老孫為啥去南方？竟和中證A500有關？

公眾號修改了推送規則，不想錯過我們的文章，煩請 把本號設為星標：

點擊本文題目下方的第2個藍色字體“三折人生”，再點擊右上角的“···”，在跳出的選擇框中，選擇“設為星標”或者“置頂公眾號”即可。

今天我們說一個關于“入選”的故事。

關注投資的朋友，

對“指數”這個詞應該并不陌生。

通常所說的指數，一般指證券價格指數，也就是說在證券市場上選取了一些具有代表性的證券，通過對這些證券交易價格進行平均和動態對比統計，反映出市場價格水平變化情況。

根據入選證券的不同，指數可以分為很多種。

明白了指數，那指數投資又是什么呢？

顧名思義，指數投資是參照指數來進行投資。

換句話說，指數投資就是按照指數的編制規則，選取相應的證券來構建投資組合。

這種投資方式在上世紀70年代于美國興起，是一種被動式的投資方式。

那為啥要進行指數投資呢？

與主動式投資相比，指數投資有什么優勢嗎？

既然指數投資有這么多優勢，

那可能有朋友要問，

指數中的證券是怎么選出來的呢？不會是拍腦袋的吧？

比如中證A500指數就是從A股市場五千多只股票中，

選取了500只證券股票作為樣本，

這500只股票是咋選出來的呢？

我們不妨就以中證A500指數為例，

看看滿足什么要求的證券股票能入選該指數。

中證A500指數屬于大盤股指數，

但要明白中證A500是怎么來的，我們首先要知道中證全指。

中證全指是由上交所、深交所和北交所市場中符合條件的股票和存托憑證組成樣本，具有較高的市場代表性。

而中證A500指數

主要選樣范圍正是出自中證全指。

選“才”一般需要經過好幾輪，我們分步來看：

1、可投資性篩選

以中證全指的股票作為樣本池，

在此基礎上進行可投資性的篩選，也就是要求選中的股票成交金額不能過低。

完成了初步篩選后，下面還要進一步進行一系列選樣。

2、ESG篩選

這個階段，要剔除ESG評級較差的個股。

ESG是英文Environmental（環境）、Social（社會）和Governance（公司治理）的縮寫，是一種關注企業環境、社會、治理績效的投資理念和企業評價標準。

在指數篩選中融入了ESG因子，挑選在可持續發展方面表現較好的企業，更符合投資者的需求。

3、互聯互通篩選

在這一輪選樣中，要剔除非互聯互通的個股，

也就是說，入選的成員需要屬于滬股通或深股通證券范圍。

滬股通和深股通是指中國內地與香港之間的一種股票市場互聯互通機制。

具體來說，滬股通和深股通指的是香港投資者可以通過特定的渠道購買上交所和深交所上市的股票。

選樣中考慮互聯互通的因素，

主要是為了方便了海外中長期資金的配置。

4、市值篩選

在余下股票中，挑選市值較大的個股，

自由流通市值排名前列的會優先入選。

此外，中證A500編制方案不僅強調個股的市值大小，也非常強調行業的均衡，

比如在金融、主要消費行業上做了減配，將降下來的權重不同程度分配到新質生產力行業上，行業分布也更合理。

至此，中證A500指數經過了層層篩選，最終入選的名單終于出爐了！

這些入選的股票市值較大、流動性較好，行業上的分布也更接近整個資本市場的分布，更能表征國家經濟的發展方向。

我們簡單總結下中證A500指數的編制過程：

總之，中證A500指數就是從各行業選取滿足要求的500只證券作為樣本，強調了行業均衡、融入ESG因子、考慮互聯互通，能反映出各行業最具代表性上市公司證券的整體表現。

明白了中證A500指數，

那么中證A500指數基金就好理解了，該基金正是基于該指數的投資工具。

該類基金根據中證A500指數，選取了相應的500家上市公司進行資產配置，具有樣本覆蓋面廣、行業分布均衡、投資容量大的特點。

關于中證A500指數基金的具體亮點，我們找機會詳細聊。

其實，還是蠻多的。

比如南方基金就推出了相關指數基金，

包括中證A500ETF南方、南方中證A500ETF聯接等。

關于中證A500還有很多知識點，我們有時間再說。

當然，最后還是那句話，

市場有風險，投資須謹慎。

本文不構成具體投資建議。