2025.9.22【A股早報】：險資持續加倉！已成A股最強動力！

2025.9.22【A股早報】：險資持續加倉！已成A股最強動力！

「市場動向」

上周五市場全天震蕩走弱，三大指數集體收跌。截至收盤滬指跌0.30%報3820.09點，深成指跌0.04%報13070.86點，創業板指跌0.16%報3091.00點。滬深兩市成交2.32萬億元，較上個交易日縮量8113億元。板塊方面，『能源金屬』、『旅游』、『光刻機』等板塊漲幅居前，機器人、工業母機等板塊跌幅居前。

「走勢預判」

從技術形態上看，大盤在20日線之下窄幅弱震蕩，這是大盤第二天收在20日線之下，如果無法快速重上20日線，向下變盤的風險將會加大。在目前位置上，大盤若向下擊穿30日線，就會徹底轉為高位寬箱體結構，未來幾個月都會延續震蕩箱體。港股方面，恒指周五也是弱震蕩走勢，收出十字星。但盤中跌破5日線后，尾盤跌幅逐漸收窄，最終收在了5日線附近，港股上行趨勢并未松動。

「宏觀消息」

1、險資：國家金融監管總局披露的數據顯示，截至2025年二季度末，我國保險公司資金運用余額突破36萬億元，達36.23萬億元，同比增長17.4%。其中，財產險股票投資占比8.33%，人身險股票投資占比8.81%，分別環比提升0.77、0.38個百分點。

2、美聯儲：在美聯儲重啟降息后，美股三大指數本周集體創出歷史新高。根據日程安排，美聯儲最青睞的通脹指標——美國8月核心PCE物價指數將于9月26日發布。另外，美聯儲官員們也將于下周密集發聲，或將釋放后續貨幣政策走向的信號。

「行業消息」

1、金屬鈷：在業內停止報價、屏氣斂息靜待剛果（金）鈷出口禁令倒計時的當下，有消息傳出，“剛果（金）正考慮將其鈷出口禁令延長至少兩個月?！毕嚓P公司（包括但不限于）：騰遠鈷業（301219）、寒銳鈷業（300618）、華友鈷業（603799）等。

2、固態電池：2025遂寧國際鋰電產業大會召開。工信部表示，下一步，將加強產業統籌布局，防范低水平重復建設。面向中長期新型電池產業發展趨勢，研究編制《“十五五”新型電池產業發展規劃》，加強產業發展統籌規劃和系統布局。相關公司（包括但不限于）：瑞泰新材（301238）、天齊鋰業（002466）、盛新鋰能（002240）、江蘇國泰（002091）等。

3、存儲芯片：據報道，三星電子已憑借其12層堆疊的HBM3E產品通過NVIDIA（英偉達）認證，成功進入其供應鏈體系，這一重大突破對三星意義非凡。這意味著三星明年的HBM銷售額可能會有倍數級增長。相關公司（包括但不限于）：大為股份（002213）、萬潤科技（002654）、北京君正（300223）、江波龍（301308）等。

「機構操作」

前一交易日機構凈買入超過1000萬的個股10只，凈賣出超過1000萬的個股11只。機構席位買盤中幅萎縮，賣盤小幅萎縮。由于買盤萎縮更多，機構資金從中幅凈流入，轉為微幅凈流出。

主線熱點中（近期機構主攻方向），半導體被中幅加倉，機器人和PCB被小幅減倉。液冷服務器被中幅減倉。

非主線熱點中（近期機構少量參與方向），家居用品被中幅加倉，折疊屏、軍工、化學制品、物流、跨境電商和工程機械被小幅加倉。光刻機被中幅減倉，AI眼鏡、環境治理、造紙、影視院線、無人駕駛、數據要素和房地產被小幅減倉。

「游資操作」

寧波桑田路：凈買入興業科技（紡織服裝）1326萬、福龍馬（環境治理）1.05億；

炒股養家：凈買入綠島風（通用設備）1355萬、富信科技（CPO）1197萬；

湖里大道：凈買入天山電子（PCB+存儲芯片）5219萬；

毛老板：凈買入凱美特氣（光刻機+環境治理）1.88億；

玉蘭路：凈買入建元信托（多元金融）1786萬；

城管希：凈買入凱美特氣（光刻機+環境治理）5435萬。

「賬戶變動」

「操作思路」

綜合持倉股板塊分布，以及近期主線熱點和非主線熱點階段表現來看，明日開倉方向可選機器人或鋰電池。

「今日計劃」

尚太科技001301，鋰電池，向上突破站穩5日線布局10%。

夏廈精密001306，機器人，向上突破站穩10日線布局10%。

昊志機電300503，機器人，向上突破5日線布局10%。

2個機器人都達成進場條件則2選1。

「持股策略」

恒邦股份002237，貴金屬，依托30日線持。

聯特科技301205，CPO，依托20日線持倉。

通富微電002156，半導體，依托10日線持倉。

紫光股份000938，液冷服務器，依托10日線持倉。

「核心股池」