炒作股價、助貸上岸、海外收割，洋錢罐周亞輝的生意經(jīng)

周亞輝并不認(rèn)為自己歸屬于陳一舟這一代創(chuàng)業(yè)者。但實(shí)際上，無論是業(yè)務(wù)、投資，他都與這位他口中的“老師”十分想象。

數(shù)讀商業(yè)原創(chuàng)

作者 | 盧梭

2023年3月，上市公司昆侖萬維一個季度暴漲了225%。究其原因，ChatGPT引爆大模型概念，而昆侖萬維又恰好成為了AIGC概念股。

這一幕有些似曾相識。

2015年，頂著“網(wǎng)絡(luò)游戲第一股”光環(huán)的昆侖萬維，大舉投資P2P，在那個互聯(lián)網(wǎng)概念稀缺、互聯(lián)網(wǎng)金融站上風(fēng)口的時代，昆侖萬維成為當(dāng)紅炸子雞。

上市僅半年，昆侖萬維漲了將近700%。

股市有很多“炒股達(dá)人”，昆侖萬維實(shí)控人周亞輝當(dāng)屬其中之一。

#1

精準(zhǔn)蹭熱點(diǎn)

Business Data Analysis

即便不認(rèn)可周亞輝的商業(yè)能力，也不得不贊嘆他的投資眼光和踩概念的能力。

2022年，在業(yè)績出現(xiàn)下滑的情況下，周亞輝成功抓住了AI大模型的機(jī)遇。2022年報里，昆侖萬維唯一涉及AI的是“游戲及AIGC”，還被放到了業(yè)務(wù)板塊的最后一個。然而到了2023年，昆侖萬維直接宣布All in AI，幾乎把所有業(yè)務(wù)板塊都加了AI標(biāo)簽。

伴隨著股價飛漲，周亞輝的前妻李瓊宣布減持3587萬股，套現(xiàn)13億。為了顯得減持合理，李瓊還將減持的一半以上借給昆侖萬維，年利率2.5%。

躥升的股價、減持后借款給公司的方式，與當(dāng)初剛上市時如出一轍。

2015年1月，昆侖萬維在牛市期間成功上市。彼時，互聯(lián)網(wǎng)概念稀缺，原本是游戲業(yè)務(wù)為主的昆侖萬維，適時將自己塑造成為“互聯(lián)網(wǎng)綜合服務(wù)提供商”，成為炙手可熱的互聯(lián)網(wǎng)概念股，股價隨即被爆炒。隨后，創(chuàng)業(yè)元老方漢計(jì)劃將股票的減持所得，借給公司作為營運(yùn)資金使用。

上市融資后，周亞輝沒有將錢用于業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)而找尋各類投資標(biāo)的?；ヂ?lián)網(wǎng)金融成為了他投資的焦點(diǎn)。僅僅在2015年，昆侖萬維就投資了趣店、隨手科技、銀客網(wǎng)、洋錢罐等多家初創(chuàng)公司，合計(jì)投資金額超過1億美元，在其所有投資項(xiàng)目中所占比重高達(dá)80%。2015年年報中，互聯(lián)網(wǎng)金融被加入到昆侖萬維的業(yè)務(wù)板塊中，銀客網(wǎng)、洋錢罐被單獨(dú)列入到財(cái)報中。其中，周亞輝親自操盤洋錢罐，占股66.7%，時至今日仍然是公司法人。

趣店是周亞輝試水投資后，獲益最大的一筆投資，這筆投資后來讓昆侖萬維賺得盆滿缽滿。2017年，趣店成功上市，昆侖萬維開始減持，到2019年完成清倉。僅2018年5月的減持所得5.11億元，便貢獻(xiàn)了昆侖萬維2018年一半的凈利潤。有報道稱，周亞輝曾表示，趣店的投資至少賺了20億。

映客成為又一個標(biāo)志性的賺錢項(xiàng)目，2016年初，昆侖萬維投資映客6800萬，占股18%。周亞輝表示，“（投資映客的）賬面回報我覺得應(yīng)該能夠到50倍以上，整體賺3億美金?！?/p>

嘗到甜頭的周亞輝直接將投資作為公司的業(yè)務(wù)板塊。2018年財(cái)報中，昆侖萬維羅列了四大板塊，其中就有投資。其先后又投資了新世相、追覓科技、洋蔥數(shù)學(xué)等。

周亞輝更是自豪地對媒體表示“2015年9月份之后，我（投資）幾乎百發(fā)百中。”

不過周亞輝也并不是只有勝績，2016年開始，P2P亂象爆發(fā)，昆侖萬維投資的銀客網(wǎng)以爆雷收場，而周亞輝親自操盤的洋錢罐也面臨上岸的難題。

#2

洋錢罐艱難上岸

Business Data Analysis

洋錢罐創(chuàng)立于2015年，然而僅僅在一年后，網(wǎng)貸進(jìn)入了出清階段。

昆侖萬維在2016年甩賣了洋錢罐的股票，但實(shí)質(zhì)上是左手倒右手，股份被轉(zhuǎn)至董事長周亞輝手中，名義上獲得5千多萬元的投資收益。起初，網(wǎng)貸平臺還寄希望于通過銀行存管等方式合規(guī)，因此，合規(guī)壓力并沒有阻擋洋錢罐增長的步伐。到最鼎盛的2017年，洋錢罐實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入9.33億元，凈利潤為1.88億元。

但隨后，整個行業(yè)開始全面清退。2018年，洋錢罐營收與利潤都下降了30%以上。到2019年中，洋錢罐累計(jì)借貸余額為555.04億元。這在當(dāng)時P2P公司中已經(jīng)算是頭部，轉(zhuǎn)型的壓力巨大。

與其他平臺一樣，洋錢罐順理成章地轉(zhuǎn)型了助貸。但這個過程依然曲折，助貸需要資金來源，需要牌照。

2019年，昆侖萬維試圖將手中持有的小貸牌照轉(zhuǎn)讓給洋錢罐。當(dāng)時，牌照由昆侖萬維全資子公司新余市昆侖樂云網(wǎng)絡(luò)小額貸款有限公司直接持有。這家公司成立當(dāng)年就拿到牌照，很大程度上因?yàn)樯鲜泄纠鋈f維。

當(dāng)時牌照的價值非常高，因?yàn)榛ソ鹫无k暫停了小貸牌照的發(fā)放，存量不過300張。因此，上市公司想將牌照轉(zhuǎn)讓給周亞輝的難度很大。直到2023年，雙方才最終完成轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓金額5.15億元。

目前，洋錢罐更名為瓴岳科技，全面聚焦助貸業(yè)務(wù)。

除了助貸，出海也是當(dāng)時P2P的普遍選擇。周亞輝的另外一位合伙人王立偉，從2000年便開始做出海，是中國第一批個人站長。

或許得益于此，洋錢罐的出海路走得格外順暢。

早在2017年，洋錢罐旗下現(xiàn)金貸品牌Easycash便登陸印尼，此時網(wǎng)貸平臺尚且在搶占國內(nèi)市場，洋錢罐無意識搶得了先機(jī)。據(jù)分析人士此前透露，Easycash印尼月放款額度接近1億美元。在人均授信額度100美元上下的印尼，這意味著Easycash月度授信人/次或達(dá)幾十萬甚至百萬量級。

除了Adakami，另一現(xiàn)金貸巨頭Rupiah?Cepat（摩比神奇）也與洋錢罐有一定關(guān)聯(lián)。據(jù)查，摩比神奇曾是昆侖萬維體外孵化的一個團(tuán)隊(duì)，周亞輝個人一度持股超25%。

在菲律賓以及墨西哥，洋錢罐又分別推出了Mabiliscash與Credmex。官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，洋錢罐借錢累計(jì)交易額2954億元，而包含洋錢罐、Easycash、Mabiliscash、Credmex在內(nèi)的瓴岳科技全球交易金額超3275億元。

也就是說，海外業(yè)務(wù)可能貢獻(xiàn)了300多億交易額。

#3

狂野海外，悶聲發(fā)財(cái)

Business Data Analysis

周亞輝曾表示：“一個組織，四到五年一定要換人。我強(qiáng)烈建議，創(chuàng)業(yè)的時候一定想著四年結(jié)束戰(zhàn)斗。如果四年內(nèi)不能結(jié)束戰(zhàn)斗，F(xiàn)ast Failure也不是什么丟臉的事，俗話說早死早超生。”

從互聯(lián)網(wǎng)到投資，再到AI，在諸多業(yè)務(wù)的布局上，他都是這樣的邏輯。不過，互聯(lián)網(wǎng)金融是他一直沒有放棄的業(yè)務(wù)。從2015年洋錢罐成立至今，他一直都是絕對控股。

究其原因，掙錢容易可能是關(guān)鍵。

在國內(nèi)投訴平臺上，關(guān)于洋錢罐有1.75萬條投訴，大量用戶投訴其高利息、暴力催收。通過上市公司的數(shù)據(jù)，可以側(cè)面了解洋錢罐所處行業(yè)的高利潤特性。

2018年-2023年5年間，陸金所暴賺657億；奇富科技大賺212億，信也科技賺140億，宜人金科賺了57億，嘉銀金科凈賺43億，小贏科技也賺了32億。2023年，原先的P2P平臺陸金所、宜人貸、拍拍貸、你我貸、小贏科技5家平臺，合計(jì)凈利潤近80億元。這足以見得助貸業(yè)務(wù)的超強(qiáng)盈利能力。

而洋錢罐布局的海外市場，利率更是堪稱“狂野”。

此前，印尼的日貸款利率限制在0.8%以下，換算成年化利率接近300%。2021年底，印尼政府將這一數(shù)字降到0.4%。盡管降了一半，但這仍是內(nèi)地最高年化利率的4倍有余。不止印尼市場，海外多地日利率最高限額都比國內(nèi)高得多。比如當(dāng)下菲律賓，還保持著日利率不超過3.6%的規(guī)定。如此高的利率，很大程度上可以讓洋錢罐悶聲發(fā)財(cái)。

不過，助貸業(yè)務(wù)持續(xù)增加的逾期率也是不容忽視的問題。比如，信也科技，截至2024年6月30日，90天以上的逾期率為2.65%，而截至2023年6月30日為1.68%，同比大幅增加了0.97個百分點(diǎn)。小贏科技31-60天及91-180天的拖欠率分別為1.29%和4.38%。其中，30-60天逾期率連續(xù)四個季度高于1%；90-180天逾期率更是達(dá)到了歷史新高。

洋錢罐并不以風(fēng)控見長，同樣的情況恐怕也很難避免，而逾期進(jìn)一步帶來的便是經(jīng)營壓力、暴力催收等問題。這也是當(dāng)下助貸平臺普遍面臨的問題。

2004年，在清華休學(xué)創(chuàng)業(yè)的周亞輝最終沒能成功，選擇繼續(xù)學(xué)業(yè)的他，依然沒有磨滅自己的創(chuàng)業(yè)夢。2005年，他進(jìn)入了一家名為千橡的公司，擔(dān)任新業(yè)務(wù)拓展的市場總監(jiān)。在這里，他結(jié)識了人人網(wǎng)創(chuàng)始人陳一舟。

在此前接受采訪時，周亞輝將陳一舟尊稱為老師，他并不認(rèn)為自己歸屬于陳一舟這一代創(chuàng)業(yè)者。但實(shí)際上，無論是業(yè)務(wù)、投資，他都與這位他口中的“老師”十分想象。只不過，相比于人人網(wǎng)的沒落，對洋錢罐的堅(jiān)持讓周亞輝如今無比逍遙自在。

資料來源：

1.投資黑馬周亞輝：我投資幾乎百發(fā)百中，來源：中國企業(yè)家

2.昆侖萬維轉(zhuǎn)讓小貸牌照，以合作之名為其互金平臺提供資金通道？，來源：環(huán)球老虎財(cái)經(jīng)

3.洋錢罐將獲網(wǎng)絡(luò)小貸牌照？周亞輝再現(xiàn)資本騰挪，來源：搜狐

盧梭

細(xì)節(jié)著手，跳出定式

Yoking

交流、投稿、商務(wù)