大逆轉！這回見底了嗎？

12月19日，三大指數午后持續跳水，盤中均創年內新低，所幸的是臨近尾盤，三大指數出現了大逆轉，快速拉升翻紅。

截至收盤，滬指漲0.05%，深成指漲0.11%，創業板指漲0.42%，北向資金全天凈賣出21.13億元。

板塊上，酒店餐飲、景點旅游，消費電子等板塊漲幅居前。物流、貿易、地產、醫藥等板塊跌幅居前。

餐飲旅游板塊爆發

最近東方甄選“小作文”事件刷屏，A股并未映射太多交易機會。昨晚，俞敏洪表示，董宇輝即將成立獨立工作室開展文旅等業務。今天上午，餐飲旅游板塊爆發，領漲A股，曲江文旅、西安旅游等個股漲停。

攜程發布的《2024年元旦跨年游旅游洞察》顯示，截至12月18日，西安2024年元旦假期訂單量同比增長395%。2024年元旦假期整體旅游訂單量同比增長超過3倍，酒店訂單同比增長超過5倍。今冬，“冰火兩重天”——溫泉+滑雪的組合繼續引領旅游熱潮。

山西證券表示，隨著多地氣溫下降，冰雪旅游熱度正持續升溫，各大滑雪場開板迎客，多地滑雪場訂單銷售量、預售量創2019年以來新高。中國旅游研究院分析稱，國內旅游高開穩走，入境旅游小幅回升，出境市場穩步擴容。城鄉居民出游意愿穩步回升，消費信心進一步增強，旅游產業鏈重構和動能創新的步伐明顯加速。預計全年國內旅游將達55億人次、國內旅游收入將超過5萬億元，分別恢復到2019年的九成和八成以上。

科技主線表現亮眼

今日科技主線表現活躍，消費電子概念大漲，MR（混合現實）板塊領漲。易天股份漲超12%，億道信息、天娛數科漲停等。

消息面上，據報道，蘋果公司2024年的重點將是可穿戴設備，而非傳統的手機產品。蘋果公司計劃在2024年推出首款MR頭顯Vision Pro，并對Apple Watch進行全面升級，增加新的健康功能，例如，血壓測量和睡眠呼吸暫停檢測。同時，該公司還計劃更新AirPods系列產品。

此外，AI概念中，傳媒和多模態AI板塊大漲。

太平洋證券表示，谷歌Gemini1.0發布標志著多模態領域取得里程碑式進展，產業趨勢確定性進一步明確。在商業化方面，過往由于AI應用主要集中于B端，商業化發展受到限制。隨著多模態新產品和新技術的持續迭代，Pika在多模態領域取得突破，AIGC有望在文娛行業拓展應用，進一步打開C端市場，提升商業化價值。今年是AI應用落地的元年，建議重視場景和用戶的價值。

跨年主線仍為政策發力預期

中信建投首席策略師陳果近期研報觀點認為，從宏觀角度看，歲末年初主線仍為國內政策發力的預期。

1）歲末偏弱的市場一般都是通過政策預期的扭轉迎來反轉。
2）反轉行情大小取決于政策預期到基本面的傳導效率。
3）歲末偏弱的市場往往都是估值極低的背景，長期風險較小。

市場信心再度下行過程中紅利策略或仍將占優，但進一步展望后期，若政策能如期發力、市場情緒切換，看漲期權思維（券商）+產業周期確定性上行（科技+智能駕駛）的配置或將迎來相對更強的相對收益表現。近期科技方向催化頻頻，谷歌Gemini多模態大模型推出、海外Pika 1.0等爆款應用出現；數據方面，國家數據局局長劉烈宏表示，下一步將圍繞發揮數據要素乘數作用，與相關部門一道研究實施“數據要素×”行動，公共數據政府指導定價管理辦法落地在即，數據要素流通將有望實質性加速。

另一方面，受益于穩增長政策發力方向的地產鏈板塊亦有望迎來估值修復機會，彈性進一步觀察政策力度。同時建議關注最后一跌期間表現相對強勢且分子端景氣具備后續支撐的品種，有可能將率先走出底部并成為反彈領漲的主力軍。

（本文完）

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