年度盤點：2026 年家族辦公室行業十個關鍵趨勢

共4240字 約 4分鐘

文 | 林舒

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前 言

年關將至，新歲將啟。

家族辦公室正站在新一輪加速變革的關鍵關口。全球財富格局持續重構，地緣政治博弈加劇，監管政策趨嚴，疊加科技快速迭代，這些力量正共同重塑單一家族辦公室（SFO）與多家族辦公室（MFO）的資本配置邏輯、風險管理框架與組織運行方式。

資本流向、監管環境與代際規劃同步進入深度調整期。若家族辦公室能夠系統整合信息、堅持治理初心、審慎規劃流動性，并讓決策與長期目標對齊，便有望以更篤定、更從容的姿態邁入 2026 年。

在這一推陳出新的節點上，惠裕全球家族智庫結合2025年《中國家族辦公室十年鑒》案例的甄選獲得的咨詢、與家族辦公室的訪談、以及對2025 年以來多家專業機構發布的家族辦公室研究報告的梳理，并參考國際家辦專家在公開領域的洞見分享，幫大家梳理出2026 年家族辦公室行業將顯現的十個關鍵趨勢。希望對大家有所幫助！

1.私募市場

仍將穩居家辦配置核心

私募股權、風險投資與實物資產，預計將在 2026 年繼續構成家族辦公室投資組合的“壓艙石”。

巴頓咨詢白皮書顯示，私募股權與風險投資長期位列家族辦公室核心持倉：單一家族辦公室的配置比例通常為10%–25%，多家族辦公室為5%–20%。Prelim 數據服務公司統計，自 2016 年以來，參與私募市場投資的家族辦公室數量增長524%，這一變化已演變為結構性趨勢。

尤其是亞洲的家族辦公室，對風險資產偏好不減。彭博行業研究（Bloomberg Intelligence）調研顯示，投資者情緒正持續向好，私人銀行客戶對風險類資產及大中華區市場的關注度顯著提升。

直接投資同樣持續升溫。普華永道數據顯示，2025 年超過70%的家族辦公室完成了直接投資交易；Campden 財富則發現，逾半數受訪家族計劃擴大聯合投資規模。隨著與運營商關系的加深以及盡職調查流程的制度化，交易正變得更加規范與結構化。

與此同時，流動性管理躍升為優先議題。Campden的報告顯示48% 的家族辦公室將其列為首要關注事項，現金流預測、收益穩定性與情景規劃，預計將在 2026 年戰略制定中占據更核心位置。

2.數字資產投資

走向“雙軌制”

家族辦公室正逐步將數字資產拆分為兩類加以管理，這一趨勢有望在 2026 年延續并深化：

一方面，家族辦公室依舊對核心數字資產與底層基礎設施采取謹慎配置與嚴格風險控制；另一方面，則在更廣泛的區塊鏈生態中，以風險投資方式進行前瞻性布局。

家族辦公室對數字資產印象加深的原因在于，過去一年，對于全球對數字資產的監管不確定性顯著緩解。

美國推出的《2025 年數字資產市場明確法案》，清晰劃分了美國證券交易委員會（SEC）與商品期貨交易委員會（CFTC）的監管邊界，減少了長期困擾行業的制度模糊。

香港的數字資產生態亦在加速成型。2025年8月，，標志著全球首個針對法幣穩定幣的全面監管框架的建立。隨著新一輪政策落地，香港經紀商與虛擬銀行已做好充分準備，搶占本地數字資產崛起的發展機遇。香港穩定幣的推出，有望催生規模達 4.6 萬億美元的資產代幣化市場。

其他司法管轄區也在加速競爭：阿聯酋將證券與商品管理局確立為虛擬資產活動的主要聯邦監管機構；新加坡則通過《支付服務法》構建以牌照為核心的監管體系，為合規機構提供清晰的運營預期。

3.ESG和影響力投資

邁向成熟

投資已不再停留于表態層面，而是逐漸內化為家族辦公室負責任投資體系的重要組成部分。

美國銀行觀察到，越來越多的家族對的持續關注在上升。越來越多的家族正在制定多年期捐贈計劃，并配套以結構化監督機制與明確目標。

進入 2026 年，ESG 策略預計將從“合規導向”轉向“轉型導向”，更多資本將流向可再生能源與綠色基礎設施。在評估普通合伙人（GP）投資組合時，氣候風險也將成為關鍵考量因素。

與此同時，“影響力”的定義正在被重新收緊。家族辦公室將不再滿足于寬泛宣稱，而是轉向基于科學目標和嚴格衡量框架的評估體系，包括聯合國可持續發展目標（SDGs）及 IRIS+ 等標準。ESG 正日益成為長期價值創造與風險管理的內生驅動力。

4.家族治理2.0時代開啟

2026 年，家族治理將進一步走向制度化，并由數字化平臺與標準流程提供支撐。

越來越多的家族辦公室正在將章程、決策機制與下一代傳承路徑正式化，以減少代際摩擦，并明確資本的管理邏輯。這既是對復雜市場環境的回應，也源于部分投資回報與流動性未達預期的現實反思。

瑞銀報告數據顯示，近半數億萬富豪家族擴大了以資產管治為核心的下一代培養項目；2025 年，67%的家族辦公室已強化治理體系。Campden發現，66%的家族已制定書面傳承計劃。安永預計，未來十年跨代際資產轉移規模將超過6 萬億美元；長期預測則顯示，到 2045 年這一規模或將突破124 萬億美元。

惠裕全球家族智庫在上指出，基于提交案例的樣本和數據，隨著第一代大量退居二線，治理將成為未來家辦的重要板塊，與家族心理咨詢、企業治理結構設計、股權架構調整等結合，形成新的“治理服務鏈條”，家族企業股權與控制權安排逐漸進入“實踐落地期”。

5.人工智能運用加速滲透

人工智能在家族辦公室的應用正進入快速擴張期。

加拿大皇家銀行與 Campden 財富的聯合報告顯示，年內 AI 使用率增幅超過200%；花旗私人銀行指出，近80%的家族辦公室預計到 2026 年，AI 將參與投資決策；美國銀行私人銀行則發現，超過60%的大型家族辦公室已建立結構化數據治理體系。

彭博的2026亞洲財富展望顯示，家辦對AI 投入持續加碼。亞洲地區財富管理機構正計劃增加人工智能（AI）技術研發及顧問團隊擴充的相關支出，行業普遍將 AI 投資視為提升效率的工具，而非替代人力的手段。

AI 工具正被廣泛應用于投資委員會籌備、市場預測、關系管理與風險建模。同時，中后臺系統的現代化也在推動治理升級——分散系統被統一平臺取代，直通式處理（STP）與高級報告工具顯著提升了數據透明度、合規能力與投資組合實時可見性。

6.家辦團隊

走向“輕量化”與外包

隨著投資復雜度與監管要求同步提升，2026 年家族辦公室對專業能力的依賴將進一步加深，尤其是在另類資產、數字資產與風險管理領域。

許多單一家族辦公室并不追求龐大的內部團隊，而是選擇外包首席財務官（CFO）、合規與行政支持職能，以在控制人員規模的同時，應對報告、流動性規劃與合規壓力。

畢馬威與 Agreus 報告顯示，高級投資崗位薪資漲幅已超過12%。Campden 財富指出，多數家族辦公室維持精簡團隊，并通過外部專業機構補足中臺與治理能力。若管理得當，外包不僅帶來成本效率，也有助于獲取數字資產托管、ESG 報告與跨境稅務架構等專業能力。

7.亞洲成為

全球財富增長引擎

2026 年，亞洲將在家族辦公室版圖中扮演更為關鍵的角色，既是財富來源地，也是投資增長的重要驅動力。

巴頓咨詢數據顯示，亞洲已成為僅次于北美的第二大財富區域，擁有全球約30%的單一家族辦公室和26%的多家族辦公室。其中40%成立于過去 15 年，體現出鮮明的“新財富”特征。

這些家族傾向于保持多元化組合，通過現金與發達市場固定收益維持流動性，同時加大對私募股權與早期科技的配置，其資本布局亦呈現明顯的全球化特征。

8.香港將成為

家辦聚集高地

彭博行業研究在《2026 年香港財富管理展望》中指出，香港有望在不久的將來超越瑞士，成為全球最大的跨境財富管理中心。

亞洲財富增長、政策支持以及地緣政治背景下的資產多元化需求，正持續吸引資金流入。

2024 年香港家族辦公室資產管理規模（AUM）達 1980 億美元，在政府稅收優惠、投資移民計劃及極具競爭力的監管環境加持下，預計到 2030 年將增長超 80%。

隨著內地跨境金融通道的拓寬，香港的非居民資產規模有望進一步提升。彭博預計，中國內地家庭財富將以 9.3% 的年均增速增長，到 2030 年達到 580 萬億元人民幣。在低利率與房地產調整背景下，資產配置正加速向股票、公募基金與海外投資轉移，而香港憑借其獨特的制度與金融基礎設施優勢，或將承接這一結構性轉移。

在政策的加持下，香港家辦規模將實現跨越式增長。

9.阿聯酋崛起為

全球戰略樞紐

阿聯酋正從“可選地點”轉變為家族辦公室的戰略必爭之地。

通過與阿布扎比全球市場（ADGM），阿聯酋提供了兼具保密性、架構靈活性與全球交易接入能力的家族辦公室框架。同時，英國非定居居民稅制的調整以及歐洲稅收環境趨緊，正推動財富向中東轉移。

亨利私人財富遷移報告預測，2025 年英國將凈流失約1.65 萬名百萬富翁。在單一家族辦公室平均管理資產規模接近9 億美元的背景下，阿聯酋作為全球資產管理與家族辦公室樞紐的地位正迅速鞏固。

10.監管成為

不可避免的變量

多項法規將自 2026 年起對家族辦公室運營產生深遠影響：

• 經合組織（OECD）推動15% 全球最低企業稅率

• 美國《公司透明度法案》擴大信息披露要求

• 歐盟《企業可持續發展報告指令》（CSRD）強化環境報告義務

• 多地收緊數字資產托管與牌照監管

在這一環境下，架構清晰、文件完備、治理規范的家族辦公室，將更具韌性與適應力。那些提前完成準備、沉淀下來的判斷力，往往會在不同市場周期中，悄然守護長期業績的實現。

備注：本文參考了2025年瑞銀、普華永道、Campden財富、花旗私人銀行、安永、畢馬威、巴頓咨詢、彭博等多家機構發布的家族辦公室的研究報告的數據和觀點，以及家辦專家的最新洞見：Stuart Pinnington 《Key predictions for family offices in 2026》、Ronald Diamond《 Family Office Predictions for 2026》。

end

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