封面報(bào)道 | 波斯灣變局——后“霍爾木茲”時(shí)代的能源安全

本文首發(fā)于《能源》雜志2026年第3期封面文章欄目。

文/本刊記者 范珊珊 武魏楠

霍爾木茲海峽封鎖引發(fā)了全球能源震蕩，一場(chǎng)深刻重塑世界能源安全格局的變局正在上演。

2月28日，美國(guó)與以色列聯(lián)手啟動(dòng)代號(hào)為“史詩怒火”與“咆哮的獅子”的軍事行動(dòng)，對(duì)伊朗境內(nèi)軍事要塞及核設(shè)施發(fā)動(dòng)史上最大規(guī)模的空襲，伊朗最高領(lǐng)袖哈梅內(nèi)伊在德黑蘭的官邸遭美以聯(lián)合空襲身亡。伊朗隨即宣布關(guān)閉霍爾木茲海峽作為戰(zhàn)略反制，并將戰(zhàn)火蔓延至幾乎整個(gè)中東地區(qū)。

自從中東石油成為全球能源供給和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的關(guān)鍵支撐后，中東任何一個(gè)地點(diǎn)的戰(zhàn)火都會(huì)對(duì)全球石油市場(chǎng)產(chǎn)生重大影響。而此番涉戰(zhàn)的伊朗更是扼住了整個(gè)波斯灣石油出口的關(guān)鍵喉嚨——霍爾木茲海峽。

當(dāng)前，全球市場(chǎng)的焦慮焦點(diǎn)早已不是“缺多少油”，而是下一個(gè)能源基礎(chǔ)設(shè)施會(huì)在哪里遇襲，以及霍爾木茲海峽的封鎖將持續(xù)到何時(shí)。

在全球推進(jìn)能源轉(zhuǎn)型多年、試圖擺脫石油依賴的今天，新一輪石油危機(jī)以如此猛烈的方式襲來，迫使世界重新思考：石油究竟在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中占據(jù)怎樣不可替代的地位？我們又該如何面對(duì)這場(chǎng)突如其來卻又似曾相識(shí)的能源震蕩呢？

霍爾木茲之變

霍爾木茲海峽位于阿拉伯半島和伊朗南部之間，連接波斯灣、阿曼灣和阿拉伯海。其最窄處僅21英里，是全球最重要的石油天然氣運(yùn)輸“咽喉”。據(jù)美國(guó)能源信息署（EIA）數(shù)據(jù)，2024年，日均通過霍爾木茲海峽的石油流量約2000萬桶，相當(dāng)于全球石油液體總消費(fèi)量的20%，占全球海上石油貿(mào)易量的比重超過25%，約占全球石油及石油產(chǎn)品消費(fèi)量的20%。其中，80%～84%的過境石油流向中國(guó)、印度、日本、韓國(guó)等亞洲主要消費(fèi)市場(chǎng)。

美以與伊朗的戰(zhàn)爭(zhēng)，至今已進(jìn)入第四周，持續(xù)沖擊著能源市場(chǎng)。市場(chǎng)對(duì)地緣信號(hào)極度敏感，油輪遇襲、美伊高層發(fā)聲，任何一絲風(fēng)吹草動(dòng)都會(huì)立刻引爆油價(jià)。國(guó)際油價(jià)在恐慌情緒與政治博弈之間劇烈震蕩，走出史詩級(jí)“過山車”行情：布倫特原油價(jià)格一度狂飆至119.5美元/桶，創(chuàng)下史上最劇烈單日波動(dòng)紀(jì)錄；隨后在短短數(shù)小時(shí)內(nèi)直線跳水，跌破87美元/桶。

值得注意的是，從歷史上看，霍爾木茲海峽幾乎從未真正被完全封鎖過。即使是在中東局勢(shì)最緊張的時(shí)候，它更多時(shí)候只是處在威脅之下，而沒有真正中斷。

20世紀(jì)80年代兩伊戰(zhàn)爭(zhēng)期間的“油輪戰(zhàn)”，伊朗通過布雷和襲擊油輪干擾航運(yùn)，波斯灣運(yùn)輸量減少約25%，國(guó)際油價(jià)從34美元/桶上漲到45美元/桶。2011年至2012年伊核危機(jī)期間，伊朗首次公開威脅封鎖海峽，油價(jià)從96美元/桶上漲至125美元/桶。2018年至2020年，美國(guó)退出伊核協(xié)議后，伊朗再次提出類似威脅，國(guó)際油價(jià)也從65美元/桶上漲到80美元/桶左右。

以往的這些危機(jī)有一個(gè)共同特征：威脅往往大于實(shí)際行動(dòng)。航道始終保持開放，能源運(yùn)輸雖然受到擾動(dòng)，但并未真正中斷。

中化能源股份有限公司正高級(jí)經(jīng)濟(jì)師王海濱表示，本次霍爾木茲海峽危機(jī)的一大特征就是出現(xiàn)了“事實(shí)性中斷”——在伊朗還沒有開始大規(guī)模切斷通過海峽的貨輪和油輪的時(shí)候，船只自主停止通航。

目前，波斯灣地區(qū)的主要石油出口國(guó)——沙特、伊拉克、科威特、阿聯(lián)酋以及卡塔爾——絕大多數(shù)原油出口必須經(jīng)過這一海峽。雖然部分國(guó)家擁有替代管道，但整體能力極為有限。沙特?fù)碛幸粭l從波斯灣通往紅海的東西向管道，正常運(yùn)輸能力約500萬桶/日，在極端情況下或許可以提升至700萬桶/日。阿聯(lián)酋有一條通往富查伊拉港的管道，運(yùn)輸能力約75萬桶/日。伊拉克北部還有一條通往土耳其杰伊漢港的管道，運(yùn)輸能力約60萬桶/日。即使把所有替代通道全部計(jì)算在內(nèi)，其新增出口能力只有約300萬桶/日。

相比之下，霍爾木茲海峽每天承擔(dān)約2000萬桶石油運(yùn)輸。這意味著，一旦海峽運(yùn)輸大規(guī)模受阻，全球市場(chǎng)將出現(xiàn)巨大的供應(yīng)缺口。即便波斯灣國(guó)家繼續(xù)生產(chǎn)，也很難將原油運(yùn)出，只能被迫減產(chǎn)。能源市場(chǎng)很快就會(huì)從“價(jià)格波動(dòng)”進(jìn)入真正的“供給沖擊”。

除了霍爾木茲海峽被封閉外，對(duì)于能源基礎(chǔ)設(shè)施的打擊擾亂了國(guó)際能源市場(chǎng)。位于卡塔爾拉斯拉凡的全球最大液化天然氣生產(chǎn)設(shè)施在伊朗襲擊后關(guān)閉；沙特阿拉伯的拉斯塔努拉煉油廠部分停產(chǎn)，并屢遭襲擊；阿聯(lián)酋的魯瓦伊斯煉油廠在遭受襲擊后也停止了運(yùn)營(yíng)。

為應(yīng)對(duì)沖突帶來的石油緊缺，3月11日，國(guó)際能源署（IEA）32個(gè)成員國(guó)一致同意向全球市場(chǎng)釋放4億桶應(yīng)急石油儲(chǔ)備。這是IEA成立52年以來規(guī)模最大的一次集體干預(yù)行動(dòng)，遠(yuǎn)超2022年應(yīng)對(duì)烏克蘭危機(jī)時(shí)的1.82億桶釋放量。

然而，市場(chǎng)似乎對(duì)這些措施并不買賬。在IEA宣布釋放戰(zhàn)略儲(chǔ)備之后，國(guó)際油價(jià)卻大幅上漲。市場(chǎng)的反應(yīng)表明，庫存為市場(chǎng)提供了短暫的緩沖，但無法改變長(zhǎng)期的供需結(jié)構(gòu)，更無法真正修復(fù)市場(chǎng)對(duì)供應(yīng)斷裂的深層恐慌。

全球震動(dòng)

危機(jī)的沖擊正在快速向全球蔓延。由于出口通道被切斷，中東國(guó)家的儲(chǔ)油罐在出口受限的情況下已被迅速填滿，阿聯(lián)酋、科威特、伊拉克和沙特等國(guó)相繼開始減緩石油開采及煉油廠的生產(chǎn)。根據(jù)知名航運(yùn)情報(bào)數(shù)據(jù)提供商Kpler當(dāng)前的估算，中東產(chǎn)油國(guó)已累計(jì)減產(chǎn)至少600萬桶/日。

霍爾木茲海峽的封鎖，直接掐斷了中東原油出海的核心通道，再加上儲(chǔ)油空間耗盡引發(fā)的被動(dòng)減產(chǎn)，全球原油市場(chǎng)迅速陷入“供應(yīng)收緊、運(yùn)輸受阻、價(jià)格攀升”的三重?cái)D壓，且短期內(nèi)幾乎沒有可快速落地的替代方案。

供應(yīng)缺口已然形成，并正在持續(xù)擴(kuò)大。海運(yùn)繞行方案則面臨著成本與效率的雙重難題，無法成為長(zhǎng)期有效的替代方案：從好望角繞行將增加航程10～15天，大幅延長(zhǎng)運(yùn)輸周期，同時(shí)運(yùn)費(fèi)疊加戰(zhàn)爭(zhēng)險(xiǎn)保費(fèi)的大幅上漲，不僅直接推高了運(yùn)輸成本，而且降低了油輪的周轉(zhuǎn)效率，進(jìn)一步收縮全球原油的有效運(yùn)力。

價(jià)格層面，原油已呈現(xiàn)明確的看漲趨勢(shì)，且上行彈性遠(yuǎn)大于下行空間，市場(chǎng)對(duì)油價(jià)上漲的預(yù)期持續(xù)強(qiáng)化。目前，布倫特原油期貨價(jià)格已重返100美元/桶上方，較沖突前累計(jì)漲幅超40%。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，100美元/桶僅為短期目標(biāo)價(jià)位。若中東沖突持續(xù)發(fā)酵，油價(jià)仍有進(jìn)一步上行的空間。伍德麥肯茲分析師指出，2026年油價(jià)觸及200美元/桶并非不可能。

正如捷誠(chéng)能源控股有限公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家閆建濤所言，霍爾木茲海峽的物理供應(yīng)缺口是真實(shí)存在的，只有戰(zhàn)爭(zhēng)的停止才能補(bǔ)缺。政治言論可以在短期內(nèi)壓垮價(jià)格，但只要地緣政治這顆“雷”還在，油價(jià)上行的彈性就始終大于下行的空間，長(zhǎng)期看漲格局難以改變。

霍爾木茲海峽封鎖對(duì)天然氣市場(chǎng)的沖擊更為劇烈，液化天然氣（LNG）首當(dāng)其沖，供應(yīng)停滯直接推升全球氣價(jià)，并快速向電力市場(chǎng)傳導(dǎo)。來自卡塔爾和阿聯(lián)酋的液化天然氣占全球供應(yīng)量的20%，而這部分天然氣全部需要經(jīng)過霍爾木茲海峽才能送達(dá)全球各地的客戶手中。目前，該航道的封鎖已導(dǎo)致這一貿(mào)易徹底陷入停滯。

受設(shè)施遭襲擊、霍爾木茲海峽航運(yùn)受阻等因素影響，卡塔爾能源公司已宣布全面暫停LNG生產(chǎn)，并對(duì)LNG交付啟動(dòng)不可抗力?？ㄋ朙NG供應(yīng)量占全球近20%，此次停產(chǎn)相當(dāng)于直接切斷全球約五分之一的LNG供給，日本、中國(guó)臺(tái)灣、印度等主要進(jìn)口方被迫緊急尋找替代氣源。全球LNG供應(yīng)緊張格局急劇凸顯?？ㄋ柲茉创蟪脊_表示，即便沖突立即停止，恢復(fù)滿產(chǎn)仍需數(shù)周至數(shù)月。

對(duì)于依賴煤炭和液化天然氣進(jìn)口的市場(chǎng)而言，發(fā)電成本勢(shì)必上漲。以日本為例。受此影響，日本的電力價(jià)格面臨大幅上行壓力，可能達(dá)到2022年能源危機(jī)以來的最高水平。彭博新能源財(cái)經(jīng)（BNEF）的分析顯示，電力的重大供應(yīng)中斷可能導(dǎo)致東京批發(fā)電力價(jià)格飆升至每千瓦時(shí)20日元，居民和工業(yè)用電成本顯著增加。

盡管中東LNG主要流向亞洲，但歐洲市場(chǎng)同樣受到顯著波及，電價(jià)峰谷差明顯擴(kuò)大。這一趨勢(shì)已蔓延至全球。歐洲對(duì)中東LNG直接依賴度不高，但在全球供應(yīng)收緊的背景下，歐洲不得不與亞洲競(jìng)價(jià)搶貨，疊加航運(yùn)成本大幅上漲、氣價(jià)快速上行。與此同時(shí)，美國(guó)LNG出口終端接近滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，難以通過增量出口彌補(bǔ)中東供應(yīng)缺口；歐洲本土管道氣輸送能力已逼近上限，亦無法有效對(duì)沖供給短缺。

隨著海峽封鎖的持續(xù)和各國(guó)庫存消耗的增加，在高度依賴中東能源進(jìn)口的亞洲地區(qū)，一些國(guó)家已開始采取非常規(guī)節(jié)能措施以應(yīng)對(duì)燃料緊張問題。

越南政府近日呼吁企業(yè)鼓勵(lì)員工居家辦公，以減少交通燃料消耗，并同時(shí)研究削減部分航班運(yùn)行。南亞多國(guó)則出現(xiàn)更為直接的社會(huì)影響。在印度，商業(yè)用液化石油氣供應(yīng)趨緊，一些中小餐館被迫縮減營(yíng)業(yè)時(shí)間甚至?xí)和I(yíng)業(yè)。孟加拉國(guó)政府則宣布全國(guó)高校提前停課并進(jìn)入假期，以降低校園集中用電和能源消耗。斯里蘭卡、巴基斯坦等國(guó)開始實(shí)施四天工作制或要求部分公務(wù)人員遠(yuǎn)程辦公，以減少通勤和公共機(jī)構(gòu)能源使用。

分析人士指出，由于亞洲約六成原油進(jìn)口依賴中東地區(qū)，若霍爾木茲海峽運(yùn)輸長(zhǎng)期受阻，能源沖擊可能進(jìn)一步向電力供應(yīng)、交通運(yùn)輸乃至社會(huì)公共服務(wù)領(lǐng)域擴(kuò)散，一些國(guó)家或許不得不采取更嚴(yán)格的需求管控措施。

供應(yīng)鏈考驗(yàn)

霍爾木茲海峽不僅是油氣運(yùn)輸咽喉，而且是全球石化體系的核心樞紐。其封鎖直接引發(fā)化工原料供應(yīng)中斷、生產(chǎn)成本大幅上漲，沖擊沿產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)傳導(dǎo)，全球化工產(chǎn)業(yè)面臨結(jié)構(gòu)性重構(gòu)壓力，不同區(qū)域與產(chǎn)品受影響程度顯著分化。

數(shù)據(jù)顯示，沙特、伊朗、卡塔爾、科威特、阿聯(lián)酋等中東海灣國(guó)家合計(jì)擁有約3300萬噸/年乙烯產(chǎn)能，規(guī)模與歐洲和韓國(guó)乙烯產(chǎn)能總和相當(dāng)，也是亞洲石腦油等核心化工原料的主要供應(yīng)方。亞洲多數(shù)化工企業(yè)高度依賴中東石腦油進(jìn)料生產(chǎn)。

若霍爾木茲海峽長(zhǎng)期中斷，亞洲化工產(chǎn)業(yè)遭受的震蕩將首當(dāng)其沖。測(cè)算顯示，在嚴(yán)重供應(yīng)中斷的情景下，綜合考慮石腦油與原油進(jìn)口受阻的影響，亞洲約3500萬噸/年乙烯產(chǎn)能將面臨著原料短缺、停產(chǎn)或大幅減產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。該規(guī)模占亞洲乙烯總產(chǎn)能近40%，對(duì)區(qū)域制造業(yè)基礎(chǔ)形成了沉重打擊。

除烯烴產(chǎn)業(yè)鏈外，化肥、甲醇等關(guān)鍵品種同樣遭遇劇烈沖擊：中東地區(qū)尿素年出口量約2000萬噸，占全球貿(mào)易量的30%以上。海峽封鎖導(dǎo)致國(guó)際尿素供給收緊、價(jià)格走高，直接影響全球農(nóng)業(yè)生產(chǎn)。伊朗為全球第二大甲醇生產(chǎn)國(guó)，全球海運(yùn)甲醇約35%需經(jīng)霍爾木茲海峽，供應(yīng)中斷已推動(dòng)甲醇價(jià)格聯(lián)動(dòng)上漲，并傳導(dǎo)至甲醛、醋酸等下游產(chǎn)品。從產(chǎn)品依賴度看，沖擊呈現(xiàn)明顯分化：聚乙烯（PE）受沖擊最為嚴(yán)重，全球10%～12%的聚乙烯與乙二醇運(yùn)輸依賴霍爾木茲海峽；聚丙烯、苯乙烯依賴度約7%；聚氯乙烯（PVC）依賴度約3%，受影響相對(duì)較輕。

值得注意的是，中東地區(qū)計(jì)劃在2026—2027年新增400萬噸/年聚乙烯產(chǎn)能，2026年聚乙烯產(chǎn)能增幅亦居全球化工衍生品首位。霍爾木茲海峽封鎖直接阻礙新增產(chǎn)能釋放，無法及時(shí)補(bǔ)充全球供給，進(jìn)一步加劇聚乙烯供應(yīng)緊張、價(jià)格推高。

作為行業(yè)成本傳導(dǎo)的風(fēng)向標(biāo)，全球化工巨頭巴斯夫已于3月4日宣布，在全球范圍內(nèi)上調(diào)塑料領(lǐng)域抗氧化劑、加工穩(wěn)定劑與光穩(wěn)定劑價(jià)格，最高漲幅達(dá)20%，明確將核心原料成本上漲、物流費(fèi)用高企列為調(diào)價(jià)主因。這一舉措，標(biāo)志著能源與原料漲價(jià)壓力已從中游化工品全面向下游包裝、建材、汽車、電子等終端制造領(lǐng)域傳導(dǎo)。

作為現(xiàn)代工業(yè)的血液，石油在地緣政治與全球經(jīng)濟(jì)體系中始終具備決定性影響力。油價(jià)持續(xù)上行將直接抬高煉化、航空航運(yùn)、化工制造等核心產(chǎn)業(yè)成本，加劇全球通脹壓力，甚至可能迫使各國(guó)央行調(diào)整貨幣政策走向。

霍爾木茲海峽不僅是全球原油運(yùn)輸?shù)暮诵耐ǖ溃沂翘烊粴狻⒒て?、化肥等關(guān)鍵物資的出海咽喉。其阻斷效應(yīng)正快速輻射至全球能源、工業(yè)與農(nóng)業(yè)系統(tǒng)，引發(fā)全鏈條震蕩。一個(gè)亟待回答的問題是：歷史上石油危機(jī)拖累全球經(jīng)濟(jì)陷入滯脹的一幕，是否會(huì)在當(dāng)下重演？

回望歷史，能源沖擊往往成為經(jīng)濟(jì)衰退的重要推手。1973—1974年第一次石油危機(jī)曾引發(fā)全球性“滯脹”，其間美國(guó)GDP增速下滑4.7個(gè)百分點(diǎn)，歐洲經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)回落2.5個(gè)百分點(diǎn)，日本更是大幅下滑7個(gè)百分點(diǎn)。此后1979年與1990年兩次石油危機(jī)，同樣成為西方國(guó)家經(jīng)濟(jì)陷入衰退的關(guān)鍵誘因。

本輪中東沖突持續(xù)升級(jí)，進(jìn)一步凸顯全球經(jīng)濟(jì)對(duì)化石燃料的深度依賴所潛藏的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，也讓加速能源轉(zhuǎn)型的必要性愈發(fā)突出。這一效應(yīng)在亞太地區(qū)表現(xiàn)得尤為直觀：能源價(jià)格全線上漲，柴油、汽油等成品油價(jià)格同步走高，壓力正沿著供應(yīng)鏈向全市場(chǎng)傳導(dǎo)。為保障國(guó)內(nèi)供應(yīng)穩(wěn)定，中國(guó)已要求主要煉油企業(yè)暫停成品油出口；韓國(guó)則正在考慮時(shí)隔30年首次引入石油價(jià)格上限，以緩解民生與工業(yè)成本壓力。

“盡管過去20年全球石油貿(mào)易發(fā)生了結(jié)構(gòu)性變化，但中東地區(qū)作為全球最大石油出口來源的地位并沒有變化?！敝袊?guó)海油能源經(jīng)濟(jì)研究院石油經(jīng)濟(jì)室首席研究員蘇佳純指出。美國(guó)、中國(guó)、歐洲仍從中東地區(qū)進(jìn)口大量原油與成品油，2024年進(jìn)口原油分別為2650萬噸、3154萬噸、794萬噸，占其全部進(jìn)口量的8.1%、56.9%、17.1%，進(jìn)口成品油分別為820萬噸、279萬噸、516萬噸，占其全部進(jìn)口量的9.3%、25.2%、23.7%。

與20年前有所不同的是，由于提高了能源自給率，美國(guó)在此次沖擊中受負(fù)面影響較小，甚至作為石油出口國(guó)而因此獲利。而亞洲及歐洲作為主要石油進(jìn)口國(guó)，則會(huì)承擔(dān)霍爾木茲海峽封鎖給能源供應(yīng)和成本帶來的主要負(fù)面效應(yīng)。

“在石油市場(chǎng)，對(duì)中國(guó)地?zé)捰绊懞艽螅驗(yàn)橹饕仟?dú)立煉廠進(jìn)口伊朗油。由于國(guó)內(nèi)煉油產(chǎn)能過剩、開工率低，在原油進(jìn)口依存度超過70%的情況下，成品油出口不斷增加。這種產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)不合理，也難以維系。國(guó)家剛好借此機(jī)會(huì)，重構(gòu)煉油產(chǎn)業(yè)，整頓成品油市場(chǎng)，化風(fēng)險(xiǎn)為機(jī)會(huì)?！遍Z建濤稱。

據(jù)EnergyInstitute（EI）和InternationalEnergyAgency（IEA）數(shù)據(jù)，亞洲主要經(jīng)濟(jì)體對(duì)中東能源及霍爾木茲通道的依賴度極高。2025年，印度石油對(duì)外依存度高達(dá)85.8%，約48.7%的原油進(jìn)口來自中東，幾乎全部經(jīng)霍爾木茲海峽運(yùn)輸；其天然氣消費(fèi)中進(jìn)口LNG占比約54%，從中東進(jìn)口約22bcm，占其LNG進(jìn)口的58%。日本石油對(duì)外依存度高達(dá)98.4%，超過90%的原油來自中東，其中約73.7%需經(jīng)霍爾木茲海峽；其天然氣消費(fèi)中進(jìn)口LNG占比98%，約11%來自中東。韓國(guó)石油對(duì)外依存度達(dá)100%，約70.7%的原油來自中東，基本經(jīng)霍爾木茲海峽運(yùn)輸；其天然氣消費(fèi)完全依賴進(jìn)口LNG，其中約30%來自中東。整體看，霍爾木茲海峽已成為亞洲能源安全的關(guān)鍵通道。

相比之下，盡管歐洲對(duì)海灣石油依賴低于亞太，但霍爾木茲海峽的封鎖仍沖擊歐洲市場(chǎng)。2024年，歐洲自中東進(jìn)口的原油、成品油分別占其進(jìn)口的17.1%和23.7%。同時(shí)，油價(jià)暴漲推高運(yùn)輸和工業(yè)成本，帶動(dòng)歐洲柴油和航煤價(jià)格升至近年來高位。

過去幾十年里，很多國(guó)家實(shí)際上享受著一種“被保護(hù)的能源安全”。歐洲長(zhǎng)期依賴俄羅斯油氣供應(yīng)，波斯灣國(guó)家則在美國(guó)安全體系的保護(hù)之下穩(wěn)定出口能源。能源生產(chǎn)國(guó)、運(yùn)輸通道以及消費(fèi)市場(chǎng)之間，形成了一種相對(duì)穩(wěn)定的結(jié)構(gòu)。

俄烏沖突讓歐洲意識(shí)到，長(zhǎng)期穩(wěn)定的供應(yīng)關(guān)系可能在一夜之間被打破。中東局勢(shì)的動(dòng)蕩則說明，即使是最重要的能源產(chǎn)區(qū)，也不再擁有絕對(duì)安全的運(yùn)輸通道。越來越多國(guó)家開始意識(shí)到，能源安全不再只是進(jìn)口國(guó)的問題，出口國(guó)同樣面臨著安全風(fēng)險(xiǎn)。運(yùn)輸通道、供應(yīng)鏈以及地緣政治沖突，都可能在短時(shí)間內(nèi)改變市場(chǎng)格局。

多元化應(yīng)對(duì)

霍爾木茲海峽的緊張局勢(shì)再次提醒世界，能源安全不僅取決于資源本身，而且取決于運(yùn)輸通道和地緣政治環(huán)境。一旦關(guān)鍵通道受阻，各國(guó)不得不迅速采取應(yīng)對(duì)措施。

短期來看，主要消費(fèi)國(guó)往往會(huì)通過釋放戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備、協(xié)調(diào)企業(yè)庫存、調(diào)整運(yùn)輸路線以及增加替代來源進(jìn)口等方式穩(wěn)定市場(chǎng)。例如，應(yīng)對(duì)中東石油進(jìn)口中斷，日本不具備國(guó)內(nèi)生產(chǎn)石油的條件，但具有較大規(guī)模的石油儲(chǔ)備。根據(jù)日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省的數(shù)據(jù)，截至2025年年底，日本的石油儲(chǔ)備足以維持254天，其中包括可維持146天的國(guó)家儲(chǔ)備，以及相當(dāng)于101天消費(fèi)量的民間庫存。日本還通過聯(lián)合儲(chǔ)備機(jī)制，儲(chǔ)存了相當(dāng)于7天需求量的原油。這類措施可以在一定時(shí)間內(nèi)緩解市場(chǎng)恐慌和供應(yīng)緊張，但本質(zhì)上只能起到“緩沖器”的作用。

從更長(zhǎng)遠(yuǎn)的視角看，本輪霍爾木茲海峽危機(jī)帶來的影響可能是結(jié)構(gòu)性的。無論是能源進(jìn)口國(guó)還是出口國(guó)，都將重新審視自身的安全體系。

對(duì)于進(jìn)口國(guó)而言，分散供應(yīng)來源、拓展新的運(yùn)輸通道以及提高戰(zhàn)略儲(chǔ)備水平將成為重要選項(xiàng)；對(duì)于出口國(guó)而言，如何保障出口通道和基礎(chǔ)設(shè)施安全，同樣會(huì)成為核心議題。隨著各國(guó)調(diào)整政策與投資方向，全球能源供應(yīng)鏈可能變得更加復(fù)雜，能源投資布局、貿(mào)易流向乃至相關(guān)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)都可能出現(xiàn)新的變化。

與此同時(shí)，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)也可能在一定程度上推動(dòng)能源轉(zhuǎn)型。從能源消費(fèi)國(guó)角度看，本土能源尤其是可再生能源在安全性上具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)。如果更多的能源能夠在本土生產(chǎn)和消納，受國(guó)際沖突和海運(yùn)通道風(fēng)險(xiǎn)的影響就會(huì)相對(duì)減弱。因此，類似危機(jī)往往會(huì)強(qiáng)化一些國(guó)家推進(jìn)能源轉(zhuǎn)型的動(dòng)力。不過，這一過程不可能一蹴而就。全球能源體系的轉(zhuǎn)型仍然是一個(gè)長(zhǎng)期的過程。在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)，傳統(tǒng)油氣資源與新型能源將繼續(xù)并存，能源安全問題將始終貫穿其中。

值得注意的是，在本輪危機(jī)中中國(guó)表現(xiàn)出了更強(qiáng)大的能源安全韌性。

據(jù)國(guó)家能源局與海關(guān)總署的數(shù)據(jù)，2024年，中國(guó)石油對(duì)外依存度達(dá)71.9%。其中，中東石油在進(jìn)口總量中的占比超過44%，且近七成中東進(jìn)口石油通過霍爾木茲海峽運(yùn)輸。由此可見，我國(guó)超30%進(jìn)口石油的航運(yùn)安全或受到威脅。

2025年，中國(guó)在油價(jià)低點(diǎn)加大石油采購，戰(zhàn)略儲(chǔ)備規(guī)模約12億桶，相當(dāng)于約115天的海運(yùn)原油進(jìn)口量，有效保障了能源安全。我國(guó)盡管存在供應(yīng)缺口，但后續(xù)可通過國(guó)內(nèi)增產(chǎn)、釋放儲(chǔ)備以及增加來自俄羅斯和中亞地區(qū)的采購加以補(bǔ)充。同時(shí)，我國(guó)電動(dòng)汽車的普及降低了交通領(lǐng)域?qū)κ偷囊蕾嚕鰪?qiáng)了能源系統(tǒng)韌性，使風(fēng)險(xiǎn)總體可控。

中國(guó)石化經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院首席專家曹建軍在近期舉行的2026彭博新能源財(cái)經(jīng)北京峰會(huì)上表示，國(guó)內(nèi)油氣產(chǎn)量持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，為應(yīng)對(duì)外部波動(dòng)奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)?！爸袊?guó)原油產(chǎn)量已連續(xù)四年超過2億噸且逐年增加，2025年達(dá)到2.16億噸，創(chuàng)下了歷史新高，超過了2015年的產(chǎn)量峰值。同時(shí)，其油氣當(dāng)量更是連續(xù)九年實(shí)現(xiàn)了千萬噸級(jí)的增長(zhǎng)?！?/p>

天然氣方面，中國(guó)2025年對(duì)外依存度降至40%，表觀消費(fèi)4265.5億立方米，國(guó)內(nèi)產(chǎn)量2620.6億立方米，連續(xù)九年增產(chǎn)超100億立方米，同比增長(zhǎng)6.3%；全年進(jìn)口天然氣1764.6億立方米，同比下降2.8%，其中管道氣受中俄東線達(dá)產(chǎn)拉動(dòng)增長(zhǎng)8%，LNG下降10.6%。

中國(guó)從卡塔爾、阿聯(lián)酋進(jìn)口的LNG約1988萬噸，僅占天然氣市場(chǎng)總量的6.9%，即便霍爾木茲海峽受阻，供應(yīng)缺口可通過國(guó)內(nèi)增產(chǎn)、增加俄羅斯管道氣及其他進(jìn)口彌補(bǔ)。同時(shí)，中國(guó)加快光伏、風(fēng)能、氫能發(fā)展，天然氣發(fā)電僅占3%，霍爾木茲海峽風(fēng)險(xiǎn)對(duì)能源安全影響極有限。

“中國(guó)擁有完善的制造與產(chǎn)業(yè)體系，從原油開采到下游加工的產(chǎn)業(yè)鏈條完整且綿長(zhǎng)，再加上煤化工等替代路徑和靈活的貿(mào)易體系，以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的復(fù)合調(diào)整能力，對(duì)抵御外部波動(dòng)產(chǎn)生了積極作用?！辈芙ㄜ娍偨Y(jié)道。

除了傳統(tǒng)意義上的能源安全措施外，中國(guó)近幾年在推進(jìn)另一種更長(zhǎng)期的應(yīng)對(duì)方式——通過發(fā)展綠色燃料體系，逐步減少對(duì)海運(yùn)化石能源的依賴。

這一趨勢(shì)在過去兩年明顯加速。國(guó)家能源局和多部委已經(jīng)提出推動(dòng)“綠色液體燃料”產(chǎn)業(yè)化，包括可持續(xù)航空燃料（SAF）、綠氫、綠氨和綠色甲醇等一系列新型燃料。這些燃料大多依托風(fēng)電和光伏等可再生能源生產(chǎn)，可以用于航空、航運(yùn)和重工業(yè)等難以電氣化的領(lǐng)域。

2024年以來，中國(guó)開始啟動(dòng)可持續(xù)航空燃料的商業(yè)試點(diǎn)。中國(guó)國(guó)航、東航、南航等航空公司已經(jīng)在北京大興和成都雙流等機(jī)場(chǎng)開展SAF混合燃料航班試驗(yàn)，并計(jì)劃逐步擴(kuò)大應(yīng)用范圍。同時(shí)，一批新的SAF工廠正在建設(shè)。例如，河北、浙江、廣西等地正在推進(jìn)年產(chǎn)30萬噸級(jí)別的生物航煤項(xiàng)目。這些項(xiàng)目主要利用廢棄食用油等原料生產(chǎn)航空燃料，預(yù)計(jì)2026年前后陸續(xù)投產(chǎn)。

與此同時(shí)，綠色氫能及其衍生燃料也在快速發(fā)展。中國(guó)正在推動(dòng)綠氫、綠氨和綠色甲醇在航運(yùn)和工業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用，并計(jì)劃建設(shè)相關(guān)交易和認(rèn)證體系，以推動(dòng)這些燃料進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)。

從能源安全的角度看，這一體系具有與傳統(tǒng)石油完全不同的特點(diǎn)。石油供應(yīng)依賴跨國(guó)貿(mào)易和海上運(yùn)輸，綠色燃料則更多依賴本土可再生能源生產(chǎn)。一旦風(fēng)電和光伏的規(guī)模足夠大，能源生產(chǎn)的地理分布將發(fā)生變化，能源安全的核心也將從“運(yùn)輸安全”轉(zhuǎn)向“本土能源能力”。

就在本輪沖突爆發(fā)之后，國(guó)家能源局組織召開綠色燃料產(chǎn)業(yè)發(fā)展專題座談會(huì)，深入研判產(chǎn)業(yè)前景，系統(tǒng)謀劃未來發(fā)展舉措。

國(guó)家能源局黨組書記、局長(zhǎng)王宏志出席會(huì)議并講話，黨組成員、副局長(zhǎng)宋宏坤主持會(huì)議。會(huì)議明確指出，發(fā)展綠色燃料產(chǎn)業(yè)不僅有助于替代石油、保障能源安全，而且有助于降低碳排放、促進(jìn)綠色發(fā)展，增強(qiáng)新能源非電利用能力，推動(dòng)能源領(lǐng)域新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展。國(guó)家發(fā)展改革委和國(guó)家能源局已出臺(tái)一系列政策，引導(dǎo)企業(yè)開展探索和試點(diǎn)。

霍爾木茲海峽的危機(jī)再次提醒全球，能源安全已不再是單純依賴產(chǎn)地穩(wěn)定和運(yùn)輸暢通的問題，而是涉及整個(gè)供應(yīng)鏈的韌性、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的可控性以及國(guó)家戰(zhàn)略的前瞻性。

這場(chǎng)危機(jī)不僅暴露了傳統(tǒng)能源供應(yīng)鏈的脆弱，而且倒逼全球能源格局發(fā)生結(jié)構(gòu)性調(diào)整，讓各國(guó)在保障短期供應(yīng)安全的同時(shí)，更加注重長(zhǎng)期韌性與可持續(xù)發(fā)展。在地緣政治沖突更頻繁、能源供給格局更不穩(wěn)定的世界里，油價(jià)變成了一個(gè)更為持久的背景變量。減少對(duì)高波動(dòng)化石能源的依賴，是降低“油價(jià)外部變量”沖擊的根本出路之一。

可以預(yù)見，霍爾木茲海峽及類似關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)的戰(zhàn)略地位將在未來持續(xù)引導(dǎo)政策選擇和投資方向，而綠色燃料與能源轉(zhuǎn)型，則有望成為確保能源安全的新路徑，推動(dòng)世界能源體系向更分散、更靈活、更可控的方向發(fā)展。

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