廣州開展“補(bǔ)改投”試點(diǎn) 走好科技成果轉(zhuǎn)化“最初一公里”

在科技成果轉(zhuǎn)化中，最艱難、風(fēng)險最高的“最初一公里”，常令科學(xué)家和投資人慎之又慎。不久前，市政府常務(wù)會議審議通過了《廣州市科技成果轉(zhuǎn)化“補(bǔ)改投”試點(diǎn)工作辦法（試行）》（以下簡稱《工作辦法》）。《工作辦法》針對“最初一公里”的薄弱環(huán)節(jié)，通過優(yōu)化財政資金投入方式，引導(dǎo)多元社會資本協(xié)同跟進(jìn)，促進(jìn)更多優(yōu)質(zhì)科技成果在穗轉(zhuǎn)化落地，讓政府從“給補(bǔ)助”轉(zhuǎn)變?yōu)椤昂匣锶恕保蛟炜萍汲晒D(zhuǎn)化的“廣州模式”。

1月15日，廣州市人民政府新聞辦公室專門舉辦“廣州市科技成果轉(zhuǎn)化‘補(bǔ)改投’試點(diǎn)工作辦法”新聞發(fā)布會，邀請多位相關(guān)職能部門和高校負(fù)責(zé)人解讀這一新政。

兩種全新模式

1.科技成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目“先投后股”模式

主要針對由高校、科研機(jī)構(gòu)、概念驗(yàn)證中心、科技服務(wù)機(jī)構(gòu)等孵化、培育或引進(jìn)，且尚未獲得股權(quán)融資的早期科技成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目。

市科技局建立“補(bǔ)改投”項(xiàng)目庫，通過成果轉(zhuǎn)化合作機(jī)構(gòu)進(jìn)行市場化遴選。市科技局先期以科技計劃項(xiàng)目形式統(tǒng)一立項(xiàng)，雙方按照1:1出資，當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到獲得社會風(fēng)險投資等市場化轉(zhuǎn)股條件時，雙方前期投入資金按約定轉(zhuǎn)化為企業(yè)股權(quán)。

在具體落地時，可分為項(xiàng)目遴選與立項(xiàng)、資金投入與過程管理、轉(zhuǎn)股條件與驗(yàn)收、股權(quán)處置與退出循環(huán)四個階段。

2.創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大賽獲獎項(xiàng)目“補(bǔ)改投”模式

2025年廣州科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大賽通過“補(bǔ)改投”改革，市科技局將原大賽獲獎補(bǔ)貼中的1億元轉(zhuǎn)變?yōu)楣蓹?quán)投資，對于有融資需求且符合條件的獲獎企業(yè)，開展盡職調(diào)查后，進(jìn)行200萬元的股權(quán)投資，帶動初創(chuàng)企業(yè)跨越首次融資瓶頸。

什么是“補(bǔ)改投”

本《工作辦法》所稱“補(bǔ)改投”是指為支持科技成果轉(zhuǎn)化，推動財政科技資金由“無償資助”向“股權(quán)投資”轉(zhuǎn)型，通過科技成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目“先投后股”、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大賽獲獎項(xiàng)目“補(bǔ)改投”等模式，對具備成果轉(zhuǎn)化前景的科技項(xiàng)目或企業(yè)提供財政資金支持。

創(chuàng)新模式：

撬動社會資本 多方協(xié)同 合作共贏

廣州市科技局黨組成員、市委科技辦專職副主任孫翔介紹，《工作辦法》建立了兩種新模式。

第一種是科技成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目“先投后股”模式，主要針對由高校、科研機(jī)構(gòu)、概念驗(yàn)證中心、科技服務(wù)機(jī)構(gòu)等孵化、培育或引進(jìn)，且尚未獲得股權(quán)融資的早期科技成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目。市科技局建立“補(bǔ)改投”項(xiàng)目庫，通過成果轉(zhuǎn)化合作機(jī)構(gòu)進(jìn)行市場化遴選。市科技局先期以科技計劃項(xiàng)目形式統(tǒng)一立項(xiàng)，雙方按照1:1出資，當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到獲得社會風(fēng)險投資等市場化轉(zhuǎn)股條件時，雙方前期投入資金按約定轉(zhuǎn)化為企業(yè)股權(quán)。這樣，政府就從“給補(bǔ)助”轉(zhuǎn)變?yōu)椤昂匣锶恕保c成果轉(zhuǎn)化合作機(jī)構(gòu)共同對被投企業(yè)進(jìn)行賦能，陪伴創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)成長。

孫翔解釋，“先投后股”在具體落地時，可分為項(xiàng)目遴選與立項(xiàng)、資金投入與過程管理、轉(zhuǎn)股條件與驗(yàn)收、股權(quán)處置與退出循環(huán)四個階段，退出后，市財政回收的“補(bǔ)改投”資金繼續(xù)用于循環(huán)投資。

第二種是創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大賽獲獎項(xiàng)目“補(bǔ)改投”模式。2025年廣州科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大賽通過“補(bǔ)改投”改革，市科技局將原大賽獲獎補(bǔ)貼中的1億元轉(zhuǎn)變?yōu)楣蓹?quán)投資，對于有融資需求且符合條件的獲獎企業(yè)，開展盡職調(diào)查后，進(jìn)行200萬元的股權(quán)投資，帶動初創(chuàng)企業(yè)跨越首次融資瓶頸。

圍繞這兩種模式，《工作辦法》建立了從項(xiàng)目遴選、立項(xiàng)、出資、轉(zhuǎn)股到投后管理、股權(quán)退出的全鏈條管理流程，還配套建立“免責(zé)與容虧機(jī)制”，確保財政資金安全使用，實(shí)現(xiàn)財政資金投入可積累、能循環(huán)。

孫翔介紹，《工作辦法》有三大亮點(diǎn)。一是機(jī)制創(chuàng)新，《工作辦法》創(chuàng)新設(shè)計了“市場化遴選+政府投資”的科技金融政策工具，探索科技成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目首輪投資的新機(jī)制，結(jié)合政府投資，引導(dǎo)社會資本更多關(guān)注初創(chuàng)企業(yè)。二是生態(tài)協(xié)同，構(gòu)建“跟投+首投”的風(fēng)險承擔(dān)共同體，通過財政資金的“跟投”和“首投”，著力撬動社會資本成為“真天使”，形成多方協(xié)同、合作共贏的共同體。三是理念提升，確立“激勵+容虧”的長效治理體系，在項(xiàng)目“轉(zhuǎn)股”和“退出”階段，通過設(shè)計“讓利激勵”機(jī)制，財政資金將部分股權(quán)和收益，讓渡給承擔(dān)了早期風(fēng)險和賦能職責(zé)的合作機(jī)構(gòu)及創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)，激勵更多社會資本“投早、投小、投硬科技”。

孫翔介紹：“未來3年政策實(shí)施期，市科技局將每年在市科技創(chuàng)新發(fā)展專項(xiàng)資金中，安排不低于15%的資金開展‘補(bǔ)改投’相關(guān)工作。我們期待通過這項(xiàng)試點(diǎn)，能夠激發(fā)各類創(chuàng)新主體的活力，吸引更多優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新資源和資本匯聚廣州。”

試點(diǎn)高校：

共有106個優(yōu)質(zhì)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目入庫

作為全國首批在高校層面系統(tǒng)化試點(diǎn)“先投后股”模式的高校，香港科技大學(xué)（廣州）協(xié)理副校長（知識轉(zhuǎn)移）熊輝介紹，學(xué)校第一時間啟動了校內(nèi)動員、項(xiàng)目征集入庫工作，“截至目前，我們已經(jīng)完成了首輪師生創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的入庫申報與審核，共有106個優(yōu)質(zhì)師生創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目成功入庫。這些項(xiàng)目覆蓋了學(xué)校的優(yōu)勢領(lǐng)域，包括人工智能、智能制造、新材料、生物醫(yī)藥等。”

熊輝介紹，去年，學(xué)校修訂發(fā)布了《校園創(chuàng)業(yè)管理暫行辦法》，做了幾項(xiàng)關(guān)鍵突破：一是明確教師可以持股創(chuàng)業(yè)、擔(dān)任董事，通過協(xié)議約定避免與教學(xué)科研本職沖突，這解決了“身份之憂”；二是學(xué)校原則上不在初創(chuàng)企業(yè)中占股，而是通過后續(xù)的橫向科研合作反哺學(xué)校，這厘清了“校企邊界”；三是設(shè)計了清晰的資源使用付費(fèi)機(jī)制，使合作可持續(xù)，給了師生一張“清晰明白的創(chuàng)業(yè)路線圖”。

熊輝表示，“先投后股”政策給校內(nèi)創(chuàng)業(yè)氛圍帶來了前所未有的積極變化，“這種‘政府引導(dǎo)+市場主導(dǎo)’的創(chuàng)新模式，催化港科大（廣州）的創(chuàng)業(yè)生態(tài)走向‘整體繁榮’，形成了‘人人想創(chuàng)業(yè)、事事為創(chuàng)業(yè)、時時能創(chuàng)業(yè)’的濃厚氛圍。學(xué)校與廣州產(chǎn)投集團(tuán)攜手宣布設(shè)立10億元環(huán)港科大（廣州）科技成果轉(zhuǎn)化母基金，也與廣州天使母基金、南沙科金控股集團(tuán)簽署了成果轉(zhuǎn)化戰(zhàn)略合作協(xié)議，還與聯(lián)想創(chuàng)投、哇牛投資、琢石投資等基金管理機(jī)構(gòu)深度合作并簽約。這些共同構(gòu)成了一個讓創(chuàng)意萌發(fā)、項(xiàng)目長大、企業(yè)走出去的完整生態(tài)。”

市財政局：

財政資金從“輸血”向支持企業(yè)“自我造血”轉(zhuǎn)變

廣州市財政局黨組成員、副局長閆秀娟介紹，廣州選取了科技、工信、文化領(lǐng)域作為“補(bǔ)改投”試點(diǎn)，率先印發(fā)科技成果轉(zhuǎn)化“補(bǔ)改投”試點(diǎn)工作辦法，標(biāo)志著廣州在落實(shí)落細(xì)“補(bǔ)改投”改革上邁出了關(guān)鍵一步。廣州“補(bǔ)改投”改革充分考慮行業(yè)領(lǐng)域、企業(yè)發(fā)展階段和資金需求差異，分類采取財政資金直投、政府投資基金、“先投后股”等方式投入到具體項(xiàng)目，其中“補(bǔ)改投”資金占股比例一般不超過30%，且不為控股股東，從而實(shí)現(xiàn)三倍以上的放大倍數(shù)。

財政資金“補(bǔ)改投”是新形勢下財政落實(shí)零基預(yù)算、加力支持科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要抓手。在支持科技創(chuàng)新方面，廣州“補(bǔ)改投”堅(jiān)持“投早、投小、投硬科技”，培育壯大長期資本、耐心資本，助力科技成果轉(zhuǎn)化應(yīng)用，推動新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。在支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面，廣州“補(bǔ)改投”圍繞現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，積極撬動社會資本投向人工智能、生物醫(yī)藥、低空經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域，推動財政資金從“輸血”向支持企業(yè)“自我造血”轉(zhuǎn)變。

接下來，廣州將建立健全“補(bǔ)改投”長效機(jī)制，持續(xù)優(yōu)化財政資源分配，推動試點(diǎn)領(lǐng)域和項(xiàng)目“擴(kuò)點(diǎn)帶面”；將加強(qiáng)財政、金融、國資政策協(xié)同，進(jìn)一步完善政府投資基金科學(xué)管理體系；將逐步加大“補(bǔ)改投”資金投入，引導(dǎo)撬動更多社會資本投資廣州、投資未來。

參考來源

廣州市人民政府《廣州開展“補(bǔ)改投”試點(diǎn) 走好科技成果轉(zhuǎn)化“最初一公里”》

https://www.gz.gov.cn/xw/xwfbh/content/post_10648588.html

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