄，但仍處低位區(qū)間。

通過壓降負(fù)債成本，全年存款付息率下降42個基點(diǎn)。這一定程度對沖了資產(chǎn)端收益下行，但空間正在收窄。其次是收入結(jié)構(gòu)承壓，非利息凈收入同比下降18.5%，財(cái)富管理、投資交易等業(yè)務(wù)受市場影響波動加大，顯示中收體系尚未形成穩(wěn)定支撐。

“最難的經(jīng)營時期已經(jīng)過去。”冀光恒在業(yè)績會上釋放出積極的信號，并明確提出2026年“重回增長”的目標(biāo)。具體而言，將聚焦核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域，加快優(yōu)質(zhì)信貸投放節(jié)奏，穩(wěn)定存款規(guī)模增長，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)量、價、險(xiǎn)的正向循環(huán)，全力以赴重回增長軌道。

平安銀行的轉(zhuǎn)型之路仍在繼續(xù)。零售業(yè)務(wù)的主動收縮與風(fēng)險(xiǎn)出清為未來發(fā)展夯實(shí)基礎(chǔ)，對公業(yè)務(wù)的快速擴(kuò)張則為當(dāng)前增長提供支撐。在低利率環(huán)境下，銀行需要平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益，在穩(wěn)增長與防風(fēng)險(xiǎn)之間找到最佳平衡點(diǎn)。

2026年對平安銀行而言是關(guān)鍵一年。能否真正實(shí)現(xiàn)“重回增長軌道”，不僅取決于外部市場環(huán)境的變化，更取決于內(nèi)部戰(zhàn)略執(zhí)行的力度與效果。冀光恒帶領(lǐng)的管理團(tuán)隊(duì)面臨著不小的挑戰(zhàn)，但也迎來了新的發(fā)展機(jī)遇。

銀行業(yè)整體面臨轉(zhuǎn)型壓力。平安銀行的經(jīng)歷在一定程度上反映了當(dāng)前銀行業(yè)的共同困境與突破方向。如何在經(jīng)濟(jì)下行周期中保持穩(wěn)健經(jīng)營，在結(jié)構(gòu)調(diào)整中尋找新的增長點(diǎn)，這是所有銀行都需要思考的問題。

綜合金融優(yōu)勢或?qū)⒊蔀槠桨层y行的重要突破口。依托平安集團(tuán)的整體資源，銀行在財(cái)富管理、客戶獲取等方面具有獨(dú)特優(yōu)勢。如何更好地發(fā)揮這一優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)與其他業(yè)務(wù)板塊的協(xié)同效應(yīng)，將直接影響未來的發(fā)展空間。

數(shù)字化轉(zhuǎn)型是銀行發(fā)展的必由之路。低成本數(shù)字銀行建設(shè)不僅是降本增效的手段，更是提升客戶體驗(yàn)、創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式的重要途徑。平安銀行在這方面已經(jīng)有所布局，但還需要進(jìn)一步深化。

資產(chǎn)質(zhì)量始終是銀行的生命線。盡管當(dāng)前不良率總體可控，但在經(jīng)濟(jì)下行壓力下，資產(chǎn)質(zhì)量仍面臨考驗(yàn)。銀行需要持續(xù)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控，確保業(yè)務(wù)發(fā)展的可持續(xù)性。

對公業(yè)務(wù)的發(fā)展需要差異化競爭。在同業(yè)競爭加劇的背景下，平安銀行需要在客戶選擇、業(yè)務(wù)創(chuàng)新、服務(wù)模式等方面形成自己的特色，避免陷入同質(zhì)化競爭的紅海。

零售業(yè)務(wù)的復(fù)蘇需要時間。客群重構(gòu)、產(chǎn)品優(yōu)化、渠道建設(shè)等都需要一個過程，不能急于求成。銀行需要保持戰(zhàn)略定力，穩(wěn)步推進(jìn)零售業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型升級。

2026年的平安銀行站在新的起點(diǎn)上。經(jīng)歷了2025年的深度調(diào)整，銀行已經(jīng)為未來發(fā)展打下了基礎(chǔ)。在冀光恒的帶領(lǐng)下，平安銀行能否實(shí)現(xiàn)預(yù)期的增長目標(biāo)，市場將拭目以待。

銀行業(yè)的發(fā)展環(huán)境正在發(fā)生深刻變化。利率市場化、金融科技、監(jiān)管政策等因素都在重塑銀行業(yè)的競爭格局。平安銀行的轉(zhuǎn)型實(shí)踐，為行業(yè)提供了有價值的參考。

最終，銀行的價值還是要靠業(yè)績來說話。2026年的經(jīng)營成果將檢驗(yàn)平安銀行轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略的有效性。投資者和市場都在關(guān)注，這家股份制銀行能否真正走出低谷，迎來新的發(fā)展春天。