華夏銀行前三季度業績承壓，新管理層將如何提升盈利能力與資產質量？

華夏銀行發布2025年三季報，顯示營收利潤雙下滑，撥備覆蓋率跌破150%

《中國科技投資》李燕鳴

近期，華夏銀行（600015.SH)交出一份營收與凈利潤雙雙下滑的2025年三季報。財報顯示，這主要與公允價值變動收益大幅縮水有關，2025年1-9月，華夏銀行的公允價值變動收益為-45.05億元，同比下降235.45%。另外，該行撥備覆蓋率已跌破150%的監管線，風險抵補能力顯著減弱。

同時，華夏銀行發布三則人事變動公告：該行首席風險官劉小莉轉任首席運營官，同時新任首席財務官劉越，以及首席風險官方宜獲聘。高管團隊變動或將為該行戰略延續性帶來不確定性。

前三季度營收凈利雙降

撥備覆蓋率跌破150%

根據財報，今年前三季度，華夏銀行營收和歸母凈利潤同比雙雙下滑。其中，營收同比下滑8.79%至648.81億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤同比下滑2.86%至179.82億元，歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤同比下滑3.65%至178.22億元。與上半年業績相比，華夏銀行實現歸屬于上市公司股東的凈利潤跌幅收窄5.09%，今年上半年，其實現歸屬于上市公司股東的凈利潤同比下降7.95%。

行長瞿綱對前三季度整體營業收入下降的原因作出了解釋。他指出，營收下滑主要受到債券市場波動的影響，導致該行公允價值變動收益同比出現顯著減少。根據三季報披露的數據，2025年1-9月，華夏銀行的公允價值變動收益為-45.05億元，而2024年同期該項收益為33.26億元，同比大幅下降235.45%。事實上，這一壓力在半年報中已有所體現：上半年，受資本市場波動等因素影響，該行其他非利息凈收入為118.53億元，同比減少17.67億元，降幅達12.97%。其中，公允價值變動損益為-1.86億元，同比下降106.37%，主要原因被歸結為交易性金融資產的公允價值發生負向變動。

單季度來看，該行的營業收入呈現波動態勢，具體分別為第一季度181.9億元、第二季度273.3億元、第三季度193.6億元，同比增速依次為-17.73%、4.15%和-15.02%。與此同時，歸母凈利潤分別為50.63億元、64.07億元和65.12億元，同比變動幅度分別為-14.04%、-2.48%和7.62%。從歸母凈利潤變動趨勢來看，該行盈利能力呈現出逐季改善的積極信號。在第一季度出現兩位數降幅后，第二季度降幅明顯收窄，至第三季度實現止跌回升，轉為正增長。

行長瞿綱在業績發布會上指出，第三季度華夏銀行成本控制成效顯著；同時撥備釋放也對凈利潤形成支撐，疊加存款規模增長帶來的負債成本優化，推動單季利潤逆勢增長。

截圖自浙商證券

資產質量方面，截至今年三季度末，該行不良貸款率為1.58%，較上年末下降0.02個百分點；不良貸款余額為384.56億元，較上年末僅微增1.43%。細分來看，關注類貸款占比與損失類貸款占比均實現較為明顯的壓降，其中關注類貸款占比為2.32%，較年初下降0.26個百分點；損失類貸款占比為0.38%，較年初降低0.07個百分點。

截圖自華夏銀行2025年三季報

需要指出的是，華夏銀行當前資產質量的改善，在一定程度上是通過消耗撥備來實現的。數據顯示，截至2025年三季度末，該行撥備覆蓋率已降至149.33%，不僅較今年中報的156.67%以及一季度末的156.85%出現明顯下滑，更是自2021年以來該指標首次跌破150%的關鍵水平。與此同時，貸款撥備率也呈現下降趨勢，三季度末為2.36%，較上年末下降0.23個百分點。撥備覆蓋率與貸款撥備率的“雙降”，可以看出該行在利用撥備資源促進不良資產消化、穩定資產質量表面的同時，其風險抵補能力實際上有所減弱。

針對該情況，行長瞿綱在此次發布會上表示：“撥備下降的確與公司加大不良貸款處置力度有關，但是該行已經針對不良貸款余額較高的批發和零售業、房地產業、采礦業、建筑業和零售信貸行業領域，繼續強化資產質量精細化管理，多措并舉加大不良資產清收處置力度，全力壓降不良貸款。同時，按照監管要求做好貸款損失準備計提，確保撥備覆蓋率持續符合監管要求。”

管理層人事變動

同日，華夏銀行公告高管人員變動情況。公告稱，該行董事會收到首席風險官劉小莉的書面辭職報告，劉小莉因工作變動原因，辭去該行首席風險官職務，轉任該行首席運營官。該行表示，劉小莉已按照該行相關管理規定做好工作交接。同日董事會還表決通過了聘任劉越為該行首席財務官的事項，同意聘任方宜為首席風險官，其任職資格尚需報國家金融監管總局核準。

簡歷顯示，劉小莉曾任華夏銀行總行營業部黨委委員、副總經理，華夏銀行北京分行黨委委員、副行長，華夏銀行計劃財務部副總經理，華夏銀行風險管理部總經理，華夏銀行授信審批部總經理，華夏銀行首席風險官。劉越系華夏銀行現任資產負債部總經理，曾任該行計劃財務部副總經理，北京分行黨委委員、副行長，計劃財務部總經理。方宜曾任北京銀行濟南分行副行長，北京銀行董事會（監事會）辦公室副主任，北京銀行投資管理部副總經理，北京銀行石家莊分行黨委書記、行長，北銀理財有限責任公司黨委書記、董事長。

值得注意的是，近年來華夏銀行高層管理團隊經歷了較為頻繁的變動。2025年1月，擔任該行董事長近八年的李民吉以“個人原因”為由辭去職務，而此時距離他再度當選董事長僅過去一個多月。李民吉自2017年3月由北京國際信托有限公司董事長職位空降華夏銀行，開始執掌這家全國性股份制商業銀行，在其后近八年里，他作為華夏銀行的掌舵者，持續推進戰略轉型與業務調整，直至2025年初因個人原因請辭。

李民吉離職后，該行行長瞿綱代為履行董事長職責。直至今年3月，北京銀行原行長楊書劍正式加入華夏銀行并擔任董事長，隨后北京銀行系高管陸續加入，包括5月獲聘的新任首席信息官龔偉以及10月份獲聘的首席風險官方宜，目前來自北京銀行系的已經超過4人。新管理層會帶來新的發展思路，但頻繁的高層變動也可能對戰略執行的連續性構成挑戰，為業績提升增加不確定性。