2025.9.12【A股早報】：公募基金策略會釋放重要信號！

2025.9.12【A股早報】：公募基金策略會釋放重要信號！

「市場動向」

昨日全天持續(xù)走強，三大指數(shù)強勢反彈，創(chuàng)業(yè)板指和深成指雙雙再創(chuàng)年內(nèi)新高。滬滬深兩市成交額2.44萬億元，較上一個交易日放量4596億元。板塊方面，CPO、PCB、液冷服務器等板塊漲幅居前，貴金屬、油氣、旅游等板塊跌幅居前。

「走勢預判」

從技術(shù)形態(tài)上看，大盤和創(chuàng)業(yè)板指均拉出光頭長陽線，大盤向上突破了10日線后，開始沖擊上周平臺壓力位，在新高前止步。創(chuàng)業(yè)板指則在易中天大漲帶動下，直接突破了階段高點。由于大盤和創(chuàng)業(yè)板指均收光頭陽線，市場做多動能并未釋放完，所以周五還有慣性沖高的可能。港股方面，周四短暫回調(diào)后，基本回踩到5日線附近了，修復了超買缺口。

「宏觀消息」

1、公募基金：近期，滬上多家公募基金公司舉行了秋季策略會，機構(gòu)普遍認為，當下市場正迎來產(chǎn)業(yè)趨勢共振向上，多點開花的格局，結(jié)構(gòu)性機會還會持續(xù)涌現(xiàn)，看好權(quán)益市場的配置價值。

2、美聯(lián)儲：昨晚，美國勞工部最新公布的數(shù)據(jù)顯示，8月CPI同比增長2.9%符合預期。但縱向比較，CPI環(huán)比上漲0.4%，則高于市場預期的0.3%。剔除波動較大的食品和能源價格后，8月核心CPI環(huán)比上漲0.3%，同比上漲3.1%，均與上月漲幅和市場預期一致。

「行業(yè)消息」

1、數(shù)據(jù)要素：9月11日，國務院發(fā)布關(guān)于全國部分地區(qū)要素市場化配置綜合改革試點實施方案的批復，同意自即日起2年內(nèi)開展北京城市副中心、蘇南重點城市、重慶市、成都市等10個要素市場化配置綜合改革試點。與此同時，昨天北京數(shù)據(jù)集團也正是揭牌成立！相關(guān)公司（包括但不限于）：深桑達A（000032）、海天瑞聲（688787）、中科金財（002657）、人民網(wǎng)（603000）等。

2、創(chuàng)新藥：昨日，海外有傳聞稱，美國方面可能對來自中國的創(chuàng)新藥設限。對此，多家藥企表示，相關(guān)傳聞目前并不影響中國創(chuàng)新藥出海的預期，即使落地后也可能會面臨美國藥企的訴訟挑戰(zhàn)。相關(guān)公司（包括但不限于）：立方制藥（003020）、百花醫(yī)藥（600721）、方盛制藥（603998）、凱萊英（002821）等。

3、AI應用：9月11日，在2025Inclusion·外灘大會開幕式暨主論壇現(xiàn)場，創(chuàng)投行業(yè)大佬表示，明年AI在應用層面即將迎來巨大機會。中國AI企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈和生態(tài)上具備巨大優(yōu)勢，有希望實現(xiàn)差異化“產(chǎn)品力”，從而脫穎而出。相關(guān)公司（包括但不限于）：完美世界（002624）、昆侖萬維（300418）、易點天下（301171）、中文在線（300364）等。

「機構(gòu)操作」

前一交易日機構(gòu)凈買入超過1000萬的個股11只，凈賣出超過1000萬的個股13只。機構(gòu)席位買盤維持不變，賣盤小幅釋放。由于賣盤釋放，機構(gòu)自己從微幅凈流入，轉(zhuǎn)為小幅凈流出。

主線熱點中（近期機構(gòu)主攻方向），只有PCB一個板塊被小幅加倉，液冷服務器和鋰電池被小幅減倉。

非主線熱點中（近期機構(gòu)少量參與方向），存儲芯片、軍工、短劇游戲、通信設備、核電、AI智能體、汽車零部件、游戲、旅游、預制菜等被小幅加倉。固態(tài)電池被中幅減倉，消費電子、銅纜、數(shù)據(jù)要素、貴金屬、影視院線、零售、谷子經(jīng)濟、家居用品等被小幅減倉。

「游資操作」

中山東路：凈買入立訊精密（消費電子+蘋果概念）3.05億、南風股份（核電）4341萬、金信諾（銅纜高速連接）9363萬、大族數(shù)控（PCB）5691萬、炬光科技（半導體+CPO+存儲芯片）7047萬；

章盟主：凈買入沃爾核材（銅纜高速連接）2.17億；

炒股養(yǎng)家：凈買入沃爾核材（銅纜高速連接）8699萬；

方新俠：凈買入立訊精密（消費電子+蘋果概念）3.26億；

湖里大道：凈買入炬光科技（半導體+CPO+存儲芯片）6704萬；

毛老板：凈買入立訊精密（消費電子+蘋果概念）5.64萬；

流沙河：凈買入東方通信（通信設備）2758萬；

涪陵廣場路：凈買入香農(nóng)芯創(chuàng)（半導體+存儲芯片）1.35億。

「賬戶變動」

「操作思路」

綜合持倉股板塊分布，以及近期主線熱點和非主線熱點階段表現(xiàn)來看，周四開倉方向可選鋰資源、貴金屬、稀土和機器人。

「今日計劃」

融捷股份002192、天齊鋰業(yè)002466，鋰電池，20日線不破布局10%。

2個鋰電池都達成條件則2選1。

怡合達301029，機器人，2個點之下，20日線不破布局10%。

「持股策略」

通威股份600438，光伏，依托30日線持倉。

肯特股份301591，PEEK材料，依托60日線持倉。

「核心股池」