AI產業鏈迎來預增潮！算力、存力、運力環節集體交出亮眼業績

《科創板日報》4月7日訊 A股一季報大幕已拉開，AI產業鏈中，算力、存力、運力等多個環節都交出了亮眼成績。

4月7日晚間，海光信息、東山精密與香農芯創相繼發布一季報/一季報預告。

海光信息發布科創板首份、A股第二份一季報。公司第一季度營收40.34億元，同比增長68.06%；凈利潤6.87億元，同比增長35.82%。報告期內，在 AI 算力爆發與數字基建升級的雙重驅動下，市場需求持續增長，公司依托高性能、高可靠、低功耗的產品及開放的生態戰略，圍繞通用計算和人工智能計算市場，保持高強度的研發投入，實現技術快速升級、產品加速迭代，產品性能大幅提升。

東山精密預計第一季度歸母凈利潤10億-11.5億元，同比增長119.36%-152.27%。業績主要增長原因包括：傳統業務保持穩定增長，消費電子、汽車及通訊等行業的印刷線路板、精密組件及光電模組出貨保持穩定；AI算力需求強勁驅動AI基礎設施的加速投資，索爾思的光模塊產品不斷導入新的大客戶，成為公司新的核心利潤增長點等。

香農芯創預計第一季度歸屬于上市公司股東的凈利潤為11.4億-14.8億元，同比增長6714.72%-8747.18%。在生成式人工智能(AGI)應用需求蓬勃增長的強勁驅動下，行業景氣度持續上行，企業級存儲產品價格持續上漲，公司盈利能力持續改善，利潤水平大幅提高。

值得一提的是，存儲供應商德明利與半導體零部件廠商強一股份近日也預告了頗為亮眼的一季度業績。

其中德明利預計第一季度歸母凈利潤31.5億–36.5億元，扭虧為盈。在供應偏緊的背景下，行業景氣度持續上行，存儲價格持續上漲，公司依托前期充足的原材料戰略儲備，盈利能力持續改善，利潤水平大幅提高。

強一股份預計第一季度歸母凈利潤為1.06億-1.21億元，同比增加654.79%-761.60%。業績大增主要受益于全球AI算力芯片測試需求快速增長，疊加半導體行業整體景氣上行周期，下游客戶測試需求旺盛，公司成熟MEMS探針卡產品訂單持續放量等。

從Chatbot到Agent，大模型應用的發展帶來計算需求的躍遷。截至2026年3月，中國AI大模型日均Token調用量已突破140萬億，較2024年初增長超千倍。

國金證券指出，算力供需迎來關鍵信號，Agent運行時長的增加是技術趨勢的必然，在可見的未來，對內存帶寬、互聯吞吐與智能計算密度的需求將持續以非線性速率擴張。

其進一步指出，本輪算力基建的加速，是由一條清晰的因果鏈驅動的結構性通脹：Agent任務變復雜帶來上下文長度增加→KV Cache 線性膨脹與解碼階段吞吐下降→多Agent協作的通信矩陣進一步放大需求規模→杰文斯悖論使單位推理成本下降反而提高總消耗增長→宏觀算力資本開支將不斷提高。