化妝品原料企業(yè)30強揭曉，背后的價值邏輯是什么？

2025年8月22日，中國香料香精化妝品工業(yè)協(xié)會（以下簡稱中國香妝協(xié)會）發(fā)布了一項備受關(guān)注的調(diào)研結(jié)果——2024年度化妝品原料企業(yè)30強。

這份調(diào)研結(jié)果之所以備受關(guān)注，一方面是因為中國化妝品原料企業(yè)，長期以來就像是在沒有海圖的海洋中航行。下游品牌方選擇供應商時，往往依賴零散口碑或價格高低；企業(yè)自身難以客觀定位競爭力；政策制定者也缺乏行業(yè)全景視圖。整個生態(tài)，存在大量信息不對稱。

另一方面是因為隨著行業(yè)的發(fā)展，越來越多的人開始意識到原料創(chuàng)新的重要性，并將其視為化妝品產(chǎn)業(yè)的“芯片”。在不少業(yè)內(nèi)人士看來，中國香妝協(xié)會發(fā)布的這份調(diào)研結(jié)果實際上是一份洞察產(chǎn)業(yè)核心競爭力的“芯片地圖”。

那么，這份調(diào)研結(jié)果究竟是如何產(chǎn)生的，背后有哪些不為人知的故事？揭示了哪些重要的行業(yè)趨勢呢？

700億市場，國產(chǎn)替代是大勢所趨

中國香妝協(xié)會產(chǎn)業(yè)研究中心的調(diào)研顯示，2024年中國化妝品原料市場的規(guī)模約為644.29億元。整體呈現(xiàn)出“三大特點”和“三大趨勢”。首先，市場集中度高。

從分層數(shù)據(jù)看，中國化妝品原料行業(yè)的競爭格局呈清晰的“倒金字塔結(jié)構(gòu)”。

TOP5企業(yè)營收總計153.95億元，占據(jù)總市場的23.9%；TOP10企業(yè)營收240.07億元，占比37.26%；TOP30企業(yè)營收354.53億元，占比55.03%。其次，中腰部企業(yè)規(guī)模較小。

數(shù)據(jù)顯示，第1-10名企業(yè)2024年的平均營收為24.01億元；而第11-30名企業(yè)的平均營收迅速下降到5.72億元，僅為頭部企業(yè)的1/4；第31-50名企業(yè)平均營收1.42億元，50名之后的企業(yè)多數(shù)年營收已經(jīng)不足1億元。最后，頭部市場由外資主導。

中外企業(yè)之間的競爭尤其引人注目。數(shù)據(jù)顯示，TOP30企業(yè)中外資企業(yè)總營收205.47億元，占TOP30企業(yè)總營收的57.96%。尤其是德國和瑞士企業(yè)，在其中表現(xiàn)尤為突出。

調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，共有4家德國和3家瑞士企業(yè)進入30強名單，其中德國企業(yè)的平均營收達18.71億元，瑞士為17.5億元。中國共有15家企業(yè)進入30強名單，雖然數(shù)量最多，但平均單產(chǎn)只有9.94億元。

各國TOP30企業(yè)數(shù)量和單產(chǎn)情況

不過值得注意的是，調(diào)研結(jié)果顯示中國化妝品原料市場也正在發(fā)生三大趨勢性改變：

首先是中國企業(yè)正在部分細分領(lǐng)域持續(xù)取得突破并領(lǐng)先。

比較典型的代表是華熙生物、南京科思和廣州天賜。公開資料顯示，全球透明質(zhì)酸產(chǎn)業(yè)格局中，前十強企業(yè)有五家來自山東，貢獻了全球八成以上的產(chǎn)量。其中，華熙生物以44%的全球市場銷量，位居第一；南京科思在全球防曬劑市場同樣處于領(lǐng)導地位，長期占有全球市場20%～30%的市場份額；而廣州天賜已經(jīng)是全球第二大卡波姆生產(chǎn)商。此外，深圳維琪在多肽領(lǐng)域、珈凱生物在植物提取物領(lǐng)域也正在形成差異化的領(lǐng)先競爭力。

其次，高附加值活性成分正在成為市場競爭的焦點。

一方面，隨著消費者越來越重視化妝品的功效，活性成分正在成為各大品牌樹立品牌獨特形象，建立產(chǎn)品功效心智的核心抓手。近年來，重組膠原蛋白、透明質(zhì)酸、玻色因、多肽等活性物的成品市場，正呈現(xiàn)快速擴張趨勢；另一方面，活性物原料還具有高溢價的特點，這也吸引了大量企業(yè)重金投入研發(fā)。使其既成為消費者關(guān)注的熱點，也成為產(chǎn)業(yè)競爭的焦點。

但綜合來看，無論是大宗和基礎(chǔ)原料領(lǐng)域，還是高附加值的活性原料領(lǐng)域，隨著中國化妝品原料企業(yè)的進步，國產(chǎn)替代已經(jīng)成為一個不可逆轉(zhuǎn)的趨勢。

調(diào)研結(jié)果顯示，中國已成為全球化妝品基礎(chǔ)原料的主要生產(chǎn)基地。大部分基礎(chǔ)原料實為“中國制造、外資貼牌”。隨著品牌意識提升和技術(shù)成熟，國產(chǎn)原料正在從“幕后”走向“臺前”，逐步替代進口原料。而隨著越來多的中國企業(yè)在活性物領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)技術(shù)突破，未來3～5年，“中國制造”有望擺脫“低端原料”的標簽，在中高端市場實現(xiàn)份額躍升。

評價體系的核心指標和排名算法

據(jù)中國香妝協(xié)會產(chǎn)業(yè)研究中心主任姚永斌介紹，《中國香妝協(xié)會化妝品原料企業(yè)市場地位評價方法》主要由“數(shù)據(jù)采集與復核”“評價維度”和“排名算法”三個核心部分組成。

其中評價維度主要涉及三大指標：

1.財務表現(xiàn)，權(quán)重50%，用于衡量“當下實力”。

財務指標雖然權(quán)重占比高，但絕非簡單看營收規(guī)模。它有三個關(guān)鍵限定條件：首先是用途限定，只計算用于化妝品的原料收入。用于洗滌、家庭清潔等相關(guān)產(chǎn)品的原料收入不被計算在內(nèi)；其次是來源限定，只計算企業(yè)自研自產(chǎn)收入，代理或者經(jīng)銷其他企業(yè)原料的收入不被計算在內(nèi)；最后是范圍限定，只統(tǒng)計被國家藥監(jiān)局《已使用化妝品原料目錄》（IECIC）收錄的原料，各種原料的中間體（原料的原料）不被計算在內(nèi)。

這就確保了數(shù)據(jù)真正反映企業(yè)在化妝品原料主業(yè)上的核心競爭力，可以準確地反映中國化妝品原料市場的真實情況。

不過，這也導致調(diào)研結(jié)果和部分業(yè)內(nèi)人士的“體感”存在差異，一部分集團性的原料企業(yè)總營收很高，但由于其在化妝品領(lǐng)域的原料營收占比較低，導致排名靠后。

2. 創(chuàng)新能力，權(quán)重40%，用來評估“未來潛力”。

它由研發(fā)投入占比、專利數(shù)量與質(zhì)量、新原料開發(fā)與應用營銷推廣支出四個核心指標構(gòu)成。值得注意的是，這四個核心指標中研發(fā)投入和營銷支出的權(quán)重合計占比達到70%。

對此，姚永斌表示這是出于“前瞻”考慮。專利數(shù)量、新原料開發(fā)情況都只是最后的結(jié)果，而研發(fā)投入才是背后的原因。只有企業(yè)先從投入上重視研發(fā)，才能最終有好的結(jié)果；此外，將“營銷推廣支出”納入創(chuàng)新能力的考核體系，是因為對于當前的中國化妝品原料企業(yè)來說，產(chǎn)能已經(jīng)全球領(lǐng)先，塑造“品牌”影響力才是關(guān)鍵，市場教育和技術(shù)推廣同樣是創(chuàng)造價值的重要環(huán)節(jié)。

3. ESG表現(xiàn)，權(quán)重10%，用來考量“可持續(xù)發(fā)展力”

由于化妝品原料大量仍然是化工生產(chǎn)，因此需要引導企業(yè)不僅要對股東負責，更要對環(huán)境、社會負責。ESG不應被當成一種負擔和成本，而是長期價值的通行證。

這三重維度就像一個穩(wěn)定的三角架，共同支撐起評價系統(tǒng)的科學性和平衡性：既看重現(xiàn)在，也投資未來；既追求經(jīng)濟效益，也注重社會價值。

由于整套評價體系涉及營收、支出、專利、ESG表現(xiàn)等多維度數(shù)據(jù)，如何對這些數(shù)據(jù)進行標準化處理后進行排名，一套科學簡便的算法就顯得非常重要。

據(jù)姚永斌介紹，評價體系最終采用了加權(quán)博爾達算法，將財務數(shù)據(jù)排名結(jié)果和專家綜合排名結(jié)果進行加權(quán)計算，然后按得分高低排名。

“這套算法兼顧了定性和定量分析結(jié)果，也考慮到了客觀性和專業(yè)性，用客觀數(shù)據(jù)保證公正，用專家視角彌補純財務指標的片面性?！币τ辣笳f。

市場地位評價的核心在于引導“價值提升”

據(jù)《FBeauty未來跡》了解，為了完成這項工作，中國香妝協(xié)會組建了由“知名化妝品企業(yè)研發(fā)負責人、行業(yè)媒體記者、產(chǎn)業(yè)研究人員、統(tǒng)計學專家、協(xié)會工作人員”等構(gòu)成的專家組，進行了3個多月的調(diào)研。

其中難度最大的是數(shù)據(jù)搜集工作，據(jù)了解，本次調(diào)研共走訪了上百家企業(yè)，搜集了大量的公開財報和信息。為了盡可能逼近真相，整個評價體系共建立了四重數(shù)據(jù)驗證機制：

一是企業(yè)自主申報并簽署數(shù)據(jù)真實性承諾書；二是第三方機構(gòu)進行獨立調(diào)研；三是上下游企業(yè)進行交叉驗證；四是公示舉報接受社會監(jiān)督。

“有一段時間專家組每天晚上8點開會，大家一家一家企業(yè)進行分析，仔細對比公開財務報表、申報材料，甄別數(shù)據(jù)的可靠性，常常討論到晚上十一點?！鄙虾＜一?lián)合股份有限公司首席研發(fā)官賈海東說。

值得注意的是，據(jù)《FBeauty未來跡》了解，整個調(diào)研過程不接受任何企業(yè)贊助，專家組成員也都進行了利益相關(guān)方排除，調(diào)研結(jié)果不受任何第三方左右。

“它可能不是完美的，受現(xiàn)實條件制約，調(diào)研結(jié)果也有可能掛一漏萬，但無疑是向前邁進了重要一步。”姚永斌說。

中國香妝協(xié)會為何要花費如此大的精力進行原料市場的調(diào)研，推出30強企業(yè)名單的真正動因是什么呢？

據(jù)中國香妝協(xié)會理事長、醫(yī)學博士顏江瑛介紹：“中國香妝協(xié)會所搭建的市場地位評價系統(tǒng)，最重要的出發(fā)點是弘揚‘品牌建設(shè)’，鼓勵和支持以長期主義價值觀持續(xù)打造品牌，而不只是以銷量論英雄，簡單地進行排序?！?/p>

值得注意的是，顏江瑛所提到的“品牌建設(shè)”并非特指成品端的“品牌”，而是整個產(chǎn)業(yè)鏈上所有環(huán)節(jié)的“品牌意識”。顏江瑛認為，中國化妝品產(chǎn)業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展需要“企業(yè)家在管理企業(yè)的時候、科研人員在研發(fā)產(chǎn)品的時候、市場營銷人員在銷售產(chǎn)品的時候，每一個環(huán)節(jié)的每一個人都有品牌建設(shè)意識，才能全方位推動中國品牌的發(fā)展和壯大”。

公開資料顯示，2025年中國香妝協(xié)會已先后推出了《中國化妝品企業(yè)和品牌市場地位評價方法》《中國化妝品品牌價值評估系統(tǒng)》，等一系列量化評估化妝品產(chǎn)業(yè)各環(huán)節(jié)品牌建設(shè)情況的評價系統(tǒng)，原料企業(yè)的市場地位評價是其中非常重要的一環(huán)。

“?原料創(chuàng)新是化妝品產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的根本驅(qū)動力，中國化妝品行業(yè)已從‘規(guī)模擴張’向‘價值提升’轉(zhuǎn)型，從‘產(chǎn)品競爭’向‘體系競爭’升級，而原料創(chuàng)新正是這一轉(zhuǎn)型過程中的核心戰(zhàn)略支點?！鳖伣f。綜合來看，這張30強名單的真正價值，遠不止于調(diào)研結(jié)果本身。

它是一套系統(tǒng)化的行業(yè)語言，是一次打破信息不對稱的公共努力，更是一次對“價值提升”的行為倡議。從數(shù)據(jù)校驗到算法設(shè)計，從財務指標到創(chuàng)新權(quán)重，從ESG考量到品牌意識引導——每一個細節(jié)背后，都指向同一個方向：推動行業(yè)從“量”的競賽，走向“質(zhì)”的競爭。

它也是一支發(fā)令槍。真正重要的是——誰愿意以長期主義的姿態(tài)，投入研發(fā)、塑造品牌、貢獻價值；誰才能真正拿到下一階段的船票。

本文為FBeauty未來跡原創(chuàng)作品，未經(jīng)書面授權(quán)許可，不得轉(zhuǎn)載或通過技術(shù)抓取用于AI訓練。

作者/文書桓

編輯/吳思馨

排版/桂玉茜