特朗普搞事，新凱來“秀肌肉”，中美芯片之爭有望反轉？

作為全世界唯一擁有全部工業門類的國家，中國在制造業領域需要攻克的難題已經不多，半導體無疑是其中最硬的骨頭之一。半導體也被認為是“卡脖子”的典型案例。

時至今日，盡管從商業角度而言，美國的英偉達對中國市場仍然比較依賴，但相較之下，中國的算力廠商對英偉達的依賴度要高得多，形成了“英偉達有中國市場最好，中國廠商不能沒有英偉達”的格局。

究其原因，還是在尖端算力卡方面，僅英偉達一家有實力供貨。

為了擺脫半導體“卡脖子”的局面，國家投入了大量資源，積極培育相關產業。

其中最受矚目的就是光刻機，原因無他，解決了光刻機的問題，半導體“卡脖子”的問題就解決了一大半。而說到光刻機“卡脖子”，首當其沖的自然是荷蘭阿斯麥。

中芯國際當年止步于14nm，最核心的原因就是被美國制裁，難以買到荷蘭ASML的光刻機，由此開始逐漸和臺積電拉開差距。

在此背景下，市場對國產光刻機的關注與日俱增。

10月10日，新凱來概念股集體異動，同惠電子、至純科技等均出現上漲。

10月13日，同惠電子收盤漲停，漲幅達到30%，股價突破至44.17元，創歷史新高。

消息方面，以 “芯啟未來，智創生態”為主題的2025灣區半導體芯片展（灣芯展），將于10月15日至17日（下周三至周五）在深圳福田會展中心舉辦。深圳市發改委主任郭子平介紹，新凱來下面包含了幾個子公司，每一個子公司在這次的展會中都會讓大家有“意想不到的驚喜”。

此外，據報道，當地時間10月10日，特朗普在社交媒體上發文稱，將從11月1日起對華商品加征100%額外關稅。

同時，特朗普表示美國將開始對“所有關鍵軟件”實施出口管制。根據彼得森國際經濟研究所的數據，美國對華商品平均關稅目前約為57%。若此次加稅得以實施，關稅將升至150%以上。

這也進一步推高了市場對國產光刻機的關注。

誰是新凱來？

那么，新凱來是何方神圣？

新凱來成立于2021年，注冊資本15億元，由深圳市重大產業投資集團通過全資子公司深芯恒科技投資有限公司控股。公司主要從事半導體裝備及零部件、電子制造設備的研發、制造、銷售與服務，產品涵蓋擴散、薄膜、檢測、量測等關鍵設備領域，為晶圓制造廠、電子設備廠及科研機構提供系統化解決方案。

事實上，新凱來脫胎于華為旗下的“星光工程事業部”。2021年，華為將該部門剝離，由深圳市國資委通過重大產業投資集團重組，成立了新凱來。此后幾年，新凱來一直低調發育。

據新凱來官方介紹，公司核心團隊具備 20 年以上電子設備技術開發經驗，并聯合了眾多國內半導體制造設備和零部件合作伙伴，為國內半導體設備廠、FAB 廠、電子電器設備廠、研究機構提供先進的解決方案，相關產品廣泛應用于國內頂級制造企業和研究、測試機構。

2024年華為和新凱來聯合申請了先進半導體制造專利，專攻自對準四重成像技術，目標是用低成本造出高性能芯片。

2024年12月2日晚間，美國《聯邦公報》網站公布了由美國商務部工業和安全局（BIS）修訂的新的《出口管制條例》（EAR），正式將140家中國半導體相關企業列入了實體清單。新凱來赫然在列。

今年3月，在全球規模最大的半導體行業展會SEMICON China 2025上，新凱來帶去了31款新發布且實現量產的半導體設備，包括擴散產品、薄膜產品、光學檢測產品、光學量測產品等，同時打出了“芯世界，新選擇，新凱來”的標語。

據報道，今年9月，新凱來在手訂單已經超過了百億，客戶包括了深圳鵬芯微，中芯國際、華虹集團、長江存儲等晶圓廠。

新凱來大出風頭，友商有話說

不過，對于新凱來大出風頭，友商的想法就多了。

圖片來源：東方財富

今年3月，有投資者提問：請問貴公司對于最近半導體展中的新凱來如何看？是否對公司的業務有沖擊？另外公司何時發布今年的一季度預告？一季度預告中能否披露在手訂單與新訂單數量

北方華創回復：您好，新凱來公司成立時間不長，涉足產品種類豐富，但生產線上每臺工藝設備都需要長期的測試和驗證，不僅包括工藝技術指標，還包括設備安全性、可靠性、穩定性和可維護性測試，以及芯片產品的電性能可靠性測試和可信賴性測試，短期內不會對公司業務造成影響。公司2025年一季度在手訂單保持良好趨勢。感謝關注！

個中滋味，留待各位財友自己體會。

盡管今年新凱來因國資背景和華為光環，成為媒體的寵兒，但對國產半導體的進展也不能過于樂觀。

目前，包括新凱來在內的國產半導體廠商，都在探索DUV（深紫外光刻機）+多重曝光來突破制程限制。這條技術路徑已經產出了不少成果，但不足也較為明顯：DUV+SAQP生產的先進制程芯片，良品率整體低于EUV生產的先進制程芯片，算力上也有所不足，同時能效和散熱也明顯落后于EUV生產的先進制程芯片。

因而，當前的DUV+SAQP只能是替代、是候補、是追趕方案，還談不上超車。

為什么我們造不出EUV光刻機？

背后有是一系列的“卡脖子”。極紫外光光源，目前全球只有美國Cymer能造出這種光源；EUV用的鏡片，拋光工藝目前全球只有德國蔡司能做到；運動控制系統，依賴瑞士日本等國的精密制造積淀。

可見，我國半導體產業想要追趕EUV，還需要突破更多的“卡脖子”。

結語

新凱來帶著華為的技術基因、國資的資源背書，以DUV+SAQP為矛，在2025年的半導體賽道上跑出了令人矚目的速度。

不過，未來的路，既要保持新凱來式的 “突圍速度”，也要有 “十年磨一劍” 的耐心。畢竟，半導體產業的競爭，不是比 “誰先造出一臺設備”，而是 “誰能構建起自主可控、穩定可靠的產業生態”。

當新凱來們不再需要靠“華為光環”“國資背景”吸引關注，而是靠設備的良率、穩定性、性價比贏得市場時，國產半導體才算真正踏穩了突圍的步伐。

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