對(duì)于重倉(cāng)中國(guó)供應(yīng)鏈，我有一些不同看法

今年最讓我非常驚訝的商業(yè)數(shù)字是：亞馬遜全球月活躍用戶僅為3.2億。而上線僅三年的Temu，其月活用戶規(guī)模已達(dá) 5.3 億，超越了這家被無(wú)數(shù)創(chuàng)業(yè)者奉為圭臬的殿堂級(jí)公司。

拼多多官方將Temu的爆發(fā)性增長(zhǎng)，歸結(jié)于“中國(guó)供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)紅利”，并斷言，未來(lái)繼續(xù)重倉(cāng)中國(guó)供應(yīng)鏈，“下一個(gè)三年，將有機(jī)會(huì)再造一個(gè)拼多多”。

一、
Temu的崛起，本質(zhì)上是一場(chǎng)中國(guó)供應(yīng)鏈效率優(yōu)勢(shì)向全球消費(fèi)端的系統(tǒng)性釋放。
Temu解決了一個(gè)長(zhǎng)期存在卻被低估的問(wèn)題：過(guò)去，中國(guó)供應(yīng)鏈的效率紅利被冗長(zhǎng)的品牌、渠道與中間環(huán)節(jié)層層稀釋，未能充分抵達(dá)終端消費(fèi)者。Temu的全托管模式包攬了運(yùn)營(yíng)、物流、售后等復(fù)雜環(huán)節(jié)，讓工廠只需專注于生產(chǎn)。平臺(tái)以確定性的大規(guī)模訂單，換取供應(yīng)鏈的低價(jià)好貨與快速定制能力，將中國(guó)工廠與全球需求池?zé)o縫對(duì)接。這不是傳統(tǒng)的賣家出海，而是供應(yīng)鏈出海。

二、
關(guān)于Temu的成功，普遍的偏見(jiàn)是：其客群完全是追求絕對(duì)低價(jià)的低收入者，類似解釋拼多多在中國(guó)成功完全是因?yàn)槲瀛h(huán)外用戶。然而現(xiàn)實(shí)給出了反直覺(jué)的答案，美國(guó)最富裕地區(qū)的用戶也在用行動(dòng)認(rèn)可Temu的價(jià)值。基于耶魯大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)家的研究，在美國(guó)，約22%的Temu包裹被寄往最富裕的郵政編碼區(qū)域。
不要把性價(jià)比都理解成是消費(fèi)降級(jí)，折扣店、奧特萊斯在中國(guó)的一線城市也很火。一般我們講下沉市場(chǎng)就直接跑到十八線小縣城，但是一二線城市的富人們肯定也有穿布鞋和吃大排檔的需求。高線城市居民也有低線需求，這個(gè)是特別容易被忽略的。

三、
拼多多反復(fù)強(qiáng)調(diào)的重倉(cāng)中國(guó)供應(yīng)鏈，方向是高質(zhì)量和品牌化。
但我感覺(jué)，拼多多追求的品牌化，并非依賴講故事、做營(yíng)銷以獲取高溢價(jià)，而是要重塑生產(chǎn)與消費(fèi)之間的信任關(guān)系。通過(guò)規(guī)模與規(guī)則，系統(tǒng)性篩選出穩(wěn)定、可靠、可復(fù)購(gòu)的供給，讓品牌不再僅僅依附于某個(gè)Logo。

四、
最后，與部分出海企業(yè)試圖去中國(guó)化不同，拼多多與Temu的判斷非常鮮明：在效率、柔性、成本控制與質(zhì)量體系的綜合維度上，中國(guó)供應(yīng)鏈在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)沒(méi)有對(duì)手。
因此，Temu的全球化邏輯并非“全球制造，本地銷售”，而是單一核心供應(yīng)鏈的全球需求滿足：商品定義與成本壓縮在中國(guó)完成，價(jià)值在全球市場(chǎng)兌現(xiàn)。

將線索串聯(lián)，拼多多的路徑已然清晰：Temu向外，將中國(guó)供應(yīng)鏈的效能邊界拓展至全球，獲取需求與規(guī)模；國(guó)內(nèi)主站向內(nèi)，投入供應(yīng)鏈的升級(jí)再造，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)模式的整體性升級(jí)。