美股最新評級｜國泰海通維持英偉達“增持”評級，目標價275美元

財聯社3月25日訊（編輯 齊靈） 以下為各家券商對美股的最新評級和目標價：

中信證券維持亞朵（ATAT.O）買入評級：

25Q4收入27.88億元（+33.8% YoY），利潤超預期，零售業務高增52.4%，RevPAR展現韌性。公司錨定5,000家門店新目標，2026年收入指引20%~24%增長，股東回報率高達85%。品牌勢能強勁，開店確定性高，成長顯著優于行業。

國投證券維持亞朵（ATAT.O）買入評級，目標價44.9美元：

2025年業績穩健，凈收入/凈利潤同比+35.1%/+27.4%，酒店與零售雙輪驅動。雖下調盈利預測反映擴張節奏放緩，但RevPAR逐季改善、多品牌矩陣強化溢價能力，零售高增長且毛利率提升。目標價基于DCF與同業估值，現價具21.6%上行空間。

申萬宏源給予亞馬遜（AMZN.O）買入評級，目標價271.5美元：

AI推理時代開啟，AWS憑借自研Trainium芯片、EFA網絡及與Anthropic、OpenAI深度合作，有望提升算力性價比與生態粘性，驅動云業務高增長；電商物流護城河穩固，AI整合強化流量入口。分部估值法下目標市值29149億美元，對應目標價271.5美元。

國信證券維持億航智能（EH.O）優于大市評級：

2025Q4公司首次實現GAAP盈利，eVTOL交付量達100架，毛利率62.1%，凈利率轉正至4.3%。VT35拓展城際場景，EH216-S將于2026年3月啟動商業運營，云浮工廠年產能提升至1000架。盡管下調盈利預測，但商業化進程加速支撐優于大市評級。

國泰海通維持英偉達（NVDA.O）增持評級，目標價275美元：

公司Blackwell+Rubin平臺收入指引上調至1萬億美元，LPU機柜提升推理效率與收入潛力。GB300能效優勢顯著，PD分離架構推動Token吞吐效率提升35倍。FY2027E-FY2029E營收及利潤預測維持高位，全棧設計能力鞏固AI算力龍頭地位。

華泰證券維持摯文集團（MOMO.O）買入評級，目標價8.35美元：

25Q4及全年業績超預期，海外收入高增70.8%成核心引擎，國內通過分成優化與AI提效穩住盈利。凈現金86.7億元顯著高于市值，疊加回購與分紅提供安全墊。DCF估值下調主因永續增長假設為零，但海外放量與經營杠桿釋放支撐目標價。

中信證券給予GE Vernova Inc（GEV.N）買入評級，目標價1046美元：

公司深度受益AI數據中心電力需求，2025年營收385億美元（+9% YoY），EBITDA 31億美元（+52.6% YoY）。發電與電氣化業務未履約訂單達1290億美元，支撐2028年560億美元營收及20% EBITDA利潤率目標，成長確定性強。

國泰海通維持世紀互聯（VNET.O）增持評級，目標價15.62美元：

公司2025年業績超預期，基地型IDC業務高增77.4%，運營容量達889MW，上架率70.1%。AI推理需求爆發推動訂單增長，2026年指引收入增15.6%-18.6%，EBITDA增19.2%-25.9%。基于2026年EV/EBITDA 14倍估值，目標價上調至15.62美元。

（財聯社 齊靈）