香港保險滲透率全球第一，保險密度全球第二！保監局年報釋放６大信號！

圖源：香港保監局2024-25年報，全文： https://www.ia.org.hk/tc/infocenter/files/Insurance_Authority-AR24_25_chi.pdf

香港保監局最新發布了《2024-25年報》，以“在環球不確定性下培育新機遇”為主題，全面展示了香港保險業在復雜多變的全球環境中展現出超強韌性。

這份年報不僅交出了一份亮眼的成績單，更釋放出多個影響行業未來發展的重要信號！

市場規模與全球地位穩固

年報數據顯示，2024年度，香港保險毛保費總額達到了6,378億港元。

從全球比較來看，香港的保險市場繼續彰顯其重要地位。香港保險滲透率排名全球第一，保險密度全球第二；全球前10大保險公司中，有6間在香港獲授權經營保險業務；亞洲（日本除外）5家國際活躍保險集團中，有3家受香港的集團監管框架規管。

圖源：香港保監局2024-25年報

目前，香港共有157家獲授權保險公司，其中3家是國際活躍保險集團，持牌保險中介人118,406名，構成了香港保險市場的堅實基礎。

監管重點：維護市場誠信

并保障保單持有人

2024年度最重要的里程碑之一，是風險為本資本制度（RBC）于2024年7月1日的成功實施。保監局主席姚建華先生在年報中指出，保險公司已迅速適應新制度，優化其資產與負債配置。這一制度的實施，標志著香港保險監管體系與國際標準全面接軌，進一步提升了行業的風險管理水平與財務穩健性。

年報特別指出，受跨境限制而被壓抑多時的需求于2023年得以釋放后，本地保險市場未見疲弱跡象。這一現象背后，既反映了內地訪客對香港保險產品的持續需求，也暴露出潛在的監管風險。香港保監局行政總監張云正提到：鑒于內地與香港的監管制度有明顯差異，保監局正逐步實施一系列措施，以維護市場誠信并保障保單持有人利益。

香港保監局2024年度的監管框架系統而多元，核心重點包括規管保險公司、規管保險中介人、調查及執法、保障保單持有人、市場發展、打擊洗錢及恐怖分子資金籌集、環境社會及管治、與持份者聯系等多個領域。

左右滑查看香港保監局《2024-25年報》監管重點

在規管保險公司方面，監管包括審慎監管、行為監察、宏觀審慎監管、集團監管、風險為本資本制度等。于2024年4月至2025年3月期間，行為監管部對8家獲授權保險公司進行了全面實地監察。風險為本資金制度已于2024年7月1日成功實施，保險公司已迅速適應，根據三個支柱框架下的第一支柱（量化要求），調整其資產與負債的配對優化資本配置；善用第二支柱（素質要求）下的自身風險與償付能力評估程序，為業務發展提供依據；第三支柱（披露要求）的咨詢工作已經結束，保監局正在跟進檢討；在宏觀審慎監管方面，2025年確立了甄別香港的具系統重要性保險公司的新機制（D-SII框架），為不大可能倒閉但一旦倒閉便會造成重大影響的已識別企業制定恢復及處置規劃；

在規管保險中介人方面，對于監管保險經紀公司，對11間保險經紀公司進行了實地查察，于2024年5月就針對持牌保險經紀公司采用不合規業務模式向內地訪客無牌銷售長期保單發出通函；

在調查及執法方面，2024年4月，保監局與廉政公署首次采取聯合行動，打擊向內地訪客無牌銷售保單的違規行為。這一事件促使保監局其后與國家金融監管總局及澳門金融管理局商討打擊無牌跨境銷售的執法策略；

在保障保單持有人方面，分紅保單監管全面升級。 分紅保險演示利率上限（已生效）， 2025年2月，保監局就保險公司銷售分紅保單時向客戶提供利益說明文件的演示利率上限發布應用說明，措施于2025年7月1日生效，降低保單持有人對產品收益的不合理預期。 傭金分攤機制（即將生效）， 2025年7月，保監局發出應用說明，指引分紅保單年度內分攤傭金機制，并明確控制轉介費水平，即將于2026年1月1日生效。另外保監局在構思一個分紅實現率的中央平臺（籌備中），便于投資者比較不同保險公司分紅產品的實際表現，選擇時更透明、理性。

在打擊洗錢及恐怖分子資金籌集方面，完成保監局成立以來最大規模及最復雜的實地打擊洗錢查察行動，最終向一間保險公司處以2,300萬港元的罰款；對四間保險公司進行打擊洗錢及恐怖分子資金籌集的查察行動，其中兩次與操守查察同時進行，以提高協同效應；

在與持份者聯系方面，不僅與國際保險監督官協會緊密合作，而且與國家金融監管管理總部及內地部門密切合作，于2025年7月率領業界代表前往北京，訪問國家金融監督管理總局，商討兩地保險市場發展等議題。

市場發展：

融入國家發展大局

香港保監局致力于推動香港融入國家發展大局，鞏固香港作為環球風險管理樞紐的地位。

1、粵港跨境汽車保險“等效先認”重大突破：香港保監局于2024年11月與國家金融監督管理總局廣東監管局達成協議，允許香港保險公司在現有框架下，簽發獨立的車輛自身損毀保單，附加內地規定的強制性汽車保險，為香港車主北上提供便利；

2、結合年金與大灣區養老設施的創新產品：鼓勵具備所需經驗的內地保險公司，在香港推出結合年金與大灣區養老設施的創新產品，直面香港人口老齡化的嚴峻挑戰；

3、公司遷冊制度，吸引國際保險公司落戶： 保監局積極推動公司遷冊制度的立法程序并發出通函,為有意遷冊來港的非香港保險公司提供 簡單且具成本效益的途徑；

4、指數型萬用壽險，服務高凈值客戶：香港保監局與金管局于2025年3月發出聯合通函， 厘清向專業投資者銷售指數型萬用壽險產品的監管要求。 截至2025年8月，有6家香港保險公司提供指數型萬用壽險產品，滿足 高凈值人士及家族辦公室的財富管理和傳承規劃需求 ；

5、保險相連證券生態圈，62億市場規模：自2021年推出專屬規管制度及保險相連證券資助先導計劃以來，至今在香港發行的保險相連證券總額已達約8億美元（約62億港元）；

6、保險科技，沙盒+開放API雙輪驅動：開放API，與香港科技園公司合作，繼續推動開放API框架，促進數據共享和創新應用開發；保險科技沙盒，截至2025年3月，保監局已批準43個保險科技沙盒的申請，當中25個涉及遙距投保，三個來自持牌保險經紀公司。

展望未來，香港保監局主席姚建華先生在年報中透露，已成功申辦2026年11月在香港舉行國際保險監督官協會（IAIS）委員會議、年度會員大會暨年會，屆時將有來自超過200個地區的代表參加。這將是向全球展示香港保險業活力與機遇的重要盛事。

正如姚建華主席在年報中所言：“財務穩健及安全、平衡及可持續增長以及釋放保險的社會價值，將是我們規劃未來機構事務時的優先目標。”香港保監局2024-25年報，我們看到的不僅是一組亮眼的數據，更是監管在復雜多變的環境中，如何平衡穩健與創新、監管與發展、本地與國際的戰略智慧。

風險為本資本制度的落地，標志著監管體系與國際全面接軌；分紅保單監管升級,彰顯了維護市場誠信的決心；融入國家發展大局的舉措，展現了香港作為國際保險中心的多元化競爭力；保險科技創新，預示著行業數字化轉型的前景。

在全球被確定性持續的背景下，香港保險業正以其獨特的制度優勢、市場活力與創新精神，朝著更具韌性、更富活力的未來邁進。

風險提示：所有數據來自于香港保監局2024-2025年報，具體數據請以官方公布為準；內容純屬個人觀點，僅供同業交流所用，無銷售導向或傾向性。