盤后央行重磅利好！降息來了，A股午盤走強，ETF出現天量拋盤

前幾天的文章主要提了兩個觀點：其一，A股進入極致投機的狀態，要小心管理層降溫；其二，由于市場投機盛行，題材股對部分有業績的板塊吸血，這反而帶來了機會。而這兩點在這兩天得到了兌現，昨天證監會提高融資保證金比例，商業航天、AI應用跳水，但是半導體、北美算力、電網設備等板塊卻大幅走強，特別是今天午盤半導體設備、光模塊、pcb上游材料等細分板塊爆拉，中際旭創一度漲超7%，特變電工漲超6%。

盤后央行放出利好大禮包，涉及降息以及可能的降準，具體來看：

鄒瀾表示，下調各類結構性貨幣政策工具利率0.25個百分點。各類再貸款一年期利率從目前的1.5%下調到1.25%；將科技創新和技術改造貸款額度從8,000億元增加至1.2萬億元；從法定存款準備金率看，目前金融機構的法定存款準備金率平均為6.3%，降準仍然還有空間；將商業用房購房貸款最低首付比例下調至30%。

值得注意的是，這些政策主要是利好權重板塊，而不是題材。道理很簡單，你想想市場為啥炒題材？不就是因為經濟基本面較弱，而以“易中天”為代表的海外算力去年漲太多、擁擠度較高。降息將會提振復蘇預期，有利于消費、金融、新能源等板塊表現，再加上證監會上調融資保證金比例以及密集的異動監管，資金大概率會重新聚焦權重板塊。

港股尾盤半導體板塊走強，華虹、中芯國際大漲，A股午盤半導體板塊也大漲。

再來看今天其它的重磅消息：

• 昨晚包括上緯新材、卓易信息、友邦吊頂、光云科技、引力傳媒在內的多家上市公司公告提示風險稱，如公司股價進一步上漲，公司可能申請停牌核查，今天商業航天和AI應用顯著退潮，天龍集團、卓易信息、光云科技、值得買等數十只股票跌停。

• 2026年望迎IPO超級周期，幾家估值排名全球前列的科技企業正籌備上市。消息稱，OpenAI正與Cooley等多家頂級律所就IPO準備工作進行洽談；Anthropic已聘請律所Wilson Sonsini協助上市準備；SpaceX已面試并準備確定牽頭IPO的銀行。

• 美國白宮14日發布聲明說，美國將從15日起對部分進口半導體、半導體制造設備和衍生品加征25%進口從價關稅。根據白宮公布的事實清單，英偉達公司H200芯片和超威半導體公司MI325X人工智能加速器芯片均在此次加征關稅范圍內。

• 今天中證500、滬深300、A500等ETF顯著放量，量能堪比去年4月關稅戰gjd護盤，但大家可以看出來，今天這些ETF是折價的，意味著大資金實際上是在拋售，結合昨天的融資降溫和尾盤壓盤，可能也是配合降溫。

• 人力資源社會保障部、財政部對外發布關于進一步做好企業年金工作的意見，增強企業年金制度的包容性、靈活性和便捷性，持續推動擴大覆蓋范圍，讓更多職工享有企業年金。根據意見，各類企業、社會團體、基金會、民辦非企業單位以及其他符合條件的用人單位及其職工，可按規定建立企業年金。

• 臺積電預計第一季度銷售額346億美元至358億美元，市場預估332.2億美元；預計第一季度毛利率63％至65％，市場預估59.6％；預計第一季度營業利益率54％至56％，市場預估49.7％；預計2026年資本支出520億美元至560億美元。

• “十五五”期間，國家電網公司固定資產投資預計達到4萬億元，較“十四五”投資增長40%，以擴大有效投資帶動新型電力系統產業鏈供應鏈高質量發展。

今天午盤電網設備板塊爆拉，保變電氣、三變科技、新聯電子漲停，特變電工漲超6%。

最后簡單看下盤面，上證指數跌幅為0.33%，創業板指漲幅為0.56%，市場成交額大幅縮量超過萬億，已不足三萬億；港股恒生指數跌幅為0.28%，恒生科技指數跌幅為1.35%。

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風險提示：

股市有風險，投資需謹慎，本文不構成投資建議，讀者需獨立思考