AI資本局-石韜-2025年11月5日
![]()
賽力斯集團股份有限公司(股份代號:9927)于2025年11月5日正式在港交所掛牌交易。開盤價128.9港元,較每股131.50港元的發行價下跌2%。截至發稿,賽力斯報127.5港元,跌幅3.04%,總市值約2210億港元。這一表現與上市前暗盤交易時段上漲超1%形成反差,顯示投資者受到整體市場情緒影響。
據悉,本次賽力斯募資規模140.16億港元,創下中國車企最大IPO紀錄。
發行受追捧,基石鎖定期至2026年5月
發行階段,香港公開發售部分獲得市場熱烈響應,認購倍數高達132.68倍。國際發售部分亦獲超額認購8.61倍,共有234名承配人參與。由于需求旺盛,公司部分行使發售量調整權,額外增發8,419,000股H股,占原初步發售規模的8.40%。
本次發行吸引了包括重慶產業投資母基金、林園投資、廣發基金管理、施羅德投資等19家基石投資者,合計認購48,828,700股H股,占全球發售股份總數的44.95%。其中,重慶產業投資母基金作為最大基石投資者,認購16,553,200股,占H股總數15.24%。
![]()
所有基石投資者均同意遵守為期6個月的禁售承諾,其所持股份在2026年5月4日前不得轉讓。此舉有助于穩定上市初期股價波動,增強市場信心。
上市前交出Q3亮眼成績單,問界累積交付突破80萬輛
在港股上市前,賽力斯交出了一份亮眼的三季度成績單。公司前三季度實現營業收入1105.34億元,歸屬于上市公司股東的凈利潤53.12億元,同比增長31.56%。其中,第三季度單季營收481.33億元,同比增長15.75%,環比增長11.3%,相比本年前兩個季度,營業收入增速在第三季度顯著加快。
![]()
銷量方面,今年1-9月賽力斯新能源汽車累計銷量達304629輛。問界全系累計交付已突破80萬輛。其中,市21個月累計交付突破25萬輛,創50萬級車型交付新紀錄。問界M8累計交付突破10萬輛,上市4個月蟬聯40萬級銷量冠軍。
民生證券研究報告指出,2025年第三季度,問界M9和M8兩款高端車型占據當期交付總量的77.0%。高端產品銷量占比持續提升,帶動公司三季度毛利率達到29.9%,同比提升4.4個百分點,環比提升0.4個百分點。
H股募資用途聚焦研發與全球布局,券商普遍看好
此次H股上市為賽力斯的國際化戰略提供了更多資本動能。 本次全球發售所得款項凈額約140.16億港元,將主要用于智能電動汽車技術研發、產能提升、海外市場拓展及一般企業用途。賽力斯在招股章程中強調,將加強在新能源與智能化領域的投入,以鞏固其在全球智能汽車市場的競爭地位。
東莞證券分析認為,港股上市將幫助公司進一步拓寬資本來源、增強品牌國際影響力,并為未來海外市場拓展奠定基礎。
在創新業務方面,公司持續深化與華為在智能化領域的全面合作,同時布局具身智能、機器人等前沿賽道。2025年10月9日,公司公告其子公司重慶鳳凰技術有限公司,已與字節跳動旗下的火山引擎簽署初步合作協議,正式進軍人形機器人產業。
AI資本局認為,賽力斯集團是中國領先的智能電動汽車制造商,其A股已于2016年在上海證券交易所上市。此次H股成功登陸港交所,標志著公司國際化戰略邁出關鍵一步,也為全球投資者提供了參與中國智能汽車產業發展的新通道。
此外,公告指出,為平穩股價,穩定價格操作人中國國際金融香港證券有限公司可在上市后30日內采取超額配售或市場操作,支持H股價格。該機制將于2025年11月30日結束。
AI資本局是專注于人工智能領域資本市場動態的專業觀察與分析平臺。我們密切追蹤AI企業的融資、上市、并購等資本運作,深入分析行業趨勢與投資機會,為行業參與者提供有價值的洞見。在人工智能技術飛速發展與資本深度融合的時代,我們致力于成為連接AI創新與資本市場的橋梁,助力中國AI企業實現價值發現與增長。
風險提示及免責條款:市場有風險,投資需謹慎。本文不構成投資建議,不作為實際操作建議,交易風險自擔。
特別聲明:以上內容(如有圖片或視頻亦包括在內)為自媒體平臺“網易號”用戶上傳并發布,本平臺僅提供信息存儲服務。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.