通信ETF華夏（515050）、創業板人工智能ETF（159381）修復向上凸顯韌性，光通信迎來景氣周期

3月27日，受海外局勢影響，全球股市承壓調整，A股通信板塊低開后震蕩修復，截至10點32分，同指數規模最大通信ETF華夏（515050）跌幅收窄至0.46%，早盤一度跌超3%。光庫科技、華工科技、光環新網、寶信軟件等逆市走強。同類費率最低創業板人工智能ETF（159381）盤中一度翻紅。

當前的能源危機和海外滯脹風險對全球股市構成壓力，東方財富證券策略認為，底線思維，布局中期贏家。配置上：短期逐步進入密集業績發布期，市場也會傾向以盈利端韌性和確定性對抗估值端壓力，關注確定性高景氣行業，例如光模塊、PCB、存儲、光纖、設備等。

國泰海通證券認為，AI需求爆發，光互聯成為決定AI基礎設施性能的核心變量。20天5大多源協議聯盟成立，聚焦光互連、高速銅互聯等AI數通核心領域，折射出AI通信互聯進入協同發展、規范升級新階段。未來競爭不再是孤立光器件，而是整個光學系統能力。光互聯核心技術加速突破。OFC 2026全球光通信盛會于3月19日在美國洛杉磯落幕，國內外光互聯產業鏈企業集中亮相，技術創新與商業化進展加速兌現。

通信ETF華夏（515050）深度聚焦電子（PCB、消費電子）+通信（光模塊、服務器、光纖光纜）算力硬件。前10大持倉股：新易盛、中際旭創、立訊精密、工業富聯、兆易創新、東山精密、天孚通信、華工科技、滬電股份、中興通訊。近10個交易日，累計吸金1.72億元。場外聯接（A類：008086；C類：008087）。

創業板人工智能ETF華夏（159381）：跟蹤指數的一半權重集中在光模塊CPO板塊，另一半權重覆蓋AI軟件應用領域，形成“硬件+應用”的均衡布局。前10大權重股為新易盛（15.07%）、中際旭創（14.87%）、天孚通信（9.85%）、藍色光標、潤澤科技、協創數據、北京君正、昆侖萬維、網宿科技、同花順。目前基金規模近20億元，場內綜合費率僅0.20%，為同類最低，適合追求高彈性、看好AI+主線的投資者。場外聯接（A類：025505；C類：025506）。