券商晨會精華：AI供需缺口和出海新能源成為新“寧組合”概率正在增大

財聯(lián)社4月13日訊，美股三大指數(shù)上周五收盤漲跌不一，納指漲0.35%并錄得八連漲，標普500指數(shù)跌0.11%，道指跌0.56%。周線方面，納指上周累漲4.68%，標普500指數(shù)累漲3.56%并創(chuàng)去年11月份以來最大單周漲幅，道指累漲3.14%。科技股多數(shù)走高，博通漲超4%，AMD漲超3%，英偉達、亞馬遜漲超2%。英特爾上漲1.07%，上周累漲24%，創(chuàng)2000年1月以來最大單周漲幅。

在今日券商晨會上，國投證券認為，AI供需缺口和出海新能源成為新“寧組合”概率正在增大；華西證券認為，國內(nèi)提價信號密集落地，AI商業(yè)化從“低價換量”走向“能力重估”；廣發(fā)證券認為，看好二季度尤其是4-5月的反彈機會。

國投證券：AI供需缺口和出海新能源成為新“寧組合”概率正在增大

類比2021年，“誰是2021年茅指數(shù)”和“誰是2021年寧組合”是最關(guān)鍵問題。2021年3月“茅指數(shù)”和“寧組合”普跌，4月兩者底部震蕩，5月“茅”與“寧”均開啟反彈，6月“茅”與“寧”反彈幅度分化-7月“茅”下跌“寧”上漲。眼下對應(yīng)2021年3月下旬至4月，市場在大跌后進入震蕩，主線處于混沌與重塑的交替階段，是關(guān)鍵方向抉擇期，但分化的齒輪已經(jīng)轉(zhuǎn)動。“誰是2021年茅指數(shù)？”，就是過去三年受益于此前邏輯漲幅驚人且重倉的諸多品種，對應(yīng)美元不弱下資源品金融屬性下降將是“茅”的重要抓手；“誰是2021年寧組合”，就是強產(chǎn)業(yè)趨勢下高景氣能夠持續(xù)被驗證的品種，對應(yīng)當前AI供需缺口（漲價）和出海新能源（含電力設(shè)備）將是“寧”的重要組成部分。

華西證券：國內(nèi)提價信號密集落地，AI商業(yè)化從“低價換量”走向“能力重估”

近日，國內(nèi)AI云側(cè)與模型側(cè)同時出現(xiàn)價格上修信號。4月9日，騰訊云發(fā)布公告稱，將自5月9日起對AI算力、容器服務(wù)及EMR相關(guān)產(chǎn)品刊例價統(tǒng)一上調(diào)5%；更早在3月11日，騰訊云已對部分模型結(jié)束免費公測并轉(zhuǎn)入正式收費，同時上調(diào)混元系列模型價格。與此同時，智譜于4月7日發(fā)布新一代旗艦?zāi)Ｐ虶LM-5.1，并同步出現(xiàn)提價信號。國內(nèi)云廠商與模型廠商連續(xù)提價，反映的并非簡單價格策略調(diào)整，而是高性能算力資源、高質(zhì)量模型能力與企業(yè)級調(diào)用需求共同作用下的階段性再平衡，AI商業(yè)化正在從“低價換量”逐步轉(zhuǎn)向“能力重估”。

廣發(fā)證券：看好二季度尤其是4-5月的反彈機會

看好二季度尤其是4-5月的反彈機會（非反轉(zhuǎn)行情），源于三類利空出盡：一是年報披露完畢，業(yè)績、回購、資本開支等不確定性已消化；二是3月解禁高峰結(jié)束，二季度解禁規(guī)模回落，情緒沖擊或帶來利空出清契機；三是海外流動性壓力緩解，特朗普訪華預(yù)期有望提振偏好，而降息預(yù)期已降至零次，待地緣與通脹擾動消化后，估值存在修復(fù)空間。