四川
3月31日，受出口退稅取消、外圍避險情緒升溫影響，光伏ETF華夏（515370）一路震蕩調整，小幅下跌0.29%。成分股鈞達股份、德業股份、固德威表現良好，分別上漲超4%、3%、3%，持倉股浙江新能、首航新能、晶科能源下跌調整。
消息面上，3月30日，市場監督總局發布實施《中華人民共和國反不正當競爭法》的通知，著力防治光伏等行業的“內卷式”價格競爭。政策利好或將直接提振光伏行業盈利預期，修復行業整體盈利水平與質量。同期，成分股TCL中環擬整合一道新能源66.34%股份，光伏行業整合加速，資源向頭部企業集中，增強光伏板塊抗風險能力與盈利穩定性。國際消息面上，地緣沖突導致布倫特原油期貨價格沖破112美元/桶，地緣沖突推高傳統能源價格，能源安全邏輯強化，光伏替代需求中長期受益。
中銀證券認為，光伏方面，“反內卷”、“太空光伏”是2026年光伏投資雙主線。2026年政府工作報告明確我國將加快發展衛星互聯網，太空光伏產業鏈有望同步受益于海內外衛星發射數量提升。天風證券認為，這種由政策引導、技術驅動和市場響應共同形成的轉型優勢，使得中國在光伏、風電等高端制造領域占據全球主導地位，不僅保障能源安全，更為中國相關產業鏈資產在全球范圍內確立了較難替代的競爭優勢。
光伏ETF華夏（515370）及其聯接基金（012885/012886）跟蹤中證光伏產業指數，涉及光伏產業鏈上、中、下游企業，包括硅片、多晶硅、電池片、電纜、光伏玻璃、電池組件、逆變器、光伏支架和光伏電站等，能夠更好的反映光伏產業整體表現。
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