《以交易為生 第二部》看頂級交易員！教你賣出的藝術

以交易為生第二部 1：賣出的藝術

各位書友大家好，歡迎繼續做客老齊的讀書圈，之前我們給大家講過以交易為生，并且提到了作者，亞歷山大埃德爾博士最著名的三重濾網交易系統，今天我們來看，以交易為生的第二部，副標題叫做賣出的藝術。確實，很多投資者也都有這樣的疑惑，認為自己買的還都不錯，但是就是不知道怎么賣出。所以一次一次遭遇損失。大家都在尋找著一個有效的賣出辦法。而這本書，主要學習的就是如何去賣出。

作者說，市場也會呼吸，當他吸滿了空氣的時候，接下來就是將空氣呼出。股市也是一樣，把資金都吸入到市場當中之后，就是吐故納新。這就是市場漲跌的規律。當外面錢多，大家都想買入股票的時候，股市就會上漲，當外面錢少，里面錢多，大家都想落袋為安的時候，股市就會暴跌。

對于投資者而言，其實心里往往很扭曲，股市微跌的時候，他們心里是最舒服的。這個下跌幅度，并不會讓人感到痛苦，相反甚至還會給人希望。但是當深度下跌的時候，就非常痛苦，而一旦他開始上漲，大家又會非常糾結。有的甚至賺了3-5%，就總想著離開市場。這樣其實是很難賺到錢的。

根據作者的了解，新手賠錢的根本原因就是，沒有計劃，也不會方法，更不知道什么叫做紀律。每天就是在各種聲音和判斷之間，跳來跳去。看到某公司盈利了，然后就趕緊買入，有公司出利空了就趕緊賣出。基本都處于一種隨機狀態。甚至就是看心情在做交易。

我們在買入的時候，其實會面臨著三個重大選擇，第一個選擇是你基于技術面買入，還是基本面買入，也就是你的邏輯到底是什么，你是看他的供需和利潤變動，還是你看他的股價變動。這個具有著非常大的差異。當然有的人也會做結合，用基本面把股票選出來，然后等待著技術面變化。但其實這種結合的方法，更多還都是技術面。因為當技術走壞，即使基本面看好，你估計也是要賣掉的。所以只要你關注了技術面，并以他為行動依據，基本面的事就都只是心里安慰了。

第二個選擇就是趨勢，還是趨勢反轉，趨勢反轉是要提前行動的，而趨勢追蹤則是要滯后行動。從勝率上來說，趨勢追蹤肯定勝率更大，但趨勢反轉，的賠率更大。比如指數底部反彈，經常都是30%左右。但如果要等趨勢確立，你只能去跟最后的10%，而且趨勢結束，還有損耗。所以掐去魚頭魚尾，留給我們的中段機會非常的少。除非特大牛市，否則你很難賺錢。而在震蕩市當中，趨勢追蹤就成了噩夢。凈值消耗非常的快速。那么很多人都問，是不是應該做趨勢反轉，其實不然，趨勢追蹤，依舊是技術交易當中賺錢最多的策略。反轉交易雖然賠率巨大，但是他的勝率實在是一言難盡。可能連40%的都沒有。也就是說，做10次，你得做好錯7次的準備。

第三個選擇是主觀交易和系統交易，也就是說，我到底要不要發揮自己的判斷。還是百分百的相信系統。主觀的好處在于靈活，可以應對不同的市場環境，但是壞處就是他會讓你陷入情緒波動當中。甚至嚴重產生從眾心理。而交易系統是不是更好呢？其實也未必，要看他的構建邏輯，很多交易系統都只適用于某一類行情，或者說，從過去的某類行情當中，總結拓展出來的。但是后面的行情，未必還能夠適用。比如原來暴漲暴跌的行情之下，趨勢追蹤很有用，但是后來波動率降低了。他的回撤就變得非常的大。

所以如何做好這三個選擇，成為我們一筆成功交易的基礎。作者顯然更建議大家去做技術，趨勢和系統交易。這三個疊加在一起，肯定不是最優解，但大多數情況下，他會幫你少踩不少坑。但老齊也再次提醒，當你按照一套系統，連續出錯的時候，逐漸降低你的倉位，并且可以選擇停止交易一段時間。比如我們在第一本書里學過的，一個月最大虧損就是6%，虧掉之后，暫停交易1個月。連續虧損，就說明你的方法，現在并不適合當前市場環境。那么你做的越多，自然也就會錯的越多。

另外，作者還希望大家做好交易日記，比如看好什么股票，就要先記錄下來，然后把你的交易計劃寫好，比如什么價位買，準備什么價位止損，出現什么信號出場，這些都要在買入之前就都寫好。然后根據這個計劃交易，比如買入的時候，再記錄一筆，現在買進去了，是否執行了你的計劃，滑點了多少。等賣出的時候再記錄一下，看整個交易是否執行的完美，有哪些地方還需要在改進。為什么賺錢，又為什么賠錢。這么做的目的，就是方便你的復盤和提高。作者甚至在每次復盤之后，還要給自己的交易來個評分。

甚至有的專業交易者，還把圖表掛在墻上，這樣他就更加方便去追蹤交易的走勢。當然也對自己的行為，進一步給與約束，你抬頭就能看到自己的交易計劃的時候。對你隨時上頭的情緒，就是一種明顯的約束和對沖。

買入的問題似乎并不太難，要么低買高賣獲利，要么高買，更高賣獲利。動量交易者，往往關注的就是價格趨勢，當價格明顯帶動市場方向的時候，才會入場交易。并在力竭之后，快速離場觀望。在自己連續做錯之后，先暫時遠離市場。

接下來我們看看，如何賣出，之前我們說了，在買入之前，就要做好詳細的賣出計劃，這個會對你的心里產生強烈的影響。減輕你的交易壓力，避免情緒緊張，人只有在放松的時候，才能做出最好的決策。

巴菲特說市場先生是個瘋子，有的時候他會異常低落，有的時候他又會相當狂熱。這其實正是你低買高賣的好機會，但是非常不幸的是，我們的情緒也會被市場所傳染，導致我們跟這他低落和狂熱，甚至比他更低落和更狂熱。所以最后反而虧錢。

那么到底根據什么原則賣出股票呢？作者先給我們準備了三個問題。

首先，股票漲多高？你才會獲利了結，有沒有這個指標告訴你。其次，如果買入是錯的，跌多少你會止損。止損到底是什么原則。以什么為依據？最后，一只股票沒有朝著你的預期發展。那么你也可以賣出，這叫做因為系統噪音賣出。那么你也要給出一個理由，到底是什么讓你改變了初衷。

總結一下，這就叫做止盈賣出，保護性止損賣出，還有就是市場變了而賣出。

我們先來看止盈，我們之前講過，右側交易的最大特點就是止損不止盈，那這時候為啥又開始強調止盈了？其實這個止盈，不是讓你停止盈利，而是尋找一個趨勢改變的明確信號。也就是說，我們是基于趨勢買入的，那么你認為什么時候趨勢就不存在了。比如作者的方法，MACD死叉，他就認為趨勢不存在了。那么既然基于趨勢買入，當趨勢不存在的時候，就可以離開市場了。

作者說使用移動平均線，和通道組合來設置目標線是比較好的方法，他比喻，你沒有進場之前，就如同在岸上一樣，一旦你進場了，就好比跳入了湍急的水流當中，所以你得為此做好準備。跳下去之前，你務必得想清楚，自己要在哪里上岸。正常人在生活當中，基本都會做這個考量。但是一旦進入投資市場，這些常識就基本全都忘記了。總是迫不及待的就跳到了水里。

另外，交易跟上班賺工資是不一樣的，這個觀念一定要有，上班你是按月領錢，而交易有時候躺賺，有時候卻越折騰賠的越多。這完全取決于你的模型是否適合于當下市場。比如你是做趨勢的，那么就要觀察當下市場是否有趨勢，趨勢的方向，以及趨勢的強弱，如果是強趨勢，那么你的止盈線就要設的遠一點。如果是弱趨勢，頻繁在支撐位上來回摩擦，那你就得調整一下通道的位置。如果壓根沒有趨勢，最好還是在旁邊觀望。等到產生趨勢了再進場。而如果你是要做反轉的，那么沒有趨勢的橫盤震蕩，才是你的沃土。一旦趨勢形成，所有反轉指標就都不靈了。別再說什么頂背離了。有時候頂背離發生，而趨勢才剛剛開始。

所以交易的第一節課，就是先看趨勢，再看方向。接著尋找你的策略。看到底是以什么姿勢跳到水里，從哪上岸。明天我們就來，詳細的學習下，幾種上岸的方法。

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