「焦點復盤」創業板指高開高走漲逾2%，全市場近4900股飄紅，算電協同概念獲持續熱捧

財聯社3月25日訊，今日84股漲停，14股炸板，封板率為86%，華電遼能8連板，中利集團4連板，浙江新能、遼寧能源3連板，華電能源12天7板，韶能股份6天5板，粵電力A、奧瑞德6天4板。市場震蕩反彈，滬指漲超1%重回3900點上方，創業板指漲超2%。滬深兩市成交額2.18萬億，較上一個交易日放量970億。盤面上，市場熱點快速輪動，全市場超4800只個股上漲，其中105只個股漲停，連續2個交易日百股漲停。體育、消費電子、算力硬件、旅游酒店板塊領漲；石油、煤炭、航運港口等少數板塊下跌。截至收盤，滬指漲1.3%，深成指漲1.95%，創業板指漲2.01%。

人氣及連板股分析

連板股晉級率升至66.67%，最高標華電遼能晉級8連板，刷新此前豫能控股7連板的年內連板紀錄，進而帶動市場短線情緒進一步回暖，另外3只3板及以上連板股均為綠電、光伏等新能源賽道。隨著全球資本市場風偏回暖，科技股延續此前修復勢頭，云服務、算力硬件等算力產業鏈熱度持續回暖，多只昨日反包板個股實現連板晉級。中東局勢相關方向持續分化，國際油價再度小幅跳水，拖累油氣、煤炭板塊今日逆勢領跌，但霍爾木茲海峽引發化工品斷供長期化，部分化工股企穩反彈，化肥、大煉化等均表現不俗。此外全球軍貿格局重塑帶動基本面回暖，此前超跌的軍工板塊持續展開修復，湖南天雁、長城軍工兩只兵裝系個股實現連板晉級。今日午后軍工、福建本地股等低位方向的補漲則更多以情緒面驅動為主，因此指數短線修復空間基本到位后仍不宜盲目追高。

主線熱點

國家數據局提出大力推進算電協同，隨后深圳發布政策，提出因地制宜打造“光伏/海上風電+儲能+綠電直連”零碳數據中心標桿示范，助力算力需求就地消納、綠色電力高效利用。綠電概念持續得到資金熱捧，最高標華電遼能晉級8連板，遼寧能源、韶能股份、浙江新能、節能風電等多股實現連板晉級，帶動垃圾發電、生物質發電等滯漲方向展開補漲，富春環保的漲停進而帶動環保板塊也一度大幅沖高。不過板塊內低位補漲品種不斷涌現之際，前期高位股豫能控股以及垃圾發電概念的綠色動力午后均出現一波快速跳水回落動作。隨著高標華電遼能已經進入重點監控期，短期該股的日內波動仍容易引發板塊大分歧出現。

美股光通信概念股近期持續火爆，披露收到超大規模數據中心客戶的5300萬美元800G單模數據中心收發器訂單的應用光電漲近19%，Lumentum、Coherent、康寧均漲超6%。光通信產業鏈持續站上風口，光模塊方向銘普光磁封一字漲停，長光華芯、源杰科技刷新歷史高點。而受益光纖價格持續飆升，此前深幅調整的光纖產業鏈近期持續回暖，長飛光纖、通鼎互聯實現連板晉級，亨通光電、中天科技等紛紛位居漲幅前列。近期除去GTC大會上英偉達發布的服務器架構演進路線，Scale Up架構仍是大勢所趨，對NPO/CPO的需求均形成長期利好，此外日本Granopt法拉第旋光片停爐減產，上游器件的緊缺從光芯片進一步向光隔離器等方向擴散。雖然整個算力硬件端特別是光通信方向長期高景氣并未證偽，但短期漲幅過大后，其高估值面臨的調整壓力仍難避免。

津巴布韋鋰出口禁令已延續近一個月，尚無放開消息，影響時長或超出此前市場預期，刺激廣期所碳酸鋰主力合約實現3連漲，盤中一度突破16萬元/噸。鋰電產業鏈延續此前強勢，鋰礦股融捷股份晉級2連板，國城礦業、永興材料連續反彈逼近前期高點，固態電池概念維科技術、華亞智能雙雙漲停。當前驅動鋰電池行業景氣度的主要因素仍基于中東局勢緊張引發的全球能源安全焦慮，各國加速推進能源自主可控，今年前2月，我國儲能電池銷量已經呈現出同比翻倍式增長。不過此前大放異彩的逆變器方向近期連續兩日展開調整，由于其中大部分個股仍處于高位徘徊甚至個別品種已經刷新歷史高點，其自身籌碼結構的不佳和高估值屬性仍容易對短期表現形成壓制。

今日，Tesla Optimus官方發布視頻，并曝光了Optimus相關細節，包括研發環境、減速齒輪箱、靈巧手的設計等。馬斯克表示，Optimus3有望在今年夏季啟動生產，并有望在2027年實現大規模量產。機器人產業鏈午后強勢崛起，睿能科技、新泉股份封漲停，斯菱智驅、喬峰智能、震?？萍季鶟q超10%。綜合券商研報以及產業鏈指引，下半年開始周產2000-5000臺，2027年全年預計50萬臺。因此相比國產人形機器人大規模量產開啟，雖然特斯拉機器人量產時點姍姍來遲，但其價值量已經對于相關配套供應商的業績彈性依舊客觀。隨著該板塊從春節長假后至今已經出現超30%的深幅回調，部分優質品種的動態市盈率甚至已經跌破20倍來到一個相對安全的區間，因此在當前科技股整體位階仍然高企背景下，相對低估的機器人產業鏈對于主流資金而言仍具備一定性價比。

后市展望

今日市場延續昨日的普漲行情，全市場超4800股飄紅的同時，漲超10%的非ST個股仍有超百家，不過今日市場量能小幅提升仍不足2.2萬億，與此前放量普跌對應的是，近期的普漲修復過程中仍以熱點的快速輪動為主，特別是作為近期最強方向的綠電、儲能產業鏈內部分歧的出現，或對于短線情緒仍形成擾動。隨著滬指收復5日均線后，已經觸及60分鐘布林中軌線，仍需謹防部分抄底資金的兌現壓力。而上周領跌的微盤股指數，在連續兩日反彈后已經回補前天的向下跳空缺口，短線趨勢能否逆轉，仍需關注該指數能否連續3個交易日站穩上周五收盤點位上方。

今日漲停分析圖

（財聯社 金皓明）