保險新觀察丨開年即被罰，太保財險合規治理卡在哪？

對于太保財險而言，要跳出收罰單、忙整改、再違規的怪圈，就必須打破“規模至上”的路徑依賴，通過制度硬約束、文化軟引導、結構優配置，構建合規長效機制。

2026開年不到一周，中國太保財險的合規問題便引發了關注——太保財險蘭州中心支公司、東崗支公司、茂名中心支公司、天水中心支公司等多家分支機構密集收到監管罰單，涉及投保數據造假、虛構中介業務、委托無證機構銷售等多重違規行為。

圖片來源：國家金融監管總局官網

太保財險的合規漏洞由來已久。據不完全統計，其2025年全年被罰沒總額超過2700萬元。在穿透式監管落地的當下，太保財險作為頭部財險公司的合規短板無處遁形。

陷合規困境 全年罰沒2700萬元

太保財險收到開年罰單的原因與去年別無二致，還是“老三樣”。一是數據真實性不合格，比如茂名中心支公司因投保數據不真實被罰40萬元，延續了2025年“財務或業務數據不真實”的高發態勢；二是費用管控混亂，比如東崗支公司虛構中介業務套取費用，與2025年多地分支機構“虛列費用”“虛構中介業務”的違規慣性一脈相承；三是銷售端合規意識淡漠，蘭州、天水等地機構委托未取得合法資格的機構從事保險銷售，此類行為與2025年西雙版納、信陽等地的罰單緣由如出一轍。這種大面積跨年“傳承”，凸顯了太保財險合規問題的系統性與頑固性。

圖片來源：國家金融監管總局官網

據不完全統計，太保財險各級機構在2025年，受到監管處罰超50家次，罰款總額達2715.4萬元。造成這一局面的直接原因，就是其違規行為“全域擴散、多層滲透”的特征。從違規機構的級別看，既有總公司因未按規定使用保險條款費率被罰472萬元的頂層違規，也有縣支公司跨省承保、變更營業場所未批準等基層操作失范；從業務條線分析，車險、農險、責任險均未能幸免，長春中心支公司因農險業務虛列費用、理賠數據不真實被罰93萬元，溫州分公司因泄露業務信息被罰17萬元?？梢哉f，太保財險的違規是全鏈條、多維度的，足以說明公司合規管理存在自上而下的傳導斷點。

圖片來源：國家金融監管總局官網

不過，在合規困境里打轉的公司也并非太保財險一家。單是2025年一季度，銀行保險業就因數據質量問題被罰1.63億元。1104統計制度與“一表通”穿透式數據底座建設加強，數據真實性、準確性成為監管核查核心，這對行業經營主體是一場嚴峻的“壓力測試”，頭部險企普遍面臨“規模擴張”與“合規收緊”的張力。對于太保財險而言，部分分支機構用美化業績、套取費用等手段應對保費增長難題，而集團層面的合規制度下沉不夠，導致了治理脫節。

圖表來源：畢馬威

保費增速放緩與盈利結構承壓

透過現象看本質，合規底線被頻繁突破其實是業務增長壓力導致的“動作變形”。近年來，太保財險面臨著保費增速放緩與盈利結構承壓的雙重挑戰。

2024年，太保財險原保險保費收入同比增長6.8%，但到了2025年三季報，數據為保費同比微增0.1%，增長近乎停滯。綜合成本率97.6%，雖然略有優化，但考慮到這一數字受益于無大災的外部環境，太保財險的盈利穩定性并不強。

圖片來源：中國太平洋保險（集團）股份有限公司2024年度報告

圖片來源：太平洋保險2025年第三季度報告

車險是太保財險的核心業務，其遭遇的困境也成為了違規操作的重要誘因。新能源車滲透率節節攀升，其較燃油車高出近一倍的出險率讓保司苦不堪言，車險綜合成本率居高不下。為爭奪業務、維持市場份額，太保財險部分分支機構鋌而走險給予投保人合同外利益、虛列中介費用，導致罰單紛至沓來。

太保財險非車險業務雖然也都在進行調整、試圖突破，但是無法對車險業務進行有效補位，2025年前三季度非車險原保費同比下降2.6%。由于非車險業務收縮拖累整體增速，車險依賴度高達50.22%，業務結構進一步失衡。疊加目前非車險“報行合一”監管落地，其后續的管控成本和結構轉型壓力不可謂不大。

必須破解合規困局

左手是合規難題，右手是經營壓力，太保財險必須反復掂量。要實現左右平衡，就必須構建“制度完善—文化培育—結構優化—數字賦能”的多維治理體系，但現實中存在多重瓶頸制約。

2025年，太保財險任命石踐為首席合規官、首席風險官，著力搭建“董事長—首席合規官—分支機構合規負責人”的治理架構，但從多地分支機構重復出現同類違規便可看出，制度執行的穿透力嚴重不足。如果“違規問責—案例復盤—制度優化”的閉環機制跑不通，制度培訓不到位、基層執行監督缺失等問題恐怕很難根除。

合規治理的核心是文化培育與考核導向調整。長期以來，業界普遍存在“規模導向”的考核機制，這就從根本上決定了基層員工追求業績、忽視合規的傾向。太保財險需要將合規指標納入分支機構核心考核，提高合規權重，同時確保合規培訓常態化，以警鐘長鳴的方式讓“合規即底線”的理念深入人心。2025年，太保財險領導班子調整后開始強調科技賦能合規，但文化轉型非一日之功，需要高層持續推動與基層深度認同。

破解合規困局的根本路徑是優化業務結構，提高附加值高、合規風險低的非車險業務的經營質量，在中介業務合作上要摒棄“來者不拒”的思維，嚴格準入、考核、退出管理，杜絕虛構中介業務、套取費用等亂象。

隨著中國保險業在監管壓力與市場競合雙重作用下逐漸走向成熟，合規終將不再是經營的成本負擔，轉而成為保司實現可持續發展的核心競爭力。對于太保財險而言，要跳出收罰單、忙整改、再違規的怪圈，就必須打破“規模至上”的路徑依賴，通過制度硬約束、文化軟引導、結構優配置，構建合規長效機制。未來，太保財險能否保住行業前三的地位，很大程度上要看其是否能將合規工作做到位，并轉化為經營優勢。

作者 | 怡婷

編輯 | 吳雪

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